Tokenisiertes Gold ist nach einer starken Wiederbelebung im August ins Zentrum des Krypto-Handels zurückgekehrt. Trader nutzen blockchainbasiertes Gold für Absicherung, Kreditsicherheiten und gehebelte Spekulation in dezentralen Märkten, wobei Tether Gold, bekannt als XAUT, der Brennpunkt der erneuten Aktivität bleibt. Tokenisierte Goldtoken wie XAUT und PAXG sind digitale Ansprüche auf physisches, in Reserve gehaltenes Bullion – im Fall von XAUT in Schweizer Tresoren gelagerte Goldbarren – und bieten Inhabern Goldpreis-Exposure mit rund um die Uhr verfügbaren Blockchain-Übertragungen, die herkömmliche Goldprodukte nicht bieten.

Daten von CoinGecko zeigen XAUT nahe 4.430 US-Dollar, nachdem Gold von seinen jüngsten Höchstständen nachgegeben hat, wobei die Handelsvolumen im Vergleich zu früheren Perioden des Jahres weiterhin erhöht sind. PAXG zieht parallel dazu weiterhin dezentrale Liquidität an. Diese Entwicklung spiegelt die wachsende Nachfrage nach Vermögenswerten mit Inflationsschutz wider sowie das Bestreben von Tradern, in unsicheren globalen Märkten neue Möglichkeiten jenseits von Bitcoin und Altcoins zu finden.

Nachfrageaufbau in DEX- und Kreditmärkten

XAUT hat die jüngste Expansion tokenisierten Goldes in der dezentralen Finanzwelt angeführt. Tether hat in den letzten Monaten das Angebot erhöht, da die Nachfrage unter Tradern und größeren Wallets zunahm. Die Marktaktivität beschleunigte sich im August, als die Handelsvolumen ihre Höchststände von 2026 erreichten, und der Token wurde auch innerhalb von Kreditplattformen und Kollateralmärkten nützlicher.

Im Berichtszeitraum handelten rund 2,39 Millionen US-Dollar an XAUT-Liquidität über Uniswap V3, was den dezentralen Zugang über zentrale Börsen hinaus vertiefte. XAUT und PAXG gehören inzwischen zu den am häufigsten gehandelten goldgedeckten Vermögenswerten an dezentralen Börsen und bieten Krypto-Tradern direktes Exposure, ohne die Blockchainmärkte zu verlassen. Lighter hat zudem XAUT als Kollateral aufgenommen, verbindet Gold-Exposure mit dem Handel von Perpetual Futures und erweitert damit die Rolle des Tokens über den einfachen Spotbesitz hinaus.

Auch die Inhaberaktivität weitete sich aus. Daten von RWA.xyz zeigten, dass XAUT 84.756 Wallets erreichte, was einem Wachstum von über 16 % in 30 Tagen entspricht. Im August bewegten sich weltweit mehr als 4,6 Milliarden US-Dollar an Wert On-Chain, und die Zahl aktiver Adressen überstieg 53.000, während sich die Nachfrage über mehrere Netzwerke verteilte. Ethereum beherbergt weiterhin den größten Teil des Token-Angebots, doch BNB Chain und Monad haben zuletzt an Angebot gewonnen, was auf eine breitere Nutzung in neueren dezentralen Anwendungen hindeutet.

Schwung im Handel mit Perpetual Futures

Gold kehrte auch als bedeutender Markt für Perpetual Futures auf Hyperliquid über HIP-3 zurück. Das Open Interest stieg wieder auf rund 750 Millionen US-Dollar, während das tägliche Handelsvolumen etwa 299 Millionen US-Dollar erreichte.

Große Trader positionierten sich überwiegend auf der Long-Seite, wobei der größte verfolgte Long-Position mehr als 273.000 US-Dollar an unrealisierten Gewinnen trug. Short-Verkäufer standen unter größerem Druck: Die größte gemeldete Short-Position wies zum 4. September unrealisierte Verluste von nahezu 2,2 Millionen US-Dollar auf.

Das erneute Interesse folgte auf eine stärkere Nachfrage nach defensiven Vermögenswerten angesichts von Inflationssorgen und geopolitischer Unsicherheit. Gold profitierte zudem von Tradern, die Alternativen zu Halbleiter-bezogenen Positionen suchten. Tokenisiertes Gold bietet diesen Tradern einen vertrauten Makro-Vermögenswert mit Krypto-nativer Abwicklung und ermöglicht schnellere Bewegungen zwischen Kollateral, Spot-Handel und gehebelten Märkten.

Wal-Akkumulation zieht Aufmerksamkeit auf sich

Besondere Aufmerksamkeit erregte ein großes Wallet, das mit hoher Wahrscheinlichkeit mit Antalpha in Verbindung steht. Antalpha ist eine Finanzdienstleistungsgruppe für digitale Vermögenswerte, die zum Ökosystem von Bitfinex gehört – ein Kontext, der die unten beschriebenen börsengebundenen Geldflüsse erklärt. Das Wallet akkumulierte wiederholt Tranchen von 1.000 Einheiten, während Gold näher an der 4.000-US-Dollar-Marke handelte. Bis zum 4. September hielt es rund 16.120 XAUT im Wert von über 71 Millionen US-Dollar und wies Zuflüsse ohne sichtbare Abhebungsaktivität auf.

Ein weiteres mit Antalpha verknüpftes Wallet hielt mehr als 33.000 Einheiten neben anderen Vermögenswerten. Einige verwandte Wallets handelten aktiv Gold und transferierten Gelder in Richtung Bitfinex, während ein Teil dieser Bestände über Cobo.com in Verwahr ging. Dieses Muster deutet darauf hin, dass professionelle Anleger mehrere Wege für Lagerung und Ausführung nutzen.

Die Akkumulation sticht hervor, weil die wiederholten Käufe während des früheren Goldanstiegs erfolgten und diese Positionen im Zuge der Preissteigerungen im August an Wert gewannen.

Ausblick für tokenisiertes Gold in Kryptomärkten

XAUT bleibt der wichtigste tokenisierte Gold-Vermögenswert, der das Interesse der Kryptomärkte antreibt, wobei seine wachsende Kollateralrolle, DEX-Liquidität und Wal-Besitz weitere Handelswege schaffen. Da die dezentrale Liquidität über große Blockchains hinweg besser wird, wird der Markt weniger von zentralen Börsen abhängig. Diese Verschiebung könnte tokenisiertem Gold ermöglichen, direkter mit Stablecoins und anderen Real-World-Assets zu konkurrieren, die als Handelskollateral genutzt werden. Tokenisiertes Gold gehört zum breiteren Segment der Real-World-Assets, das RWA.xyz verfolgt – eine Kategorie, in der goldgedeckte Token zu den größten Positionen nach Marktkapitalisierung zählen. Ein weiteres Wachstum On-Chain-RWAs würde daher wahrscheinlich bestimmen, wie viel Liquidität als Nächstes in Goldtoken fließt.

Der Beitrag erschien zuerst auf Blockonomi (blockonomi.com).