UiPath (PATH) soll am Donnerstag, den 3. September, nach Börsenschluss in den USA die Ergebnisse für das zweite Quartal des Geschäftsjahres 2027 veröffentlichen. Die Aktie notiert bei rund $18.15 und liegt damit in den vergangenen Monaten fast 40% im Plus.

Die Wall Street erwartet einen nicht-GAAP-konformen Gewinn je Aktie von $0.15 bei einem Umsatz von $397.85M. Damit liegt die Umsatzerwartung nahe am oberen Ende der eigenen Prognosespanne des Managements von $395M bis $400M. Entsprechend dürfte der Bericht daran gemessen werden, ob UiPath diese Erwartungen erfüllt und zugleich zeigt, dass das Geschäft nach einer Phase wechselhafter Nachfrage im Unternehmenssoftware-Segment auf Kurs bleibt.

Im Vorquartal meldete UiPath einen Umsatz von $418.4M, ein Plus von 17.3% gegenüber dem Vorjahr. Der Annual Recurring Revenue, kurz ARR, belief sich auf $1.901B und stieg um 12%, während die dollarbasierte Net Retention bei 109% lag.

Das Unternehmen meldete in Q1 zudem erstmals einen vierteljährlichen GAAP-Betriebsgewinn von $27.99M. Anleger nahmen diesen Meilenstein genau zur Kenntnis, da Profitabilität neben Wachstum stärker in den Fokus gerückt ist.

Für das kommende Quartal modellieren Analysten ein Umsatzwachstum von rund 10% gegenüber dem Vorjahr. Das wäre langsamer als das Wachstum von 14.4%, das das Unternehmen im gleichen Zeitraum des Vorjahres verzeichnet hatte.

Das Management hat für Q2 einen ARR von $1.929B bis $1.934B sowie ein nicht-GAAP-konformes operatives Einkommen von rund $75M in Aussicht gestellt. Diese Kennzahlen werden zu den am genauesten beobachteten Werten im Bericht gehören, insbesondere weil Anleger Bestätigung dafür suchen, dass wiederkehrende Umsätze und operative Disziplin gemeinsam stabil bleiben.

UiPath hat in 7 der letzten 8 Quartale sowohl die EPS- als auch die Umsatzerwartungen übertroffen, was einigen Anlegern vor der Veröffentlichung am Donnerstag Zuversicht gibt.

Analystenmeinungen bleiben geteilt

Nicht alle Analysten sind bei der Aktie einer Meinung. SA-Analyst Investing Smart vergibt ein „Hold“-Rating und verweist auf Wettbewerbsdruck, einen schwächeren Ausblick auf das Gesamtjahreswachstum sowie Leerverkäufe von etwa einem Drittel des frei handelbaren Streubesitzes.

Dieses Ausmaß an Short Interest lässt nach den Zahlen Spielraum für starke Bewegungen in beide Richtungen.

Auf der anderen Seite hat SA-Analyst Danil Sereda ein „Buy“-Rating. Er erwartet, dass UiPath die Umsatzerwartungen für Q2 übertrifft und die ARR-Prognose von $1.93B erreicht, und verweist dabei auf die Cash-Position, die Profitabilität und die Chance im Bereich agentische KI.

Das durchschnittliche Kursziel der Analysten liegt bei $13.87 und damit unter dem aktuellen Kurs von $18.08.

Wichtige Kennzahlen im Blick

Umsatz und EPS werden wichtig sein, aber sie werden nicht die einzigen Schwerpunkte sein. Anleger werden auch auf das ARR-Wachstum, die Net Retention und Trends bei der Einführung agentischer KI achten, da diese Kennzahlen Hinweise sowohl auf die Kundenausweitung als auch darauf geben, wie viel der Automatisierungsplattform von UiPath in nachhaltige Nachfrage übersetzt wird.

Das Management hat frühe Anzeichen einer Wiederbeschleunigung hervorgehoben, darunter einen Anstieg der Kunden, die mehr als $1M ARR generieren, um 18% gegenüber dem Vorjahr. Diese Kennzahl zur Kundenausweitung dürfte besonders genau geprüft werden.

Der Wettbewerb durch Microsoft (MSFT), OpenAI und andere KI-Anbieter bleibt ein fortlaufendes Thema, und Anleger werden hören wollen, wie das Management seine Position halten und ausbauen will.

Seit Jahresbeginn liegt PATH mit 12.08% im Plus und damit leicht vor dem Gewinn des S&P 500 von 11.48%. In der vergangenen Woche stieg die Aktie nur um etwa 1%, was darauf hindeutet, dass der Markt vor dem Bericht abwartend bleibt.

Die die Aktie begleitenden Analysten haben ihre Schätzungen in den vergangenen 30 Tagen weitgehend unverändert gelassen, was signalisiert, dass sie Ergebnisse in etwa im Rahmen der Erwartungen sehen.