Uniswap (UNI) geriet am Mittwoch unter starken Verkaufsdruck und verlor fast 9 %, nachdem in der vorherigen Sitzung ein Rückgang von 5 % verzeichnet worden war. Die Korrektur setzt einen breit angelegten Rückzug bei wichtigen digitalen Vermögenswerten fort, da Händler vor wichtigen US-Inflationsdaten Risiken abbauen.

Der Rückgang erfolgt trotz Uniswaps anhaltender Produkterweiterung, einschließlich der Einführung von Continuous Clearing Auctions auf Avalanche. Die Funktion ermöglicht es Blockchain-Projekten, vollständig On-Chain-basierte Token-Auktionen durchzuführen und über Uniswap v4 – das neueste Upgrade des Protokolls, das anpassbare Pool-Logik durch Hooks einführt – eine anfängliche Liquidität aufzubauen. Als größte dezentrale Börse nach eingesetztem Gesamtwert (Total Value Locked) widerspiegelt Uniswaps Expansion auf zusätzliche Blockchains das Bemühen, seine Rolle als Kern-Handelsinfrastruktur im Bereich dezentrale Finanzen zu vertiefen.

Jedoch deuten nachlassende soziale Aktivität und schwächelnde Derivate-Nachfrage darauf hin, dass die Einführung nicht ausreicht, um die allgemein risikoaverse Stimmung auf den Kryptomärkten zu kompensieren. UNI, das in erster Linie als Governance-Token fungiert und Inhabern das Stimmrecht über Protokollvorschläge gewährt, anstatt direkt an Handelgebühreneinnahmen zu partizipieren, hat historisch gesehen eine nur geringe Korrelation mit einzelnen Produkteinführungen gezeigt.

Continuous Clearing Auctions starten auf Avalanche

Uniswaps Continuous Clearing Auctions bieten Avalanche-Entwicklern einen neuen Mechanismus für die Ausgabe von Token und den Aufbau von Liquidität On-Chain. Das Modell wurde entwickelt, um Reibung bei der Token-Verteilung zu reduzieren, indem Teams Auktionen transparent über Smart Contracts durchführen können. Projekte können ihre neu verteilten Token anschließend mit den Liquiditätspools von Uniswap v4 verbinden.

Die Einführung erweitert Uniswaps Präsenz auf Avalanche und stärkt seine Rolle als Infrastruktur für Token-Emission, Handel und Liquiditätsmanagement. Sie folgt auf den jüngsten Start der TradePools-Plattform auf Robinhood, die es Nutzern ermöglicht, USDC, USDT oder ETH zur Renditeerzielung einzuzahlen. Gemeinsam spiegeln diese Initiativen einen breiteren Trend sowohl dezentraler als auch traditioneller Finanzplattformen wider, Rendite- und Liquiditätsprodukte rund um Stablecoins und digitale Vermögenswerte aufzubauen.

Obwohl diese Entwicklungen Uniswaps langfristigen Nutzen unterstützen dürften, haben sie sich bislang nicht in einer spürbaren Verbesserung der kurzfristigen Nachfrage nach UNI niedergeschlagen. Das Protokoll operiert zudem weiterhin unter regulatorischer Unsicherheit, nachdem die US Securities and Exchange Commission Uniswap Labs im April 2024 eine Wells-Notice mit dem Vorwurf unregistrierter Wertpapiergesetzverstöße zugestellt hatte – ein Fall, der ungelöst bleibt und bei einigen Marktteilnehmern für zusätzliche Vorsicht sorgt.

Privatanleger-Interesse lässt vor CPI-Bericht nach

Das Privatanleger-Interest an Uniswap lässt nach, da Händler sich auf die Veröffentlichung des US-Verbraucherpreisindex für Juli vorbereiten, die für Mittwoch um ungefähr 12:30 GMT geplant ist. Die CPI-Lesung könnte die nächste Zinsentscheidung der Federal Reserve beeinflussen und die Nachfrage nach Risk Assets prägen. Ein heißer als erwartet ausfallender Bericht könnte die Erwartungen einer restriktiveren Geldpolitik verstärken, während eine niedrigere Inflation die Stimmung auf den Kryptomärkten verbessern könnte. Kryptowährungen als High-Beta-Risikoassets haben im aktuellen geldpolitischen Zyklus tendenziell empfindlich auf Veränderungen der Zinserwartungen reagiert.

Daten von Santiment zeigen, dass Uniswaps Social Dominance am Dienstag von 0,19 % auf 0,08 % fiel. Auch das Social Volume ging von 152 auf 40 zurück. Der starke Rückgang zeigt, dass UNI einen kleineren Anteil an kryptobezogenen Diskussionen ausmacht und weniger Aufmerksamkeit von Privathändlern erhält.

Derivatemarkt signalisiert rückläufige Beteiligung

Uniswaps Derivatemarkt untermauert den allgemeinen Rückgang der Privatanleger-Beteiligung. Daten von CoinGlass zeigen, dass das Open Interest von UNI-Futures in den vergangenen 24 Stunden um mehr als 3 % auf 261,60 Millionen Dollar fiel, was darauf hindeutet, dass Händler Positionen schließen und ihre gehebelte Exposure reduzieren.

Long-Liquidationen erreichten im selben Zeitraum 2,88 Millionen Dollar und übertrafen damit die Short-Liquidationen von nur 1.950 Dollar bei Weitem. Diese Unausgewogenheit zeigt, dass fallende Preise bullische Händler überproportional aus ihren Positionen gedrängt haben.

Jedoch verbesserte sich der gewichtete Funding-Rate des Open Interest von UNI auf 0,0016 % gegenüber negativen 0,0054 % am Vortag. Die Rückkehr zu positivem Funding zeigt, dass der verbleibende gehebelte Markt eine leichte bullische Tendenz aufweist. Dennoch deuten fallendes Open Interest und hohe Long-Liquidationen darauf hin, dass die allgemeine Stimmung fragil bleibt.

Technischer Ausblick: UNI testet 100-Tage-EMA

Uniswap testet seinen 100-Tage-Exponential Moving Average (EMA) bei 3,55 $, eine wichtige kurzfristige Unterstützungszone. UNI bleibt unterhalb der 50-Tage-EMA bei 3,65 $ und der 200-Tage-EMA bei 3,93 $. Diese gleitenden Durchschnitte bilden einen Widerstand von oben und verstärken die vorherrschende bärische Struktur.

Der Relative Strength Index (RSI) ist auf 40 gefallen, liegt damit unter dem neutralen Mittelpunkt von 50 und zeigt ein wachsendes Verkaufsmomentum. Der Indikator bleibt jedoch über der Überverkauft-Schwelle von 30. Auch der Moving Average Convergence Divergence (MACD)-Indikator ist unter seine Signallinie gefallen, und sein sich ausweitendes bärisches Profil deutet auf ein sich verstärkendes Abwärtsmomentum hin.

Ein entscheidender täglicher Schlusskurs unterhalb der 100-Tage-EMA bei 3,55 $ könnte Uniswaps Rückgang in Richtung des 50 %-Fibonacci-Retracement-Niveaus bei 3,25 $ ausweiten. Dieses Niveau wird ausgehend von UNIs Anstieg zwischen 2,31 $ und 4,57 $ gemessen.

Eine erfolgreiche Verteidigung von 3,55 $ könnte Käufern erlauben, eine Erholung zu versuchen. UNI muss jedoch die 50-Tage-EMA bei 3,65 $ zurückerobern, um den unmittelbaren Verkaufsdruck zu mindern. Oberhalb dieses Niveaus bilden das 23,6 %-Fibonacci-Retracement bei 3,89 $ und die 200-Tage-EMA bei 3,93 $ ein signifikantes Widerstandscluster. Solange Uniswap sich nicht mit stärkerer Handelsaktivität über diese gleitenden Durchschnitte erholt, wird der kurzfristige technische Ausblick wahrscheinlich bärisch bleiben.