Equirus zu UltraTechs Einstieg ins Kabelgeschäft und die Frage, ob jetzt der Zeitpunkt für den Kauf von Polycab, RR Kabel und KEI ist
Wichtige Erkenntnisse
- •UltraTech kündigte im Juni 2025 als Teil einer Diversifizierungsstrategie über den Zement hinaus den Einstieg in Indiens Draht- und Kabelgeschäft an.
- •Die frühe Inbetriebnahme von UltraTechs Werk in Gujarat setzte die Aktien der etablierten Anbieter Polycab, KEI und RR Kabel unter Druck.
- •Manoj Gori von Equirus Securities betrachtet den Kursrückgang derzeit nicht als Kaufgelegenheit.
- •Die Expansionspläne von Diamond Power und mögliche zusätzliche Kabel-Investitionen von UltraTech werden als die nächsten großen Auslöser für den Sektor genannt.
Manoj Gori von Equirus Securities erläutert, warum die frühe Inbetriebnahme von UltraTechs Drahtwerk in Gujarat die Aktien von Polycab, KEI und RR Kabel erschüttert hat – und warum er es noch nicht eilig hat, dies als Kaufgelegenheit zu bezeichnen.
UltraTech, die Cement-Spitzengesellschaft der Aditya-Birla-Gruppe, kündigte im Juni 2025 im Rahmen einer breiteren Diversifizierung über den Zement hinaus den Einstieg in das Draht- und Kabelgeschäft an. Die frühe Inbetriebnahme seines Werks in Gujarat hat die Sorge der Anleger verstärkt, dass ein großer neuer Wettbewerber mit umfangreichen finanziellen Mitteln den Marktanteil und die Margen der etablierten Anbieter unter Druck setzen könnte. Polycab, KEI und RR Kabel gehören zu den führenden börsennotierten etablierten Anbietern in Indiens Draht- und Kabelbranche – einem Sektor, der von starker Nachfrage durch Elektrifizierung, Infrastrukturausbau und Immobilienaktivitäten profitiert hat.
Gori nennt zudem die Expansionspläne von Diamond Power und eine mögliche neue Kabel-Investition (Capex) von UltraTech als die nächsten großen Auslöser für den Sektor – und wirft die Frage auf, was diese Entwicklungen für die Bewertungen von hier an bedeuten könnten.
Quelle: CNBC-TV18
