Die Aktionäre von Strategy haben am 28. Oktober Änderungen genehmigt, die den Weg für tägliche Dividendenstichtage bei den vier Vorzugswertpapieren des Unternehmens — STRC, STRF, STRK und STRD — freimachen, vorbehaltlich der endgültigen Umsetzung. STRC wird am 1. November auf den neuen Zeitplan umstellen, während STRF, STRK und STRD am 1. Januar 2027 folgen.

Die Genehmigung ging mit einer separaten Offenlegung einher, wonach Strategy in der Vorwoche STRC-Aktien im Wert von 204,9 Millionen US-Dollar zurückkaufte, während die Bitcoin-Bestände unverändert bei 848.517 BTC blieben, da sich das Unternehmen auf das Kapitalmanagement der Vorzugsaktien konzentrierte.

Aktionäre unterstützen Änderungen an vier Vorzugsaktien

Strategy sicherte sich die erforderlichen Stimmen bei einer außerordentlichen Aktionärsversammlung am 28. Oktober und offenlegte die Ergebnisse in einer Pressemitteilung, in der die Genehmigung von Änderungen an den Ausweiszertifikaten seiner vier Vorzugswertpapiere bekannt gegeben wurde.

Stimmberechtigte Stammaktionäre zum Stichtag 25. September berieten über die Vorschläge. Sobald Strategy die überarbeiteten Zertifikate einreicht und diese in Kraft treten, ermöglichen die Änderungen dem Unternehmen, die bestehenden Dividendenstichtage durch tägliche Stichtage zu ersetzen.

Strategy hatte den Vorschlag im September als Teil einer umfassenderen Bemühung vorgelegt, die Art und Weise zu ändern, wie seine Vorzugsaktien Dividenden ausschütten. Die jüngste Abstimmung ändert das Timing der Dividendenansprüche, nicht die festgelegten annualen Dividendensätze.

Vorzugsaktien nehmen in der Kapitalstruktur eines Unternehmens eine Position zwischen Fremdkapital und Stammkapital ein und tragen geplante Dividenden, die der Vorstand vor der Auszahlung förmlich beschließen muss. Strategy betreibt vier solcher an der Nasdaq notierten Vorzugsticker neben seinen Stammaktien, und die Abstimmung vom 28. Oktober ändert, wie der Anspruch auf diese Auszahlungen erfasst wird — nicht die Sätze selbst.

Tägliche Stichtage umfassen Wochenenden und Börsenfeiertage

Der neue Kalender wird Samstage, Sonntage und Börsenfeiertage umfassen. Die Dividendenabwicklung folgt jedoch weiterhin den Handels- und Abwicklungsregeln, die für jedes Wertpapier gelten, sodass Aktionäre nicht mit einer separaten Gutschrift für jeden Kalendertag rechnen sollten.

Bei Aktien, die über die Depository Trust Company abgewickelt werden, verschiebt sich ein auf ein Wochenende oder einen Abwicklungsfeiertag fallender Stichtag auf den vorherigen Geschäftstag. Die Nasdaq wendet bei Ex-Dividendentagen, die bestimmen, wann ein Käufer nicht mehr für eine erklärte Dividende anspruchsberechtigt ist, grundsätzlich denselben Ansatz an.

Strategy veranschaulichte die Mechanik anhand des 6., 7. und 8. November. Alle drei täglichen Dividenden hätten den Freitag, den 6. November, sowohl als Stichtag als auch als Ex-Dividendentag, wobei die entsprechenden Zahlungen voraussichtlich gemeinsam am Montag, dem 9. November, die berechtigten Inhaber erreichen.

Nach dem T+1-Abwicklungszyklus qualifiziert sich ein Anleger, der am 6. November Aktien kauft, nicht für diese drei Dividenden, während ein Aktionär, der an diesem Freitag verkauft, den Anspruch behält. Unterschiedliche Handelsplätze oder Abwicklungssysteme können andere Verfahren anwenden, insbesondere dort, wo Wochenendtransaktionen unterstützt werden.

In der Praxis knüpfen tägliche Stichtage einen Dividendenanspruch an jeden Kalendertag des Eigentums, anstatt ihn auf wenige geplante Stichtage zu konzentrieren, wobei Wochenenden und Feiertage in die angrenzende Geschäftstagsabwicklung einbezogen werden.

STRC führt die Umstellung im November an

STRC wird das erste der vier Vorzugswertpapiere von Strategy sein, das tägliche Dividendenstichtage verwendet. Die Aktionäre hatten im Juni einen zweimal monatlichen Zeitplan für STRC genehmigt, mit Stichtagen am fünfzehnten und letzten Tag eines jeden Monats; die neue Regelung ersetzt diesen Zeitplan ab November.

STRF, STRK und STRD behalten ihre aktuellen Zeitpläne bis Dezember bei, bevor sie Anfang 2027 auf tägliche Stichtage umstellen. Die verbleibenden Verfahrensschritte sind die Einreichung der überarbeiteten Zertifikate durch Strategy und der erste tägliche Stichtagszyklus von STRC ab dem 1. November.

STRC weist derzeit einen variablen annualisierten Dividendensatz von 12% auf. STRF und STRD haben festgelegte Jahressätze von 10%, während STRK einen Satz von 8% trägt.

Die Änderungen erhöhen nicht automatisch die gesamten Dividendenverpflichtungen und entfernen keine bestehenden Aktionärsschutzrechte. Der Vorstand von Strategy oder ein bevollmächtigtes Komitee muss die Dividenden weiterhin beschließen, und das Unternehmen muss über ausreichend gesetzlich verfügbare Mittel für die Zahlungen verfügen.

Strategy setzt STRC-Rückkäufe fort

Die Abstimmung folgte auf eine weitere Woche der STRC-Rückkäufe. Strategy kaufte zwischen dem 19. und 25. Oktober 2.068.459 STRC-Aktien für etwa 204,9 Millionen US-Dollar zurück und meldete in diesem Zeitraum keine Bitcoin-Käufe oder -Verkäufe.

Strategy hielt zum Ende des Berichtszeitraums 848.517 BTC mit Gesamterwerbskosten von 64,02 Milliarden US-Dollar einschließlich Aufwendungen — ein Depot, das als größter Bitcoin-Bestand aller börsennotierten Unternehmen gilt. Das Unternehmen finanzierte die STRC-Rückkäufe aus verfügbaren Dollar-Barmitteln, wobei ein Kassenbestand von 242,4 Millionen US-Dollar verblieb, während ein separater Rückstand für Vorzugsdividenden und Schuldenzinsen bei etwa 4,83 Milliarden US-Dollar lag.

Strategy erhöhte zudem am 19. Oktober seine Ermächtigung für Rückkäufe von Vorzugsaktien von 2 Milliarden auf 3 Milliarden US-Dollar und schuf damit zusätzliche Kapazität für künftige Transaktionen.

Die MSTR-Aktie wurde am 28. Oktober bei 145,16 US-Dollar gehandelt, ein Gewinn von 2,66% gegenüber dem vorherigen Schlusskurs von 141,40 US-Dollar. Die Aktien bewegten sich während der Sitzung zwischen 138,67 und 145,28 US-Dollar, während die Aktionäre die täglichen Dividendenstichtage für STRC, STRF, STRK und STRD genehmigten.

Dieser Artikel dient ausschließlich Informationszwecken und stellt keine Finanzberatung dar. Vorzugsaktien und mit Kryptowährungen verbundene Aktien sind mit Marktrisiken verbunden, einschließlich möglicher Kapitalverluste. Anleger sollten die offiziellen Offenlegungen prüfen, bevor sie Finanzentscheidungen treffen.