Strategy (MSTR)-Aktien stiegen im Handel am Donnerstagvormittag um 6,72 % auf 111,26 $, gestützt durch Bitcoins Anstieg über 71.000 $ und neuen Rückenwind durch einen hochkarätigen Krypto-Gipfel im Weißen Haus.

Bitcoin erreichte 71.700 $ und legte im Tagesverlauf um 3,46 % zu, was Strategy direkt unterstützte. Als weltweit größter Unternehmenshalter von Bitcoin mit 840.447 BTC in der Bilanz bewegt sich MSTR eng mit dem Preis des Tokens. Da der Eigenkapitalwert von Strategy so stark an die Bitcoin-Bestände gekoppelt ist, können Kursänderungen der Coin die Stimmung rund um die Aktie und die Fähigkeit des Unternehmens, Kapitalmärkte für künftige Käufe zu nutzen, schnell beeinflussen.

Der am Mittwoch von Präsident Donald Trump ausgerichtete Gipfel brachte hochrangige Regierungsvertreter und Führungskräfte der Kryptoindustrie zusammen. Zu den Themen auf der Agenda gehörten föderale Rahmenwerke für Stablecoins, der CLARITY Act und die Schaffung einer nationalen strategischen Bitcoin-Reserve.

Institutionelles Interesse nimmt zu

Sound Financial Strategies Group LLC kaufte im zweiten Quartal 51.323 MSTR-Aktien im Wert von rund 1,69 Millionen $. Die Position macht nun 1,1 % des Portfolios der Firma aus und ist damit die 14.-größte Beteiligung.

Auch andere Fonds haben Positionen aufgebaut. Binnacle Investments erhöhte seine MSTR-Bestände im zweiten Quartal um fast 493 %, während Dogwood Wealth Management seine Beteiligung im vierten Quartal um 280 % ausbaute. Institutionelle Anleger halten zusammen 59,84 % der Strategy-Aktien.

Die Analystenstimmung liegt insgesamt bei Moderate Buy, mit einem durchschnittlichen Kursziel von 239,81 $. HC Wainwright hat ein Kursziel von 325 $, TD Cowen führt ein Buy-Rating mit einem Ziel von 260 $, und Cantor Fitzgerald bewertet die Aktie mit Overweight und einem Ziel von 186 $.

Nicht alle sind optimistisch. Weiss Ratings stufte MSTR Anfang August auf Sell herab, und sowohl Cantor Fitzgerald als auch TD Cowen haben ihre Kursziele kürzlich gesenkt.

Gewinnverfehlung und Insider-Verkäufe

Der am 31. Juli veröffentlichte Q2-Ergebnisbericht von Strategy wies einen Verlust von 24,45 $ je Aktie aus, deutlich schlechter als die Konsensschätzung von 2,19 $. Der Umsatz lag bei 122,37 Millionen $, knapp unter den Analystenerwartungen von 122,90 Millionen $, lag jedoch 6,9 % über dem Vorjahreswert.

Das Unternehmen hat eine Marktkapitalisierung von 35,55 Milliarden $ und ein Beta von 3,54, was die hohe Volatilität widerspiegelt. Die 52-Wochen-Spanne der Aktie reicht von 81,81 $ bis 365,21 $, und die Aktie notiert derzeit deutlich unter ihrem 200-Tage-Durchschnitt von 128,90 $.

Die Insideraktivität war stark von Verkäufen geprägt. In den vergangenen 90 Tagen verkauften Insider 165.325 Aktien im Wert von mehr als 20,3 Millionen $, während sie nur 11.166 Aktien im Wert von rund 1 Million $ kauften.

Executive Chairman Michael Saylor sagte, das Unternehmen könne einen Rückkauf von MSTR-Aktien in Erwägung ziehen, wenn diese mit einem ausreichend hohen Abschlag zum Wert der Bitcoin-Bestände gehandelt würden. Strategy kaufte außerdem STRC-Vorzugsaktien im Umfang von rund 132 Millionen $ zurück.

Der Bitcoin-Aufbau ist seit sieben aufeinanderfolgenden Wochen pausiert. CEO Phong Le sagte, dass die Käufe später im Jahr voraussichtlich wieder aufgenommen werden, der Zeitpunkt aber weiterhin unklar sei. Strategy nahm im zweiten Quartal 333,7 Millionen $ durch den Verkauf von MSTR-Aktien ein und verwendete diese Erlöse für Vorzugsdividenden und STRC-Rückkäufe statt für Bitcoin-Käufe.

MSCI hat vorgeschlagen, Strategy aus einigen global investierbaren Indizes zu entfernen, was die passive Fondsnachfrage nach der Aktie verringern könnte.