Die größten Banken Großbritanniens haben die ersten Interbank-Transaktionen mit tokenisierten Einlagen abgeschlossen – ein wichtiger Schritt bei den Bemühungen, die Blockchain-Technologie für Zahlungen mit Geschäftsbankgeld einzusetzen.

Die Transaktionen fanden im Rahmen des Projekts Great British Tokenized Deposit (GBTD) statt, einer von UK Finance geführten Brancheninitiative, die untersucht, wie digitale Abbildungen von Pfund-Einlagen Zahlungen und andere Finanzaktivitäten unterstützen könnten.

Nach Angaben von UK Finance führten Lloyds, NatWest und Barclays zwei hypothekenbezogene Transaktionen durch. Eine separate Gruppe aus drei Banken, darunter HSBC, testete zudem eine simulierte Peer-to-Peer-Zahlung im Zusammenhang mit einem Online-Marktplatz.

Die Tests zeigten, dass tokenisierte Geschäftsbank-Einlagen zwischen verschiedenen Banken bewegt werden können und dabei programmierbare Zahlungsbedingungen unterstützen – ein wichtiger Beitrag zur Lösung einer zentralen Interoperabilitätsherausforderung für blockchainbasiertes Geld.

Hypotheken- und Marketplace-Zahlungen getestet

Einer der Tests konzentrierte sich auf eine Transaktion über einen Online-Marktplatz. In der Simulation wurden Mittel auf dem Konto eines Käufers reserviert und so programmiert, dass sie an den Verkäufer überwiesen werden, sobald der Käufer die Waren erhalten hat. Bei dem Test wurden keine physischen Waren ausgetauscht, doch der Ablauf zeigte, wie programmierbare Einlagen die Freigabe einer Zahlung an ein vordefiniertes Ereignis koppeln können. Eine solche Funktionalität könnte es Finanzinstituten künftig ermöglichen, Zahlungen auf Grundlage vertraglicher oder transaktionsspezifischer Bedingungen zu automatisieren.

Die beiden hypothekenbezogenen Tests nutzten einen vergleichbaren Mechanismus. Die Mittel wurden gesperrt und so programmiert, dass sie freigegeben werden, sobald die entsprechende Immobilientransaktion abgeschlossen war.

UK Finance erklärte, dass dieser Ansatz die Effizienz bei der Umschuldung von Immobilienkrediten verbessern und durch die Verknüpfung der Mittelbewegung mit verifizierten Transaktionsschritten potenziell Betrugsmöglichkeiten verringern könnte.

Tokenisierte Einlagen sind digitale Versionen von Geldern, die bei Geschäftsbanken gehalten werden. Im Gegensatz zu Stablecoins, die typischerweise von privaten Emitenten ausgegeben werden, bleiben tokenisierte Einlagen Forderungen gegenüber Geschäftsbanken und behalten die rechtlichen und regulatorischen Merkmale herkömmlicher Bankeinlagen bei. Die Technologie kann programmierbare Funktionen hinzufügen und potenziell eine schnellere Abwicklung ermöglichen, während die bestehende Beziehung zwischen Kunden und regulierten Banken erhalten bleibt.

Interoperabilität bleibt eine zentrale Herausforderung

Die Interbank-Komponente des Projekts ist besonders bedeutsam, da Banken bisher separate Tokenisierungs­systeme entwickelt haben. Ohne gemeinsame Infrastruktur kann das von einer Bank ausgegebene digitale Geld unter Umständen nicht effizient mit den Systemen eines anderen Instituts interagieren.

Ein Bericht des britischen Finanzministeriums (HM Treasury) aus Juli beschrieb GBTD als eine private Plattform, die es ermöglichen soll, dass tokenisierte Einlagen verschiedener Banken interagieren. Die aktuellen Tests gehen daher über den Nachweis hinaus, dass eine einzelne Bank Einlagen tokenisieren kann: Sie prüfen, ob tokenisiertes Geschäftsbankgeld über Institutionsgrenzen hinweg funktionieren kann – eine Frage, die an Bedeutung gewinnen dürfte, wenn Banken blockchainbasierte Zahlungs- und Abwicklungssysteme entwickeln.

Von dem GBTD-Projekt wird erwartet, dass es über seine Pilotphase hinausgeht. UK Finance plant ein eigenes Unternehmen sowie ein Regelwerk und einen Governance-Rahmen, um eine breitere Produktionsnutzung zu unterstützen.

Digitale Anleihen für 2027 geplant

Die teilnehmenden Banken bereiten zudem weitere Anwendungstests vor. Drei digitale Anleihen sind für das erste Quartal 2027 geplant, wobei erwartet wird, dass tokenisierte Einlagen für deren Handel und Abwicklung eingesetzt werden. Die geplanten Anleihe­transaktionen könnten ein weiterer Test dafür sein, ob tokenisierte Einlagen komplexere Aktivitäten an den Finanzmärkten jenseits von Zahlungen und Immobilientransaktionen unterstützen können.

Die Entwicklung fällt in eine Zeit, in der Großbritannien weiter an digitaler Finanzinfrastruktur arbeitet, die Stablecoins, tokenisierte Einlagen und digitale Abwicklungsmechanismen umfasst. HM Treasury hat die GBTD-Initiative als Teil der weiter gefassten Bemühungen des Landes hervorgehoben, neue Formen regulierter digitaler Finanzen zu entwickeln.

Für Banken könnten tokenisierte Einlagen einen Weg bieten, blockchainbasierte Programmierbarkeit und Abwicklungsfunktionen einzuführen, ohne Geschäftsbankgeld durch ein separates, privat ausgegebenes digitales Asset zu ersetzen. Für Unternehmen und Verbraucher könnte die Technologie letztlich automatisierte Zahlungen unterstützen, die an bestimmte Bedingungen geknüpft sind, während Finanzinstitute neue Mechanismen zur Koordinierung der Abwicklung über mehrere Banken hinweg erhalten könnten.

Der geplante Übergang zu einer formellen Betreiberstruktur, gemeinsamen Regeln und weiteren digitalen Anleihe-Tests könnte der nächste Prüfstein dafür sein, ob tokenisierte Einlagen den Weg von kontrollierten Experimenten zu einer Infrastruktur schaffen können, die in der Lage ist, reale Finanztransaktionen in größerem Umfang zu unterstützen.

Quelle: CoinTrust