Strategy, das auf Bitcoin ausgerichtete Treasury-Unternehmen, das früher als MicroStrategy bekannt war, gab am Montag bekannt, 1.638 BTC für rund 104,7 Millionen US-Dollar verkauft zu haben. Damit verlängerte das Unternehmen eine fünfwöchige Serie, in der es Bestände abbaute statt aufzubaute. Diese längere Pause stellt die längste Unterbrechung der Akkumulation dar, seit das Unternehmen im August 2020 begonnen hat, Bitcoin zu kaufen.

In einer Einreichung bei der US-Börsenaufsichtsbehörde (Securities and Exchange Commission) gab das Unternehmen an, dass die Bitcoin-Verkäufe zwischen dem 27. Juli und dem 2. August zu einem Durchschnittspreis von 63.957 US-Dollar pro Coin stattfanden. Die Erlöse wurden für zwei Verpflichtungen verwendet: 52,4 Millionen US-Dollar flossen in Dividendenzahlungen auf die Vorzugsaktien des Unternehmens und 52,3 Millionen US-Dollar dienten dem Rückkauf der Stretch-Vorzugsaktien (STRC).

Der Trend zum Abbau statt zum Aufbau der Bitcoin-Bestände begann Anfang dieses Sommers, als Strategy zunehmend auf Aktienverkäufe und Cash-Management zurückgriff, um seinen finanziellen Verpflichtungen nachzukommen. Dieser Wandel fällt in eine Zeit, in der Bitcoin deutlich unter Strategys durchschnittlichen Anschaffungskosten von rund 75.400 US-Dollar pro Coin notiert. Die Bestände des Unternehmens sind daher mit rund 54 Milliarden US-Dollar bewertet, während die gesamten Anschaffungskosten bei 63,51 Milliarden US-Dollar liegen.

Aus derselben SEC-Einreichung geht hervor, dass Strategy im Berichtszeitraum 3.011.361 Aktien seiner Stammaktie MSTR über sein At-the-Market-Programm (ATM) verkaufte und dabei Nettoerlöse von 290,6 Millionen US-Dollar erzielte. Davon wurden 250 Millionen US-Dollar in die USD-Reserve des Unternehmens eingestellt – ein Liquiditätspuffer für Vorzugsdividenden und Schuldzinsen –, wodurch die Reserve auf 4 Milliarden US-Dollar anstieg.

Darüber hinaus kaufte Strategy während der Woche 912.143 STRC-Aktien für 81,2 Millionen US-Dollar zurück und setzte damit ein Ende Juni gestartetes Rückkaufprogramm fort. Im Rahmen des ATM-Programms wurden in diesem Berichtszeitraum keine Aktien der übrigen Vorzugsinstrumente – Strife (STRF), Strike (STRK) oder Stride (STRD) – zurückgekauft oder verkauft.

Der Vorstand von Strategy hielt die STRC-Dividendenrate bei 12 % pro Jahr aufrecht und erklärte Ausschüttungen von 0,50 US-Dollar pro Aktie für die Zeiträume zum 31. August und 15. September. Das Management erklärte, dass es nicht beabsichtige, eine Senkung der Rate zu empfehlen, bis STRC nachhaltig in der Nähe seines Nennwerts von 100 US-Dollar notiert.

Das Unternehmen hält weiterhin 842.138 Bitcoin in seiner Bilanz, die basierend auf dem Preis am Montag von knapp 64.000 US-Dollar pro Coin mit rund 54 Milliarden US-Dollar bewertet werden. Die gesamten Anschaffungskosten für diese Bestände belaufen sich auf 63,51 Milliarden US-Dollar.

Trotz der aufeinanderfolgenden Wochen von Verkäufen hat Strategy bekräftigt, dass seine langfristige Haltung zu Bitcoin unverändert bleibt. CEO Phong Le erklärte, dass das Unternehmen trotz der jüngsten Verkäufe beabsichtige, langfristiger Käufer von Bitcoin zu bleiben.

Strategy – ursprünglich MicroStrategy – begann im August 2020 mit dem Kauf von Bitcoin als Teil einer Treasury-Reservestrategie, die darauf ausgerichtet war, die Aktionärsrenditen während der Pandemie zu steigern. Seitdem hat das Unternehmen mehr als 63,5 Milliarden US-Dollar für den Aufbau der Bestände aufgewendet und ist damit mit weitem Abstand der größte Unternehmenshalter von Bitcoin weltweit. Sein Ansatz hat zahlreiche Unternehmen dazu inspiriert, ähnliche Krypto-Treasury-Strategien zu verfolgen, weshalb die aktuelle Verkaufsserie branchenweit als stark beobachtetes Signal gilt.

Quelle: Bitcoin Magazine