Die größten Banken Großbritanniens haben nach Angaben von UK Finance, des britischen Bankenverbands, die weltweit ersten Transaktionen abgeschlossen, bei denen tokenisierte Einlagen genutzt wurden, um Geld zwischen getrennten Instituten zu bewegen – ein Schritt dahin, blockchainbasierte Zahlungen in den regulären Interbankverkehr zu integrieren. Über die Versuche wurde in dieser Woche berichtet.

Lloyds, NatWest und Barclays führten mit der Technologie zwei Hypotheken-Transaktionen durch, wie der Verband gegenüber Reuters mitteilte. In einem separaten Versuch testete eine Gruppe von drei Banken inklusive HSBC in dieser Woche eine Peer-to-Peer-Zahlung, die einen Online-Marktplatz-Kauf simulierte.

🇬🇧NEWS: UK's biggest banks have completed the world's first interbank transactions using blockchain-based tokenized deposits. Lloyds, NatWest and Barclays used tokenized deposits in two mortgage transactions, while HSBC and other banks tested a peer-to-peer payment. pic.twitter.com/p30uapcr51

— SolanaFloor (@SolanaFloor) September 24, 2026

Ein Projekt zum Neuaufbau des Interbankzahlungsverkehrs

Die Versuche sind Teil des Projekts Great British Tokenised Deposit, das von UK Finance betrieben wird. Die teilnehmenden Banken haben sich im Rahmen eines im vergangenen Jahr gestarteten Pilotprogramms dazu verpflichtet. Die Initiativeelt darauf ab, gemeinsame Infrastruktur und Regeln für die Übertragung tokenisierter Einlagen zwischen Instituten zu schaffen. Nach Angaben des Verbands könnten tokenisierte Einlagen im Vergleich zu bestehenden Zahlungssystemen die Transaktionskosten senken und die Verarbeitung beschleunigen – Behauptungen, die Banken bezüglich der Bewegung tokenisierter Assets im Allgemeinen bereits aufgestellt haben.

Worin sich tokenisierte Einlagen von Stablecoins unterscheiden

Tokenisierte Einlagen verwandeln Geld auf einem Bankkonto in einen digitalen Token, der auf einer Blockchain erfasst wird. Der Token trägt denselben rechtlichen Status wie die Einlage, die er repräsentiert, und bleibt somit eine Forderung gegen die ausgebende Bank. Das unterscheidet sie von Stablecoins, die üblicherweise von Unternehmen ausgegeben und an den US-Dollar oder eine andere Währung gekoppelt werden. Da Stablecoins Geld aus dem Bankensystem abziehen, werfen sie Fragen zu den Kreditkosten und zur Währungssouveränität auf. Die Bank of England hat erklärt, sie sehe lieber Banken mit tokenisierten Einlagen als mit Stablecoins experimentieren. Für die beteiligten Banken hält dieses Design das Geld der Kunden im Bankensystem, selbst wenn es über Blockchain-Schienen bewegt wird.

Durchbrechen der Interoperabilitätsbarriere

Banken und andere Finanzunternehmen versuchen seit mehr als einem Jahrzehnt, die Blockchain in ihre eigenen Systeme zu integrieren und haben Tokens für Einlagen, Aktien, Anleihen und Währungen geschaffen. Das Problem war, dass jedes Kreditinstitut seine eigene Blockchain-Plattform aufbaute und diese getrennten Systeme nicht miteinander kommunizieren konnten – was Überweisungen zwischen Instituten blockierte. Die neuen Versuche sollten zeigen, dass diese Barriere überwunden werden kann, wobei Werte direkt zwischen Instituten bewegt werden, anstatt innerhalb der Plattform einer einzelnen Bank zu verbleiben. Dieser Wandel – von geschlossenen Pilotprojekten zu Übertragungen zwischen Instituten – führt tokenisierte Einlagen von isolierten Experimenten hin zu der gemeinsamen Infrastruktur, die das Projekt aufbauen will.

Programmierbare Zahlungen in der Praxis

Bei dem simulierten Online-Kauf reservierten programmierbare Einlagen Geld auf dem Konto des Käufers. Die Mittel wurden erst dann an den Verkäufer freigegeben, nachdem die Ware als erhalten erfasst worden war. Während des Tests bewegte sich Geld zwischen Konten, doch es wechselten keine echten Waren denitzer. Diese automatische Freigabe ist der Kern der Programmierbarkeit: Zahlungsbedingungen sind an der Einlage selbst verankert, und die Übertragung wird erst ausgeführt, wenn diese Bedingungen erfüllt sind.

Jana Mackintosh, Managing Director für Payments and Innovation bei UK Finance, erklärte, dieses Setup zeige, dass die Technologie das Betrugsrisiko senken könne, da die Freigabe der Mittel an die Bestätigung der Lieferung gebunden war.

Die beiden Umfinanzierungsgeschäfte nutzten eine ähnliche Struktur: Die Mittel wurden während des Prozesses gesperrt und nach Abschluss jedes Immobiliengeschäfts automatisch freigegeben.

Internationales Interesse und ein paralleles Projekt in den USA

Mackintosh sagte, andere Länder hätten sich im vergangenen Jahr nach dem Projekt erkundigt, und verwies auf Gespräche mit Ansprechpartnern in Europa, die verstehen wollten, wie sie aufholen können. Die Vereinigten Staaten verfolgen einen eigenen Ansatz: The Clearing House, ein Bankenverband und Zahlungsunternehmen, kündigte im Juni ein Interbank-Projekt für tokenisierte Einlagen an. Da Bankengruppen auf beiden Seiten des Atlantiks nun an derselben Herausforderung arbeiten – der Bewegung tokenisierter Einlagen zwischen Instituten statt innerhalb eines Instituts –, sind die britischen Versuche zu einem Referenzpunkt geworden, den andere Rechtsräume untersuchen.

Nächste Station: Digitale Anleihen

Das Projekt plant nun die Gründung einer Gesellschaft sowie die Ausarbeitung eines Regelwerks und eines Governance-Rahmens – eine Struktur, die die Arbeit vom Pilotstadium in die volle Produktionsreife führen soll. Danach planen die am Projekt beteiligten Banken, im ersten Quartal 2027 drei digitale Anleihen zu begeben, die mit tokenisierten Einlagen gehandelt und abgewickelt werden können. Diese Meilensteine gilt es zu beobachten: Die neue Gesellschaft und das Regelwerk sind der Weg vom Pilotprojekt zur Produktion, und die Anleiheemission würde die Technologie über Zahlungen hinaus auf die Abwicklung handelbarer Wertpapiere ausweiten.