Die thailändische Securities and Exchange Commission (SEC) hat vorgeschlagen, tägliche Stablecoin-Einzahlungen und -Auszahlungen auf 5 Millionen Baht (147.750 $) pro Kunde je lizenziertem Krypto-Anbieter zu begrenzen, um Geldwäsche und illegale Finanzaktivitäten zu bekämpfen.

Stablecoins sind Kryptowährungen, die darauf ausgelegt sind, den Wert von Referenzvermögen wie dem US-Dollar abzubilden, und werden häufig für den Handel und die Übertragung von Werten zwischen Plattformen und über Grenzen hinweg genutzt – ein Profil, das den Fluss dieser Token zunehmend in den Fokus der Geldwäscheprävention gerückt hat.

Der Entwurfsrahmen würde Kunden zudem darauf beschränken, Stablecoins nur zwischen Konten oder Wallets zu transferieren, die unter ihrer eigenen Identität registriert sind. Unabhängige Peer-to-Peer-Transfers, die direkt auf der Blockchain durchgeführt werden, würden nach Angaben der SEC in ihrer Bekanntmachung nicht unter diese erlaubte Regelung fallen.

Transferlimits und Verifizierungsanforderungen

Nach den vorgeschlagenen Anforderungen müssten lizenzierte Krypto-Anbieter bewerten, ob Kundentransaktionen mit den jeweils angegebenen Einkommensquellen und finanziellen Verhältnissen des Kunden vereinbar sind. Plattformen müssten außerdem die Travel Rule einhalten – ein von der Financial Action Task Force entwickelter Anti-Geldwäsche-Standard, der Anbieter von Dienstleistungen mit virtuellen Vermögenswerten verpflichtet, Absender- und Empfängerinformationen für erfasste Transfers weiterzugeben –, die Kundenprüfung verschärfen und Transaktionen mit möglicherweise verdächtigen Wallets überwachen.

Die SEC erwartet zudem, dass Betreiber Blockchain-Analytics-Tools einsetzen, um Verbindungen zwischen Transaktionen, Wallet-Adressen mit hohem Risiko und Personen unter regulatorischer Beobachtung aufzudecken. Die Maßnahmen sollen die Aufsicht über Stablecoin-Bewegungen stärken und das Risiko von Geldwäsche, Cyberkriminalität und nicht autorisierten internationalen Transfers verringern.

Das vorgeschlagene Tageslimit würde Ausnahmen für bestimmte Aktivitäten vorsehen. Diese umfassen legitime Geschäftstransaktionen, Transfers zwischen Konten desselben Kunden, Stablecoin-Market-Maker, bestimmte Token-Angebote und Erstattungen an Anleger. Von der Bank of Thailand autorisierte Transaktionen wären ebenfalls von der Beschränkung ausgenommen.

Der Vorschlag folgt auf eine öffentliche Anhörung im September, bei der die SEC Ansätze zur Stärkung der Aufsicht über Stablecoin-Aktivitäten geprüft hat, die über lizenzierte Betreiber digitaler Vermögenswerte abgewickelt werden.

Offenlegungspflichten für Market Maker an Börsen

Der Vorschlag der SEC geht über die Stablecoin-Transferlimits hinaus. Kryptowährungsbörsen müssten ihre Market Maker offenlegen und die digitalen Vermögenswerte benennen, für die diese Anbieter Liquidität stellen. Betreiber müssten zudem ihre Prüfverfahren verstärken, um potenzielle finanzielle Risiken im Zusammenhang mit Liquiditätsanbietern zu bewerten.

Broker würden zusätzlichen Beschränkungen bei der Nutzung von Liquiditätsanbietern für Stablecoin-Handelspaare in Thai-Baht unterliegen. Bestimmte Transaktionen außerhalb der Plattform zwischen Brokern und Händlern wären an einen Mindestwert von 3 Millionen Baht (88.528 $) gebunden. Unternehmen, die solche Transaktionen durchführen, müssten die Ausführungspreise offenlegen, wodurch Aufsichtsbehörden zusätzliche Einblicke in Handelsaktivitäten außerhalb der Börsenplattformen erhalten.

Öffentliche Konsultation bis zum 26. November

Separat dazu haben die thailändischen Behörden die Prüfung ungewöhnlicher USDT-Transaktionen verstärkt und setzen Finanzdatenanalysen ein, um Aktivitäten zu identifizieren, die auf Geldwäsche hindeuten könnten.

Die SEC hat zu den vorgeschlagenen Regelungen öffentliches Feedback eingeladen; der 26. November wurde als Einsendeschluss festgelegt. Die Aufsichtsbehörde wird die Antworten prüfen, bevor sie die endgültigen Regeln für Stablecoin-Aktivitäten auf lizenzierten Krypto-Plattformen festlegt. Der endgültige Umfang des Tageslimits, der Wallet-Registrierungsanforderungen und der Offenlegungspflichten hängt somit von dieser Prüfung ab.

Falls angenommen, würde der Rahmen strengere Kontrollen für Kundentransfers, Identitätsverifizierung, Liquiditätsanbieter und Handels-Offenlegungen im regulierten Sektor für digitale Vermögenswerte Thailands einführen.

Berichterstattung von Marcus Renfield, Analyst für Kryptomärkte und On-Chain-Autor.

Quelle: Hokanews