Michael Saylors Strategy hat weitere 250 Bitcoin erworben und gleichzeitig STRC-Vorzugsaktien im Wert von rund 192 Millionen US-Dollar zurückgekauft und damit Kapital sowohl in ihr Kryptowährungs-Treasury- als auch in ihr Wertpapier-Rückkaufprogramm investiert. Dies geht aus einer offiziellen Pressemitteilung hervor.

Die Unternehmensmitteilung vom 12. Oktober beziffert die Gesamtbestände von Strategy zum 11. Oktober auf 848.250 BTC, zusätzlich zu rund 5,5 Milliarden US-Dollar in kombinierten US-Dollar-Reserven und verfügbaren Barmitteln. Der jüngste Bitcoin-Kauf kostete 21,5 Millionen US-Dollar, wovon 21 Millionen durch den Verkauf von MSTR-Stammaktien finanziert wurden und weitere 500.000 US-Dollar aus den verfügbaren Barmitteln des Unternehmens stammten.

Bitcoin-Bestände erreichen 848.250 BTC

Der Erwerb baut auf dem langjährigen Bitcoin-Treasury-Programm von Strategy auf, das zunehmend alongside der Emission von Vorzugsaktien, Rückkäufen und aktivem Cash-Management betrieben wird. Strategy, das frühere MicroStrategy, bleibt der größte öffentlich bekannte unternehmerische Bitcoin-Halter. Seit dem Beginn der Bitcoin-Käufe im Jahr 2020 ist eine wachsende Zahl börsennotierter Unternehmen mit ähnlichen Treasury-Strategien gefolgt, und die 848.250 BTC entsprechen nun rund 4 % der auf 21 Millionen begrenzten Bitcoin-Gesamtmenge. Anders als in früheren Phasen, in denen das Unternehmen stark auf die Emission von Wertpapieren zum Aufbau der Bestände setzte, sieht sein Kapitalrahmen nun sowohl Käufe als auch selektive BTC-Verkäufe vor.

Strategy hatte zuvor in der Woche bis zum 20. September 950 BTC erworben und dafür 75,7 Millionen US-Dollar ausgegeben, wodurch die Bestände auf 846.000 BTC stiegen. Der jüngste Kauf setzt diese Ansammlung fort, während das Unternehmen gleichzeitig erhebliches Kapital in den Abbau seiner ausstehenden Vorzugsaktien-Verpflichtungen lenkt. Die Bitcoin-Bestände von Strategy sind von den Dollar-Reserven getrennt, die anderen Funktionen innerhalb seiner Finanzierungsstruktur dienen.

STRC-Rückkauf über 192 Millionen US-Dollar zielt auf Vorzugsaktien

Die größere Transaktion der letzten Berichtsperiode umfasste STRC-Rückkäufe im Wert von rund 192 Millionen US-Dollar. STRC ist die Variable Rate Series A Perpetual Stretch Preferred Stock von Strategy, ein an der Nasdaq notiertes Wertpapier, das zur Zahlung variabler Bardividenden konzipiert ist. Es handelt sich um Vorzugskapital – nicht um Schulden oder Kryptowährungs-Token – und seine Inhaber haben keinen direkten Anspruch auf die Bitcoin von Strategy.

Der Rückkauf von STRC verringert das ausstehende Vorzugskapital und kann künftige Dividendenverpflichtungen senken. Der finanzielle Nutzen hängt vom Erwerbspreis im Verhältnis zum festgelegten Betrag des Wertpapiers sowie von den sonst fälligen Dividendenausschüttungen ab.

Die Transaktion setzt eine Politik fort, die Strategy Anfang des Jahres eingeführt hatte, als sie Bitcoin-Verkäufe zur Unterstützung von Reservefinanzierung, Vorzugsdividenden und Wertpapier-Rückkäufen autorisierte. Die Mitteilung vom 12. Oktober lässt unter der Rückkaufautorisierung für digitale Kreditpapiere 354,8 Millionen US-Dollar übrig, während eine separate Autorisierung über 1 Milliarde US-Dollar für Rückkäufe von MSTR-Stammaktien weiterhin verfügbar bleibt.

Strategy hält 5,5 Milliarden US-Dollar in Dollar-Vermögenswerten

Strategy beendete den 11. Oktober mit 4,88 Milliarden US-Dollar in seiner USD-Reserve und 640,5 Millionen US-Dollar an USD-Barmitteln, womit sich die kombinierten Dollar-Vermögenswerte auf rund 5,52 Milliarden US-Dollar belaufen. Die beiden Posten dienen unterschiedlichen Zwecken: Die USD-Reserve dient in erster Linie der Unterstützung von Vorzugsaktien-Dividenden und Zinszahlungen auf ausstehende Schulden, während USD-Barmittel für Bitcoin-Käufe, den Ausbau der Reserve und weitergehende Kapitalmanagementaktivitäten eingesetzt werden können.

Das Unternehmen hat Bitcoin-Verkäufe zuvor bereits zur Finanzierung von STRC-Rückkäufen genutzt und damit einen Rahmen geschaffen, in dem Kryptowährungsbestände und Vorzugskapital unabhängig voneinander angepasst werden können. Im Zeitraum vom 5. bis 11. Oktober wies Strategy 500.000 US-Dollar an USD-Barmitteln für Bitcoin-Käufe zu.

Nach Abschluss der neu gemeldeten Rückkäufe stehen unter der Rückkaufautorisierung für digitale Kreditpapiere noch 354,8 Millionen US-Dollar zur Verfügung. Die nächsten terminierten Finanzberichte des Unternehmens werden über weitere Änderungen bei den Bitcoin-Beständen und Vorzugsaktien-Salden entscheiden. Wie die verbleibende Rückkaufkapazität eingesetzt wird und wie sich die Salden von USD-Reserve und USD-Barmitteln im Verhältnis zu Vorzugsdividenden und Schuldzinsen entwickeln, sind die Datenpunkte, die diese Updates rahmen werden.