Strategys STRC-Rückkauf über 635,2 Millionen US-Dollar treibt den Preis nahe 100 US-Dollar, doch die Lücke bleibt
Wichtige Erkenntnisse
- •Der jüngste STRC-Rückkauf von Strategy belief sich auf etwa 151,8 Millionen US-Dollar und umfasste rund 1,56 Millionen Aktien zu einem Durchschnittspreis von 97,48 US-Dollar.
- •Das Unternehmen hat etwa 635,2 Millionen US-Dollar für STRC-Rückkäufe ausgegeben; das genehmigte Programm umfasst bis zu 1 Milliarde US-Dollar für Vorzugspapier-Rückkäufe.
- •STRC hat sich deutlich von einem Juni-Tief nahe 71 US-Dollar erholt, notiert aber weiterhin unter seinem ausgewiesenen Wert von 100 US-Dollar.
- •STRC zahlt eine jährliche Bardividende von 12%, und Strategy will diesen Satz beibehalten, bis sich der Handel in der Nähe von 100 US-Dollar stabilisiert.
- •Strategy hat nach einer zweimonatigen Pause den Bitcoin-Kauf wieder aufgenommen und 4.603 BTC für etwa 369,7 Millionen US-Dollar erworben.
Strategy hat rund 635,2 Millionen US-Dollar für den Rückkauf seiner unbefristeten STRC-Vorzugsaktien ausgegeben, doch das Wertpapier wird weiterhin unter seinem ausgewiesenen Wert von 100 US-Dollar gehandelt. Die jüngsten Marktdaten setzen STRC bei etwa 97,34 US-Dollar an, was trotz der aggressiven Rückkaufkampagne des Unternehmens eine Lücke von rund 3% bedeutet.
Die Rückkäufe haben STRC deutlich von seinem Juni-Tief nahe 71 US-Dollar erholt. Strategy hat bis zu 1 Milliarde US-Dollar für Rückkäufe von Vorzugspapieren genehmigt, wobei STRC Priorität erhält, solange es unter pari gehandelt wird. Damit ist das Rückkaufprogramm ein wichtiger Bestandteil der Kapitalstruktursteuerung des Unternehmens, da Vorzugsaktien in der Kapitalstruktur zwischen Stammaktien und Schulden stehen und bei Marktpreisen unter dem ausgewiesenen Wert zurückgekauft werden können.
Rückkäufe gewinnen an Dynamik
Der jüngste Kauf von Strategy belief sich auf etwa 151,8 Millionen US-Dollar. Das Unternehmen erwarb rund 1,56 Millionen STRC-Aktien zu einem durchschnittlichen Preis von 97,48 US-Dollar. Dies folgte mehreren früheren Käufen, die den Marktpreis des Wertpapiers schrittweise erhöhten.
Strategy hat erklärt, dass es beabsichtigt, bei größeren Abschlägen von STRC aggressiver zu kaufen. Allerdings plant das Unternehmen, das Tempo seiner Käufe zu verringern, sobald sich die Vorzugsaktie 100 US-Dollar nähert.
Die Strategie hat zudem einen wichtigen wirtschaftlichen Vorteil. Der Kauf von STRC unterhalb seines ausgewiesenen Betrags von 100 US-Dollar ermöglicht es Strategy, Vorzugsansprüche mit Abschlag zurückzuziehen und gleichzeitig künftige Dividendenverpflichtungen zu reduzieren.
Rendite hält STRC attraktiv
STRC weist derzeit eine jährliche Dividendenrate von 12% auf, die zweimal monatlich in bar gezahlt wird. Strategy hat erklärt, dass es beabsichtigt, diese Rate beizubehalten, bis STRC einen anhaltenden, gesunden Handel in der Nähe von 100 US-Dollar zeigt.
Das Unternehmen verfolgt außerdem die Richtlinie, keine neuen STRC unter 100 US-Dollar auszugeben. Das begrenzt das zusätzliche Angebot, während Strategy daran arbeitet, den Marktwert der Vorzugsaktie wiederherzustellen.
Auch der Wettbewerb könnte die Nachfrage der Anleger beeinflussen. Die konkurrierende Vorzugspapieremission von Strive bietet eine höhere Dividendenrate und wurde zuletzt in der Nähe ihres ausgewiesenen Werts von 100 US-Dollar gehandelt, was einkommensorientierten Anlegern eine weitere Option bietet.
Der breitere Kapitalplan von Strategy kombiniert inzwischen Rückkäufe von Vorzugsaktien, eine große Dollarreserve und selektive Bitcoin-Transaktionen. Das Unternehmen hat nach einer zweimonatigen Pause kürzlich wieder Bitcoin gekauft und 4.603 BTC für etwa 369,7 Millionen US-Dollar erworben.
Für STRC-Inhaber markiert die Erholung in Richtung 100 US-Dollar einen deutlichen Fortschritt. Der anhaltende Abschlag der Aktie zeigt jedoch, dass Strategies Rückkäufe allein den Wert der Vorzugsaktie noch nicht vollständig auf den ausgewiesenen Betrag zurückgeführt haben.
