Händler strömten über Nacht in die mit Tesla verknüpften Krypto-Märkte, nachdem Elon Musk eine fliegende Version des Roadster vorgestellt hatte, wodurch das Volumen auf Hyperliquids TSLA-Perpetual-Vertrag in schwindelerregende Höhen getrieben wurde, während die US-Aktienmärkte geschlossen waren. Die Krypto-Plattformen nahmen die erste Reaktionswelle auf die Enthüllung auf, bevor die Aktienanleger reagieren konnten.

Musk präsentierte den Prototypen, der auf SpaceX-Schubdüsen-Technologie basiert, am 15. Oktober, nachdem die Tesla-Aktien (TSLA) bei 362,44 US-Dollar geschlossen hatten. Die fliegende Enthüllung baut auf einem Konzept auf, das Musk seit Jahren bewirbt: Der Tesla Roadster der zweiten Generation, erstmals im November 2017 gezeigt, wurde mit einem optionalen "SpaceX-Paket" vorgestellt, das den Sportwagen mit Schubdüsen-Hardware aus der Technologie des Raketenunternehmens ausstatten sollte. Musk führt sowohl Tesla als auch SpaceX.

Hyperliquids TSLA-Perpetual-Vertrag stieg um rund 4,9 % auf etwa 378 US-Dollar, und das Handelsvolumen pro Stunde sprang um rund 1.580 % – von 2,8 Millionen auf 47 Millionen US-Dollar innerhalb einer einzigen Stunde. Mit nur neun Stunden altem Tageschart war es bereits der zweitstärkste Tag des Vertrags seit seiner Notierung vor einem Jahr. Der Anstieg des Vertrags um rund 5 % lag damit leicht über dem Vortagesanstieg der Tesla-Aktie von 4,5 % zum damaligen Zeitpunkt.

Binance blieb die größte Plattform für Tesla-bezogene Krypto-Kontrakte und verzeichnete laut RootData, einer Analyseplattform für tokenisierte Assets, ein 24-Stunden-Volumen von 279 Millionen US-Dollar gegenüber 159 Millionen US-Dollar bei Hyperliquid. Binance betreibt einen eigenen, vergleichbaren Tesla-Vertrag. Hyperliquid wies jedoch mit 99 Millionen US-Dollar die höchsten offenen Positionen auf – den Gesamtwert der ausstehenden Positionen. Tesla-Aktie notierte im Voraus um etwa 4,5 % höher.

Hyperliquids Vertrag, notiert über Trade.xyz unter dem Ticker xyz:TSLA, ist ein Perpetual Future, der den Aktienkurs von Tesla verfolgt, jedoch keine tokenisierte Aktie darstellt. Perpetual Futures sind Derivate ohne Verfallsdatum, die dem Preis eines Basiswerts folgen und zu den meistgehandelten Instrumenten in digitalen Asset-Märkten gehören. Tokenisierte Aktien hingegen stellen Ansprüche auf die zugrunde liegenden Aktien selbst dar. Der Tesla-Vertrag wird in USDC abgerechnet – einem der am weitesten verbreiteten an den US-Dollar gekoppelten Stablecoins in der Krypto-Branche, herausgegeben von Circle –, erlaubt bis zu 20-fachen Hebel, das heißt Händler können Positionen im Wert des Zwanzigfachen ihrer hinterlegten Sicherheiten kontrollieren, und erfordert kein Wertpapierdepot. Wie die meisten Perpetual Futures stützt sich der Vertrag auf periodische Funding-Zahlungen zwischen Long- und Short-Positionen, um seinen Preis am zugrunde liegenden Aktienkurs zu verankern. Und der Hebel wirkt in beide Richtungen: Bei maximal 20-fachem Hebel reicht ein ungünstiger Preisrückgang von rund 5 % aus, um die gesamten hinterlegten Sicherheiten einer Position zu vernichten.

Da der Vertrag rund um die Uhr handelt, war er eine der wenigen Möglichkeiten, auf den Tesla-Kurs zu setzen, während die Nasdaq geschlossen war. Der nächtliche Ansturm zeigt, wie niemals schließende Krypto-Börsen zum ersten Anlaufpunkt für Anleger werden, um auf Nachrichten über traditionelle Unternehmen zu reagieren, und die Orderflüsse zwischen einer Ankündigung und der Wiedereröffnung des regulären Aktienhandels aufnehmen.

Perpetual Futures auf Aktien sind auf großen Krypto-Plattformen zu einer festen Einrichtung geworden und geben Händlern eine kontinuierliche Exposition gegenüber Unternehmen, deren Aktien ansonsten nur zu festen Handelszeiten gehandelt werden. Hyperliquid, eine dezentrale Börse, die auf einer eigenen Blockchain läuft, hat sich zu einer der meistgenutzten Plattformen für Perpetual Futures der Branche entwickelt.

Tesla wird am 21. Oktober die Geschäftszahlen für das dritte Quartal veröffentlichen – das nächste angesetzte MarktEreignis des Unternehmens und eine weitere Schlagzeile, die diese niemals schließenden Krypto-Plattformen in dem Moment einpreisen können, in dem sie bekannt wird – unabhängig davon, ob die US-Aktienmärkte geöffnet sind oder nicht.