Tesla (TSLA) Aktie steigt 5 % nach geschlagenen Q3-Lieferzahlen, während Cramers Bullish-These auf SpaceX setzt
Wichtige Erkenntnisse
- •Tesla lieferte im dritten Quartal 486.532 Fahrzeuge aus und übertraf damit den Konsens von 461.974 um etwa 5 %, obwohl das Gesamtvolumen im Jahresvergleich um rund 2 % zurückging.
- •Die Installationen von Energiespeichern erreichten 13,7 GWh und verfehlten damit den Konsens von 15,9 GWh um rund 14 % – eine größere prozentuale Abweichung als der Beat bei den Lieferungen.
- •Tesla produzierte 464.391 Fahrzeuge, etwa 22.000 weniger als ausgeliefert wurden – ein Lagerabbau, den Analysten als potenziell positiv für den Cashflow betrachten.
- •CNBC-Moderator Jim Cramer argumentierte, dass Teslas direkte Minderheitsbeteiligung an SpaceX, entstanden durch die Umwandlung einer xAI-Investition von 2 Milliarden US-Dollar, ein größerer Wachstumskatalysator sei als das Autogeschäft.
- •Tesla wird die Finanzergebnisse für das dritte Quartal am 21. Oktober veröffentlichen; dann wird erstmals sichtbar, wie sich der Lieferbeat auf Umsatz und Margen auswirkt.
Die Tesla (TSLA)-Aktie stieg am Freitag um 5 %, nachdem das Unternehmen Fahrzeuglieferungen für das dritte Quartal gemeldet hatte, die die Erwartungen der Wall Street übertrafen. Der Gewinn kam trotz eines Schwächelaufs im Energiegeschäft zustande – und während CNBC-Moderator Jim Cramer eine bullish These für die Aktie darlegte, die auf einem völlig anderen Vermögenswert basiert: SpaceX.
Q3-Lieferzahlen übertreffen die Schätzungen
Tesla lieferte im dritten Quartal 486.532 Fahrzeuge aus und übertraf damit den unternehmensseitig zusammengestellten Konsens von 461.974 um rund 5 %. Lieferzahlen sind Teslas frühester quartalsweiser Indikator für die Nachfrage und werden vor den vollständigen Finanzergebnissen veröffentlicht, was sie zu einer der am engsten verfolgten Kennzahlen des Unternehmens macht. Auch die Lieferungen von Model 3 und Model Y fielen stark aus: Mit 478.237 Einheiten wurden sowohl Teslas eigener Konsens als auch die FactSet-Schätzung von 435.000 übertroffen.
Dennoch sank das Gesamtvolumen im Vergleich zum Vorquartal des Vorjahres um etwa 2 %. Der Beat gegenüber den Schätzungen reichte jedoch aus, um die Aktie anzutreiben.
Energiespeicher verfehlen die Erwartungen
Nicht alles im Bericht war positiv. Teslas Energiegeschäft verfehlte die Erwartungen: Die Installationen von Energiespeichern erreichten im Quartal 13,7 GWh – ein Fehlbetrag von rund 14 % gegenüber dem Konsenswert von 15,9 GWh. Die Installationen, in Gigawattstunden gemessen, werden separat von den Fahrzeugvolumina erfasst und dienen als wichtigster Indikator für Teslas Energiesegment; der Fehlschlag stellt eine größere prozentuale Abweichung dar als der Beat bei den Lieferungen.
Worauf die Analysten achten
Oppenheimer-Analyst Colin Rusch sagte, der Lieferbeat könnte bessere operative Cashflows und Bruttomargen stützen. Er wies zudem auf Full Self-Driving als potenziellen Treiber künftiger Nach hin. William-Blair-Analyst Jed Dorsheimer verwies auf denselben Aufwärtstrend bei den Lieferungen, bemerkte jedoch auch das schwähere Wachstum bei den Energiespeichern.
Tesla produzierte im Quartal 464.391 Fahrzeuge, rund 22.000 weniger als ausgeliefert wurden, was auf einen Lagerabbau hindeutet. Dieser Abbau könnte ein positives Zeichen für den Cashflow sein. Oppenheimer erklärte, man werde die Investitionsausgaben und den Druck auf die Bilanz genau beobachten.
Da der Lieferbericht zwar Stückzahlen, aber keine Preis- oder Profitabilitätsdaten enthält, wird die Wirkung des Beats auf Umsatz und Margen erstmals im bevorstehenden Finanzbericht sichtbar. Tesla veröffentlicht die Finanzergebnisse für das dritte Quartal am 21. Oktober. Investoren erwarten Updates zum Cashflow und zum Produktionszeitplan des Optimus-Roboters.
Cramers These hat nichts mit den Lieferungen zu tun
Jim Cramer, Moderator von CNBCs "Mad Money", nannte einen anderen Grund, die Tesla-Aktie zu mögen. Im CNBC-Interview sagte er, der eigentliche Wachstumskatalysator sei nicht das Autogeschäft, sondern SpaceX.
Tesla hatte seine xAI-Investition in Höhe von 2 Milliarden US-Dollar Anfang des Jahres in eine direkte Minderheitsbeteiligung an SpaceX umgewandelt, was den Tesla-Aktionären finanzielle Exposition gegenüber SpaceXs Geschäftsbetrieb verschafft. Cramer hob die wachsende Rechenkapazität des Unternehmens hervor, die es an Kunden vermietet, und sagte, SpaceX könnte künftig einen sprunghaften Anstieg der Gewinne verzeichnen. Das würde seiner Ansicht nach langfristig Teslas Bilanz und Aktienkurs stärken.
Cramer äußerte sich auch zum Lieferbeat selbst. Steigende Benzinpreise würden mehr Fahrer zu Elektrofahrzeugen drängen, da steigende Treibstoffkosten E-Autos für kostenbewusste Käufer als günstigere Option erscheinen lassen. Diese Verschiebung habe dazu beigetragen, Teslas Lieferzahlen über die Schätzungen zu treiben.
Aktie liegt weiterhin im Minus
Die Tesla-Aktie liegt seit Beginn des Jahres 2026 weiterhin mehr als 15 % im Minus – selbst nach dem Gewinn am Freitag. Die Wall Street stuft die Aktie derzeit als Overweight ein, eine Einstufung, die signalisiert, dass Analysten erwarten, dass die Aktie den breiteren Markt übertreffen wird.
Quelle: CoinCentral
