TradeStation Securities, Inc. hat sein Futures-Angebot um die Aufnahme von CME Group Spot-Quoted Futures (SQFs) in seine Handelsplattform erweitert. Die neue Suite kleinerer Kontrakte soll Retail-Tradern Zugang zu den wichtigsten US-Aktienindizes und Kryptowährungsmärkten bieten, wobei die Preisgestaltung die zugrunde liegenden Kassamärkte widerspiegelt.

Die acht neuen Kontrakte sind nun auf der TradeStation-Plattform live und decken vier Aktienindizes ab – den S&P 500 (QSPX), Nasdaq-100 (QNDX), Russell 2000 (QRTY) und Dow Jones (QDOW) – sowie vier Kryptowährungen – Bitcoin (QBTC), Ether (QETH), XRP (QXRP) und Solana (QSOL).

CME Group hat SQFs als Produktformat eingeführt, das die Spot-Index-Notierung von der Futures-Basis trennt. Dadurch kann der angezeigte Preis eng an den Spotmarkt angeglichen werden, während die regulatorischen und Clearing-Schutzmaßnahmen beibehalten werden, die mit über die CME Group abgewickelten Futures einhergehen. Die Kontrakte werden zum zugrunde liegenden Kassamarktwert oder in dessen Nähe bepreist – eine Struktur, die Tradern, die an Aktien-, ETF- und Kryptowährungspreise gewöhnt sind, vertraut erscheinen soll. Für die Kryptowährungskontrakte bietet das Format Retail-Tradern insbesondere eine CFTC-regulierte, zentral abgewickelte Exposure gegenüber digitalen Assets als Alternative zum Spot-Handel an Krypto-Börsen.

Die Nennwerte der SQF-Kontrakte liegen zwischen 500 und 6.000 US-Dollar, bei einer Kontraktpreisierung von 0,25 bis 0,50 US-Dollar pro Kontrakt. Laut TradeStation sind die Kontrakte mindestens fünfmal kleiner als bestehende Micro-Futures, was Tradern ermöglichen könnte, Positionen präziser zu dimensionieren und gleichzeitig das für den Einstieg in den Futures-Markt erforderliche Kapital zu reduzieren. Die weitere Verkleinerung der Kontraktgröße setzt einen Trend fort, den CME Group 2019 mit der Einführung seiner Micro E-mini Futures begann, die selbst bereits einen Bruchteil der Größe regulärer E-mini-Kontrakte ausmachten.

John Bartleman, President und CEO von TradeStation Group, sagte, dass die Einführung ein häufiges Hindernis für aktive Trader beseitigt, die Benchmark-Indizes verfolgen, aber die herkömmliche Futures-Preisgestaltung und Kontraktgrößen als einschüchternd empfinden. Er stellte fest, dass SQFs vertraute Preiskonventionen mit dem Zugang zu über die CME abgewickelten Produkten verbinden und es Tradern erleichtern, den Futures-Markt zu erkunden.

Die Einführung erfolgt vor dem Hintergrund einer wachsenden Dynamik des SQF-Formats. CME Group meldete im Juni ein Rekord-SQF-Volumen mit mehr als 192.000 gehandelten Kontrakten über die gesamte Suite – ein Zeichen für die steigende Nachfrage nach der Produktstruktur vor der Integration von TradeStation. Da SQFs noch eine relativ neue Produktkategorie sind, könnten die Adoptionsniveaus bei früh integrierenden Brokeragen wie TradeStation darauf hindeuten, ob das Format im breiteren Retail-Futures-Markt Fuß fasst.

TradeStation Securities ist ein in den USA ansässiges Brokerage-Unternehmen, eine Tochtergesellschaft der TradeStation Group, und bietet selbstgesteuertes Trading in Aktien, Optionen, Futures und Kryptowährungen über seine proprietäre elektronische Handelsplattform an. Das Unternehmen hat zuvor Zugang zu den Standard- und Micro E-mini Futures-Kontrakten der CME Group angeboten.

CME Group, Betreiberin der Chicago Mercantile Exchange, ist eine der weltweit größten Derivatemärkte und bietet Futures- und Optionsprodukte, die Aktienindizes, Zinssätze, Devisen, landwirtschaftliche Rohstoffe, Energie, Metalle und Kryptowährungen umfassen.

Quelle: LeapRate