Kernpunkte

Top-Krypto-Aktien würden von einem potenziellen Krypto-Bullenmarkt profitieren.

Der Crypto Fear and Greed Index deutet darauf hin, dass der Aufwärtstrend anhalten könnte.\nZu den interessantesten Krypto-Aktien zählen Coinbase, Robinhood und Galaxy.

Krypto-Aktien haben sich in der zweiten Augusthälfte gemeinsam mit Bitcoin und den wichtigsten Altcoins erholt. Coinbase, Robinhood und Galaxy Digital haben sich alle von ihren jüngsten Tiefs erholt, da sich die Handelsbedingungen verbesserten. Diese Verbindung ist strukturell: Alle drei Unternehmen beziehen einen erheblichen Teil ihres Geschäfts aus Handelstätigkeit, Verwahrung oder Vermögenswerten, die mit den Kryptopreisen steigen und fallen. Deshalb werden ihre Aktien häufig als Beta-Proxys mit hoher Sensitivität für den Kryptomarkt selbst gehandelt.

Ein hoher Crypto Fear and Greed Index belegt jedoch nicht, dass ein Bullenmarkt anhalten wird. Übertriebene Marktsentiment kann auch auf überfüllte Positionen und ein erhöhtes Rücksetzerrisiko hindeuten.

Der stärkere Investmentfall hängt daher davon ab, ob Bitcoin- und Altcoin-Preise stabil genug bleiben, um Handelstätigkeit, verwaltetes Vermögen, Transaktionsumsätze und andere kryptobezogene Geschäftsbereiche zu beleben.

Coinbase-Aktie bietet direkte Kryptomarkt-Exposition

Die Coinbase-Aktie hat sich bei der jüngsten Erholung von Bitcoin und Altcoins erholt. Sie stieg vom Jahrestief von 137,87 USD auf aktuell 178 USD. Das Unternehmen würde von einem Bullenmarkt auf dem Kryptomarkt profitieren, da es eine zentrale Rolle in der Branche einnimmt.

Es ist die größte Kryptobörse in den Vereinigten Staaten und einer der größten Halter wichtiger Coins. Coinbase ist mit 17.311 Coins im Wert von über 1,3 Milliarden USD der neuntgrößte Bitcoin-Halter der Welt. Zudem hält das Unternehmen über 150.000 ETH im aktuellen Wert von über 365 Millionen USD. Daher würde das Unternehmen direkt von der laufenden Krypto-Rallye profitieren.

Das Unternehmen könnte zudem von steigenden Transaktionsvolumen profitieren, die in den vergangenen Quartalen unter Druck standen. Das ist relevant, da Transaktionsgebühren zu den stärksten zyklischen Umsatzquellen von Coinbase zählen und sich mit Preisen und dem Engagement von Privatanlegern bewegen. Die jüngsten Ergebnisse zeigten, dass das Transaktionsvolumen im letzten Quartal um 15 % gegenüber dem Vorquartal sank. Das Transaktionsvolumen fiel um 21 % gegenüber dem Vorquartal, und die Krypto-Erholung könnte dabei helfen, dies auszugleichen.

Eine Krypto-Rallye könnte zudem mehr Anleger zu Stablecoins führen, die ein wichtiger Teil des Geschäfts sind. Tatsächlich stieg die Marktkapitalisierung von USD Coin (USDC) von dem Monatstief von 71 Milliarden USD auf über 73 Milliarden USD. Coinbase erzielte über 292 Millionen USD an Stablecoin-Einnahmen. Anders als Handelsgebühren skaliert Stablecoin-bezogener Umsatz tendenziell mit der Größe der Bestände statt mit der täglichen Volatilität, weshalb Coinbase diese Linie als stabilere Geschäftsschiene betont.

Coinbase arbeitet zudem daran, sein Geschäftsmodell zu verändern. Neben dem Kryptohandel hat das Unternehmen den Handel mit Aktien und ETFs, Prognosemärkte und Derivate eingeführt.

Robinhood-Aktie könnte von höheren Kryptovolumen profitieren

Während sich die Robinhood-Aktie zuletzt erholt hat, notiert sie weiterhin deutlich unter dem Vorjahreshoch. Ein Grund dafür ist, dass die Kryptoumsätze in den vergangenen Quartalen unter Druck standen.

Die jüngsten Ergebnisse zeigten, dass das nominelle Kryptovolumen im zweiten Quartal auf 40,4 Milliarden USD fiel, nach 82,4 Milliarden USD im vierten Quartal 2025. Das Volumen von Bitstamp betrug 22,1 Milliarden USD, während die Robinhood App 23,6 Milliarden USD verzeichnete. Diese Entwicklung fiel mit dem Kryptowinter zusammen. Ein neuer Krypto-Bullenmarkt wäre daher positiv für den HOOD-Aktienkurs.

Für die Robinhood-Aktie gibt es weitere Katalysatoren. So stieg die Zahl der finanzierten Kunden im zweiten Quartal auf 28,4 Millionen, gegenüber 26,5 Millionen im Vorjahreszeitraum.

Zudem hat sich die Zahl der Rentenkonten auf über 2,15 Millionen erhöht – ein Anstieg um 47 % gegenüber dem zweiten Vorjahresquartal. Die verwahrten Vermögenswerte stiegen auf 34,5 Milliarden USD. Darüber hinaus erreichten die Vermögenswerte in Robinhood Chain ein Rekordhoch. Diese Kennzahlen sind relevant, weil sie Wachstum in weniger kryptoabhängigen Teilen des Geschäfts zeigen, wo wiederkehrende Verwahrungs- und Zinsertragsbeziehungen die Volatilität der Handelsumsätze abfedern können.

Galaxy Digital vereint Krypto- und KI-Exposition

Galaxy Digital, das von Michael Novogratz gegründet wurde, stand ebenfalls unter Druck während des Kryptowinters. Die Aktie fiel vom Rekordhoch von 46,15 USD auf das aktuelle Niveau von 23,21 USD.

Die Aktie fiel, weil Anleger auf den Kryptowinter und sinkende Volumen reagierten, was zu erheblichen Verlusten führte. Der Umsatz sank zudem im ersten Quartal auf 8,7 Milliarden USD von 10,2 Milliarden USD.

Das Unternehmen könnte von einem Krypto-Bullenmarkt profitieren, da dieser die Geschäftszahlen verbessern würde. Zudem hofft es, dass die kürzlich eingeführte Kreditlinie zur Verbesserung der Ergebnisse beitragen kann.

Galaxy Digital könnte zudem von seinen Investitionen in der Rechenzentrumsbranche profitieren. Im Rahmen dessen unterhält das Unternehmen eine Partnerschaft mit CoreWeave und stellt bereits Rechenzentrumsfläche bereit. Dieses Wachstum könnte kurzfristig anhalten, da die Nachfrage weiter steigt. Der Rechenzentrumsansatz gibt Galaxy gleichzeitig Exposition zu zwei unterschiedlichen Nachfragetreibern: der Aktivität auf dem Kryptomarkt und dem Infrastrukturausbau hinter dem KI-Computing, der die Nachfrage nach Rechenzentrenskapazität branchenweit hoch gehalten hat.

Dieser Artikel dient ausschließlich Informationszwecken und stellt keine Anlageberatung dar. Aktien- und Kryptomärkte können starke Kursbewegungen erfahren.

Quelle: The Market Periodical