TOP Ships Inc., ein internationaler Eigentümer und Betreiber moderner, treibstoffeffizienter "ECO"-Tankerschiffe, hat eine Aktienkaufvereinbarung (SPA) mit einer nahestehenden Partei (dem "Verkäufer") geschlossen, um die Anteile an drei Gesellschaften (den "SPVs") zu erwerben. Jede SPV ist Partei eines Schiffbauvertrags mit einem renommierten, erstklassigen Schiffbauunternehmen über den Bau von drei hochspezifizierten, ECO-optimierten, mit Scrubber ausgestatteten MR-Produktentankern, deren Lieferung für das Jahr 2029 geplant ist.

MR-Produktentanker (Medium Range) sind mittelgroße Schiffe, die üblicherweise für den Transport von raffinierten Erdölprodukten und Chemikalien eingesetzt werden und damit ein wichtiges Segment des globalen Handels mit sauberen Erdölprodukten darstellen. Die Ausstattung mit Scrubber ermöglicht die Einhaltung der IMO-Schwefelemissionsstandards bei gleichzeitiger Verwendung von konventionellem Schweröl.

Die SPVs haben Zeitcharter-Verträge für die Schiffe mit einem großen Mineralölunternehmen gesichert, die jeweils mit der Auslieferung der einzelnen Schiffe beginnen. Die Gewinnung eines großen Mineralölunternehmens als Charterer bereits in der Neubauphase ist bemerkenswert, da dies die Umsatzsichtbarkeit lange vor der Schiffsauslieferung absichert und auf eine Bonität des Vertragspartners hinweist, die von Schifffahrtsinvestoren typischerweise als geringes Ausfallrisiko eingestuft wird. Die feste Charterlaufzeit beträgt fünf Jahre, wobei der Charterer eine Option auf ein zusätzliches Jahr hat. Der gesamte potenzielle Brutto-Umsatzrückstand aus diesen Verträgen, einschließlich der Optionszeiträume, beläuft sich auf rund 140,6 Millionen US-Dollar.

Der Gesamtkaufpreis für 100 % der SPV-Anteile beträgt rund 7,4 Millionen US-Dollar (die "Gegenleistung"), abzüglich einer Rückerstattung von 23,5 Millionen US-Dollar aus der zuvor bekannt gegebenen stornierten Dubai-Immobilientransaktion. Die Stornierung des Immobilienpakets und die Umlenkung des Kapitals in Neubauten markiert eine strategische Neuausrichtung von TOP Ships zurück auf sein Kerngeschäft in der Schifffahrt. Die Gegenleistung, die vollständig bei Abschluss zu zahlen ist, umfasst die Erstattung der bereits vom Verkäufer geleisteten ersten Werftzahlung. Der Abschluss der Transaktion wird bis zum 30. September 2026 erwartet, vorbehaltlich üblicher Abschlussbedingungen.

Da der Verkäufer eine nahestehende Partei ist, hat ein Sonderausschuss aus unabhängigen und unbeteiligten Mitgliedern des Aufsichtsrats des Unternehmens die Übernahme genehmigt und ein Fairness-Gutachten zur Gegenleistung von einem unabhängigen Finanzberater eingeholt.

Der CEO des Unternehmens erklärte:

"Das heutige Geschäft steht im Einklang mit unserer kürzlich bekannt gegebenen Umlenkung von Kapital in unser Kern-Tankergeschäft und erweitert gleichzeitig unsere Charterer-Basis durch die Hinzunahme eines großen Mineralölunternehmens. Einschließlich der Optionszeiträume beläuft sich der potenzielle Brutto-Umsatzrückstand aus diesen drei neuen MR-Tankern auf rund 141 Millionen US-Dollar. Infolgedessen erhöht sich unser gesamter potenzieller Brutto-Umsatzrückstand aus unseren zehn neuen MR-Tankern auf rund 680 Millionen US-Dollar. Unter Einbeziehung der vertraglich vereinbarten Zeitcharter für unsere operative Flotte und unseres anteiligen 50 %-Anteils am Rückstand unserer JV-Schiffe steigt der gesamte potenzielle Brutto-Umsatzrückstand – einschließlich Optionszeiträumen – auf rund 929 Millionen US-Dollar, was die Stärke und Sichtbarkeit unserer zukünftigen Cashflows unterstreicht."

Mit diesen Ergänzungen hat TOP Ships nun zehn neue MR-Tanker in Auftrag gegeben, alle mit vorab vereinbarten Charterverträgen mit bonitätsstarken Vertragspartnern. Der Lieferhorizont 2029 für die drei neuesten Schiffe bedeutet, dass ein nennenswerter Umsatzbeitrag noch mehrere Jahre aussteht, während die kurzfristige finanzielle Entwicklung des Unternehmens weiterhin von seiner bestehenden operativen Flotte und früheren Neubaulieferungen abhängen wird.

Quelle: Top Ships Inc.