Michael Saylors Strategy (NASDAQ: MSTR) – der Softwarehersteller, der früher als MicroStrategy bekannt war und der größte börsennotierte Unternehmenshalter von Bitcoin ist – ist mit seinen Bitcoin-Beständen wieder in die Gewinnzone zurückgekehrt, nachdem die Kryptowährung über 77.000 US-Dollar gestiegen ist.

Die Position von 840.447 BTC, deren Aufbau 63,36 Milliarden US-Dollar kostete, wird nun auf rund 65,5 Milliarden US-Dollar bewertet, womit Strategy nach diesem Bericht mit mehr als 2 Milliarden US-Dollar im Plus steht. Das Unternehmen zahlte für den Aufbau des Portfolios durchschnittlich etwa 75.400 US-Dollar pro Coin – ein Niveau, unter dem Bitcoin zuletzt während seiner Phase im Bereich von 63.000 bis 65.000 US-Dollar notierte.

Der Kursanstieg hat auf den Aktienmarkt übergegriffen. MSTR – heute Bestandteil des Nasdaq-100 und des S&P 500, dessen Coin-Bestände das traditionelle Analytics-Softwaregeschäft deutlich übertreffen – wird seit Langem als Aktienproxy für Bitcoin gehandelt. Die Aktie legte im Pre-Market-Handel um mehr als 11 Prozent zu und stieg vom Schlusskurs vom Donnerstag in Höhe von 112,339 US-Dollar auf rund 126 US-Dollar am frühen Freitagmorgen.

Zwei Katalysatoren hinter dem Bitcoin-Anstieg

Daten von CoinMarketCap zeigten für Bitcoin in den letzten 24 Stunden ein Plus von fast 10 Prozent und seit dem Beginn des Aufwärtstrends aus der Spanne von 63.000 bis 65.000 US-Dollar einen Anstieg von mehr als 20 Prozent.

Die Kursbewegung folgte auf zwei Katalysatoren, die für den Bitcoin-Markt zusammenkamen. Zunächst kündigte das US-Finanzministerium an, seine Rückkäufe langlaufender Anleihen von 2 Milliarden auf 4 Milliarden US-Dollar mehr als zu verdoppeln – eine Entscheidung, die angesichts der Schwäche des Dollars den Ausschlag für Absicherungen gegen eine Geldentwertung wie Bitcoin gab. Die Rückkäufe laufen über das reguläre Programm, mit dem das Ministerium die Liquidität am Markt für langlaufende Anleihen stützt.

Die Markstimmung erhielt daraufhin zusätzlichen Rückenwind, nachdem Präsident Donald Trump Führungskräfte der Kryptobranche, Vertreter der digitalen Finanzwelt, SEC-Chef Paul Atkins und CFTC-Chef Mike Selig zu einem Treffen im Weißen Haus empfangen hatte, das mit einer Initiative für den Clarity Act verbunden war – einem Gesetzentwurf, der die Aufsicht über digitale Vermögenswerte zwischen der SEC und der CFTC aufteilen würde.

Seitdem reißen die Käufer nicht ab. Laut SoSoValue wurden innerhalb von 24 Stunden bärische Positionen im Wert von mehr als 783 Millionen US-Dollar ausgelöscht – ein Teil von insgesamt rund 3 Milliarden US-Dollar an Short-Liquidationen. Short-Liquidationen zwingen bärische Trader, ihre Positionen zurückzukaufen, was einen bereits laufenden Aufwärtstrend zusätzlich befeuern kann.

Strategy pausiert Verkäufe und hortet Bargeld

Der Kursanstieg könnte für Strategy kaum zu einem günstigeren Zeitpunkt gekommen sein, nachdem Saylor und andere Führungskräfte angesichts der Kritik an jüngsten Verkäufen ihre langfristige Akkumulationsstrategie erneut bekräftigen mussten.

Das Unternehmen verkaufte in der Woche bis zum 16. August keinen Bitcoin und legte damit die erste Pause seit drei Wochen ein, wie Cryptopolitan berichtete. Strategy hat zuletzt im Juni Bitcoin gekauft.

Die erhöhte Aufmerksamkeit spiegelt die herausragende Rolle von Strategy in dem Markt wider, den das Unternehmen selbst populär gemacht hat: Die Vorlage des Unternehmens, Bitcoin-Käufe über aufeinanderfolgende Runden von Aktien, Wandelanleihen und Vorzugsaktien zu finanzieren, wurde inzwischen von einer Welle börsennotierter Unternehmen kopiert, sodass die Transaktionsmeldungen des Unternehmens einen groben Indikator für das Interesse der Unternehmenskassen an dem Vermögenswert darstellen.

In der Zwischenzeit hat das Unternehmen seine Bilanz durch Dividendenzahlungen und Rückkäufe von Vorzugsaktien gestützt und zugleich eine Barreserve von 4,8 Milliarden US-Dollar aufgebaut.