Schweiz: FINMA genehmigt ersten Spot-Bitcoin-ETF für Privatanleger
Wichtige Erkenntnisse
- •Die FINMA hat den ersten Spot-Bitcoin-ETF der Schweiz für Privatanleger genehmigt; der Handel an der SIX Swiss Exchange soll im November beginnen.
- •BIT Asset Management teilte mit, dass ihr Bitcoin Fund ETF (BBIT) Bitcoin direkt hält und nur für das öffentliche Angebot in der Schweiz zugelassen ist.
- •Im Gegensatz zu den meisten europäischen Bitcoin-Produkten, bei denen es sich um risikobehaftete Exchange-Traded Products (ETPs) handelt, ist der neue Fonds eine kollektive Kapitalanlage mit für die Anleger abgesondertem Vermögen.
- •Die FINMA hat seit 2021 Fonds mit vorwiegend Kryptowährungs-Körben zugelassen doch dies ist die erste Genehmigung eines Fonds, der ausschließlich in Bitcoin investiert – mit Verweis auf die Handelshistorie und das höhere Handelsvolumen des Assets.
- •Mit der Genehmigung reiht sich die Schweiz in eine Linie mit den USA, wo die ersten Spot-Bitcoin-ETFs im Januar 2024 den Handel aufnahmen; die FINMA betonte jedoch, dass Bitcoin äußerst volatil bleibt.
Die Schweizer Finanzaufsicht FINMA hat den ersten Spot-Bitcoin-Exchange-Traded-Fund (ETF) des Landes für Privatanleger genehmigt; der Handel soll im November beginnen.
Am Dienstag gab FINMA bekannt, dass sie den ersten Schweizer Spot-Bitcoin-ETF genehmigt hat, der direkt in Bitcoin investiert; die Identität des Emittenten wurde jedoch nicht offengelegt. Zwei Tage später, am Donnerstag, teilte BIT Asset Management mit, dass ihr Bitcoin Fund ETF (BBIT) voraussichtlich im nächsten Monat an der SIX Swiss Exchange, der wichtigsten Schweizer Börse, den Handel aufnehmen wird. Der Fonds hält Bitcoin direkt und ist ausschließlich für das öffentliche Angebot in der Schweiz zugelassen.
„Die meisten in Europa gelisteten Bitcoin-Produkte sind heute Exchange-Traded Products (ETPs), also Schuldtitel, die ein Emittentenrisiko mit sich bringen", erklärte BIT Asset Management. Der Bitcoin Fund ETF ist dagegen als Schweizer kollektive Kapitalanlage strukturiert, bei der die Vermögenswerte getrennt von denen der Fondsverwaltungsgesellschaft gehalten und für die Anleger „ring-fenced" (abgesondert) verwahrt werden, so das Unternehmen. Dieser Unterschied ist für Anleger relevant: Ein ETF ist ein Fonds, der den Basiswert hält, während ein ETP ein Schuldtitel ist, dessen Auszahlung davon abhängt, dass der Emittent seinen Verpflichtungen nachkommt.
Der Fonds fällt in der Schweiz in die Kategorie „sonstige Fonds für alternative Anlagen mit besonderen Risiken". FINMA wies darauf hin, dass auch andere Fonds-Anbieter Anträge für Bitcoin-ETFs eingereicht haben, sodass weitere regulatorische Entscheidungen zu ähnlichen Schweizer Produkten folgen könnten.
Die Aufsicht hat seit 2021 Fonds zugelassen, die hauptsächlich in einen Korb von Kryptowährungen investieren; dies ist jedoch das erste Mal, dass sie einen Fonds genehmigt hat, der ausschließlich in Bitcoin investiert, unter Verweis auf die Handelshistorie und das höhere Handelsvolumen der Kryptowährung im Vergleich zu anderen. Mit der Genehmigung reiht sich die Schweiz in eine Linie mit den USA, wo die ersten Spot-Bitcoin-ETFs von der Börsenaufsicht Securities and Exchange Commission genehmigt wurden und im Januar 2024 den Handel aufnahmen. FINMA betonte dennoch, dass Bitcoin auch über einen zugelassenen ETF hinweg äußerst volatil bleibt.
