Die Tesla-Aktie geht unter Druck in die Woche des 19. Oktober, vor der für den 21. Oktober angesetzten Bekanntgabe der Quartalszahlen des dritten Quartals. Die Aktie schloss am Freitag bei 354,72 $, 8,7 % unter ihrem Oktober-Hoch von 388,56 $, nachdem die Finanzleistung von Tesla und die Ausgaben für KI-Projekte erneut unter die Lupe genommen worden waren. Die Optionsaktivität zeigte derweil, dass Händler sich rund um die anstehenden Ergebnisse positionieren. Bei der Berichterlegung werden Investoren Fahrzeugmargen, Cashflow und Infrastrukturausgaben bewerten, während der Optionsmarkt auf eine mögliche Erholung hindeutet, auch wenn die technischen Charts ein Abwärtsrisiko aufzeigen.

Optionsdaten deuten auf eine leichte Erholung hin

TSLA hat im Monat zurückgegeben, doch der Optionsmarkt legt nahe, dass die Aktie nach Veröffentlichung des Quartalsberichts in dieser Woche moderat erholt stehen entwickeln könnte. Von Barchart zusammengestellte Daten zeigen, dass am Freitag auslaufende Optionen eine implizite Volatilität von 42 % aufweisen, deutlich über der historischen Volatilität der Aktie von 33 %. Die Differenz zwischen beiden Werten ist aufschlussreich: Die implizite Volatilität erfasst die Bewegung, die Händler vor einem bekannten Ereignis in die Optionen einpreisen, während die historische Volatilität misst, wie stark sich die Aktie tatsächlich bewegt hat. Der erhöhte Wert ist in diesem Kontext nicht besonders besorgniserregend, da sich Tesla-Aktien nach Zahlen historisch kaum volatil verhalten. Der jüngste Quartalsbericht war eine Ausnahme und erwies sich als recht volatil, nachdem das Unternehmen einen erheblichen Mittelabfluss verkündet hatte.

Die Positionsindikatoren tendieren bullish. Barchart-Daten zeigen ein Put/Call-Volumenverhältnis von 0,53, was bedeutet, dass mehr Call- als Put-Kontrakte gehandelt wurden während das Put/Call-Open-Interest-Verhältnis von 0,49 ebenfalls auf eine bullischere Positionierung hindeutet. Ein genauerer Blick auf die Optionskette zeigt, dass das Call-Open-Interest auf den 370-$-Strike konzentriert ist, knapp über dem aktuellen Aktienkurs, wo 61.240 Kontrakte ausstehen – deutlich über den jüngsten Werten. Auch der 375-$-Strike verzeichnete nennenswerte Aktivität mit 32.491 Kontrakten. Auf der Put-Seite sind die meisten Kontrakte auf den 340-$-Strike konzentriert, was das Cluster der Absicherungsnachfrage nach unten markiert. Als Einschränkung gilt: Die Optionspositionierung sagt nicht immer voraus, wohin sich ein Vermögenswert letztlich bewegen wird.

Zahlen geben Hinweise auf KI- und Investitionsausgaben

Der anstehende Bericht hat mehrere bewegliche Teile, beginnend mit dem Umsatz- und Gewinnwachstum. Yahoo-Finance-Daten zeigen, dass Analysten einen Umsatz von 28 Milliarden US-Dollar erwarten, wobei die optimistischste Analystenprognose bei 30 Milliarden US-Dollar liegt.

Die bereits veröffentlichten Lieferzahlen zeigten, dass Tesla im dritten Quartal 486.532 Fahrzeuge verkaufte, der Großteil davon Model 3 und Model Y, während die übrigen Modelle 8.295 Verkäufe ausmachten. Die Lieferungen fielen relativ schwächer aus als im Vorjahr, was die Nachfrage rush Ende letzten Jahres widerspiegelt, als Trump die Steuergutschriften beendete – eine politische Änderung, die Käufe vorgezogen hat und einen härteren Jahresvergleich zur Folge hatte.

Ein weiterer Fokus wird auf den Investitionsausgaben liegen, die zum Cash-Burn des Unternehmens im zweiten Quartal beigetragen haben. Tesla hat signalisiert, dass die Ausgaben fortgesetzt werden, insbesondere beim Terafab-Projekt, neben den Programmen Optimus und Cybercab. Wie sich diese Aufwendungen auf den Cashflow auswirken, dürfte eine zentrale Größe für Investoren sein, die die KI-Ambitionen des Unternehmens gegen sein Kerngeschäft mit Autos abwägen.

Die Ergebnisse werden auch weitere Hinweise auf die Umsatzentwicklung liefern. Analysten erwarten, dass Elon Musk einen Jahresumsatz von 107 Milliarden US-Dollar in Aussicht stellt, ein Anstieg von 13 % gegenüber dem Vorjahr, gefolgt von einem Wachstum von 13 % auf 121 Milliarden US-Dollar im nächsten Jahr, begünstigt durch steigende Benzinpreise.

Technische Signale deuten auf eine Korrektur hin

Die technischen Signale weichen von dem ab, was der Optionsmarkt einpreist. Die Aktie erreichte im Juli ein Tief von 297 $ und stieg dann auf ein Hoch von 387 $. Sie stieß auf erheblichen Widerstand und fiel Anfang dieses Monats auf 345 $ zurück, ehe sie sich erholte und die 387-$-Marke erneut testete – eine Abfolge, die ein Double-Top-Muster im Tageschart bildete, eine Formation, die Charttechniker als zwei gescheiterte Versuche am gleichen Widerstand und als potenzielles bearish Umkehrsignal lesen.

Die beiden MACD-Linien haben zudem einen bearish Crossover gebildet, ein Zeichen, dass die Bären an Schwung gewinnen. Der Moving-Average-Convergence-Divergence-Indikator verfolgt das Momentum über das Zusammens zweier Trendlinien, und Crossover dieser Art werden traditionell als Warnung gelesen, dass ein Trend nachlässt. Vor diesem Hintergrund dürfte die Aktie eher nachgeben und potentially die zentrale Unterstützung von 340 $ erreichen. Andererseits würde ein Anstieg über 387 $ auf weitere Gewinne hindeuten. Angesichts dieser divergierenden Signale kommt der Bericht dieser Woche als Zünglein an der Waive an, wobei 340 $ und 387 $ die Referenzpunkte sind, auf die Händler zu beiden Seiten achten werden.

Dieser Artikel dient ausschließlich Informationszwecken und stellt keine Finanz- oder Anlageberatung dar. Aktien und Optionen unterliegen erheblicher Volatilität und dem Risiko von Kapitalverlusten. Anleger sollten eigenständige Recherchen anstellen und einen qualifizierten Finanzberater konsultieren, bevor sie Anlageentscheidungen treffen.

Dieser Artikel erschien ursprünglich auf The Market Periodical.