Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSM) schloss am Donnerstag bei 422,25 USD, ein Minus von 7,75 USD oder 2 %, obwohl das Unternehmen das sechste Quartal in Folge mit Rekordergebnissen meldete. Der Rückgang folgte einem breiten Verkauf bei Halbleiteraktien, wobei Nvidia etwa 2 % fiel und Broadcom rund 1 % in derselben Handelssitzung nachgab. Die Korrektur erfolgte, obwohl Umsatz und Gewinn je Aktie des Quartals beide über den von FactSet zusammengestellten Schätzungen der Wall Street lagen.

Der Verlusttag stand im Kontrast zu den Geschäftszahlen des weltweit größten Auftragschipherstellers, dessen Quartalszahlen in der entire Chipindustrie als Gradmesser für die Nachfrage nach fortschrittlicher Siliziumtechnologie aufmerksam verfolgt werden.

Rekordergebnisse

TSMC verzeichnete das sechste Quartal in Folge mit Rekordgewinn. Der Gewinn stieg um nahezu 69 % auf NT$763,1 Milliarden, während der Umsatz um rund 50 % auf NT$1,49 Billionen kletterte. In US-Dollar betrug der Gewinn 4,60 USD je Aktie bei einem Umsatz von 46,72 Milliarden USD und lag damit über den Erwartungen der FactSet-Analysten von 4,46 USD je Aktie und 45,67 Milliarden USD. Die Nettogewinnmarge des Quartals lag bei 51,1 %.

Höhepunkte des dritten Quartals, geteilt von Wall St Engine auf X:

TSMC $TSM Q3’26 EARNINGS HIGHLIGHTS 🔹 Revenue: $46.72B (Est. $44.93B) 🟢; +41.2% YoY 🔹 EPS: $4.60 (Est. $4.48) 🟢; per ADR 🔹 Gross Margin: 66.4% (Est. 66.3%) 🟡 🔹 Oper Margin: 58.7% (Est. 57.7%) 🟢 🔹 Net Income: NT$763.06B (Est. NT$737.9B) 🟢 🔹 Net Profit Margin: 51.1%… pic.twitter.com/YxYKoVi78J

— Wall St Engine (@wallstengine) October 15, 2026

Ausblick und Nachfrage

TSMC erwartet für das vierte Quartal einen Umsatz zwischen 52,3 und 54,3 Milliarden USD. Würde dies erreicht, entspräche das einem Wachstum von rund 58 % im Vergleich zum Vorjahr. Die Bruttomarge lag im dritten Quartal bei 66,4 %, nach 67,7 % im zweiten, und für das vierte Quartal erwartet das Unternehmen eine Spanne von 65 % bis 67 %.

Vorstandsvorsitzender C.C. Wei sagte, die Nachfrage nach Spitzentechnologien bleibe „äußerst robust“, und verwies auf die zunehmende Nutzung von Agenten-KI als wesentlichen Treiber. TSMC rechnet 2026 mit einem Umsatzwachstum von 44 %, leicht über den Analystenprognosen. Das Management deutete zudem an, dass der Umsatz mit KI-Beschleunigern schneller wachsen könnte als die derzeit prognostizierte CAGR von Mitte bis Ende der 50er Prozent.

Finanzvorstand Wendell Huang hielt das Investitionsbudget des Unternehmens für 2026 bei 60 bis 64 Milliarden USD. Er sagte, die Ausgaben von 2026 bis 2028 sollten deutlich höher ausfallen als in den vergangenen drei Jahren. Budgets dieser Größenordnung finanzieren die Fabs und die fortschrittliche Produktionskapazität, von denen die Chipkunden abhängen – weshalb der mehrjährigen Ausgabenplan ebenso viel Aufmerksamkeit zuteilwird wie den Ergebnissen eines einzelnen Quartals.

Zusammen geben die Umsatzspanne für das vierte Quartal, die Bruttomargenprognose und der Investitionsplan der Branche klare Orientierungspunkte für die kommenden Quartale: ob der Umsatz innerhalb der Prognose liegt, wo sich die Marge innerhalb der Spanne von 65 % bis 67 % bewegt und wie schnell der Investitionsausbau Gestalt annimmt.

Markumfeld und Gespräche in Texas

Der am Mittwoch veröffentlichte, heißer als erwartete Inflationsbericht schürte Befürchtungen, die Federal Reserve könnte die Zinsen erneut anheben, und belastete Technologiewerte im gesamten Markt. Zinserwartungen sind ein wesentlicher Faktor für Technologiebewertungen, was erklärt, wie ein einzelner Makrobericht Halbleiterwerte drücken konnte, während Unternehmen starke Ergebnisse meldeten. Analyst Louis Navellier bezeichnete die Technologiekorrektur als Ablenkung von den starken Ergebnissen, die Unternehmen meldeten.

Needham-Analyst Charles Shi erhöhte sein Kursziel für TSM von 530 auf 560 USD und beließ die Kaufempfehlung. Er beschrieb den Bericht als Quartal mit Ergebnissen über den Erwartungen und erhöhter Prognose, wobei Bruttomarge und Investitionsausgaben im Rahmen der Erwartungen lagen.

Trotz des Dämpfers am Donnerstag ist die Aktie seit Jahresbeginn um mehr als 41 % gestiegen und erreichte Anfang dieses Monats Rekordhochs. Dieser Anstieg folgte auf Äußerungen von Elon Musk über frühe Gespräche zu seinem Chipprojekt Terafab in Texas. TSMC hat bestätigt, dass es Standorte in dem Bundesstaat prüft.

Wei sagte, Teams des Unternehmens befänden sich in Texas, um Bewertungen vorzunehmen. Er fügte hinzu, dass TSMC mit einem Kunden spreche, der eine Fab bauen möchte, und nannte als Projekt Terafab. TSMC expandiert bereits in Arizona als Teil eines mehrjährigen Plans zur Chipherstellung in den USA, und mehrere Standorte werden weiterhin für neue Werke geprüft – ein Prozess, dessen Fortschritt Leser künftig gemeinsam mit der finanziellen Prognose des Unternehmens verfolgen können.

Im Vorbörsenhandel am Freitag wurde TSM bei 421,20 USD notiert, ein Minus von 0,32 %.

Dieser Artikel erschien ursprünglich auf CoinCentral.