Marktüberblick

• Futures auf Aktienindizes für den Dow, den S&P 500 und den Nasdaq legten am Donnerstagmorgen vor dem Bericht zum Producer Price Index für Juli zu.
• Cisco (CSCO) und Cerebras (CBRS) meldeten Quartalsergebnisse, die die Analystenprognosen übertrafen, standen nachbörslich jedoch unter Verkaufsdruck.
• Applied Materials ($AMAT) soll am Donnerstagabend die Zahlen vorlegen, nachdem die Aktie in den vergangenen zwölf Monaten um 190% gestiegen ist.
• Daten zur Verbraucherpreisinflation zeigten, dass die Preise im Juli um 3.4% stiegen, was die Erwartungen stärkte, dass die Federal Reserve die Zinsen im September unverändert lassen wird.
• Die Rohölpreise gaben nach, da die Trump-Regierung in ihrer Nahostpolitik stärker auf wirtschaftliche Strategien setzte.

Futures bauen auf der Rally vom Mittwoch auf

Die Futures auf den Dow Jones Industrial Average legten am Donnerstagmorgen um 130 Punkte zu, ein Plus von 0.3%. Die Futures auf den S&P 500 stiegen um 0.2%, während die Futures auf den Nasdaq 100 um moderate 0.1% zulegten und den S&P 500 damit nahe an ein neues Allzeithoch zum Schlusskurs brachten. Ein Schlusskurs am oder nahe dem Rekordniveau wäre ein bedeutender Meilenstein für einen Markt, der das Jahr über mit anhaltender Inflation, erhöhten Zinsen und geopolitischer Unsicherheit zu tun hatte.

Die Stärke vor Handelsbeginn am Donnerstag baut auf der positiven Dynamik vom Mittwoch auf, als alle drei wichtigsten Benchmarks nach starken Ergebnissen aus dem Technologiesektor zulegten.

Inflationsdaten im Fokus

Die wichtigste Wirtschaftsmeldung des Donnerstags wird um 8:30 Uhr Eastern mit dem Producer Price Index für Juli veröffentlicht. Marktanalysten erwarten, dass der Druck auf die Großhandelspreise 4.9% ausmachen wird, nach 5.5% im Juni. Dem PPI-Bericht kommt besonderes Gewicht zu, weil Kosten auf Großhandelsebene in den folgenden Monaten häufig auf die Verbraucherpreise durchschlagen und er damit als viel beachteter Frühindikator für den Inflationsverlauf gilt, den die Federal Reserve steuern will.

Der PPI-Bericht folgt auf den Verbraucherpreisindex vom Mittwoch, der zeigte, dass sich die Inflation im Juli auf 3.4% verlangsamte. Der niedrigere Inflationswert führte dazu, dass mehrere Marktteilnehmer ihre Erwartungen für eine Zinserhöhung der Federal Reserve im September zurücknahmen, auch wenn die meisten Fed-Beobachter weiterhin mindestens einen weiteren Zinsschritt in diesem Jahr erwarten.

BREAKING: July CPI inflation falls to 3.4%, in-line with expectations of 3.4%

Core CPI inflation falls to 2.5%, also in-line with expectations of 2.5%.

Month-over-month CPI inflation rose +0.1%, up from -0.4% in June.

US stock market futures are rising on the news.

— The Kobeissi Letter (@KobeissiLetter) August 12, 2026

Jim Reid von Deutsche Bank nannte bestimmte Bereiche — darunter Gesundheitsdienstleistungen, Flugtickets und Gebühren für Investmentmanagement — als entscheidende Komponenten, die zu beobachten seien. Diese Kategorien beeinflussen direkt den Price Index der Personal Consumption Expenditures, der als wichtigstes Inflationsmaß der Federal Reserve dient.

"Angesichts der unsicheren Preisbildung vor der anstehenden Fed-Entscheidung dürften diese Datenveröffentlichungen erhebliche Marktaufmerksamkeit auf sich ziehen", sagte Reid.

Starke Quartalszahlen verhindern nachbörsliche Rückgänge nicht

Cisco (CSCO) legte während der regulären Sitzung am Donnerstag um 2.86% zu, während Cerebras (CBRS) um 11.63% sprang. Beide Technologieunternehmen meldeten Quartalsergebnisse, die die Erwartungen von Wall Street übertrafen, und unterstrichen die robuste Nachfrage nach Infrastruktur für künstliche Intelligenz.

Trotz der positiven Zahlen und des optimistischen Ausblicks verkauften Anleger beide Aktien im nachbörslichen Handel. Die Reaktion spiegelt ein wiederkehrendes Muster in dieser Berichtssaison wider: Unternehmen schlagen die Erwartungen, stehen aber unmittelbar unter Druck beim Aktienkurs. Solche Reaktionen spiegeln oft Erwartungen wider, die im Vorfeld der Ergebnisse bereits eingepreist waren, insbesondere in stark laufenden Sektoren, in denen sich die Bewertungen deutlich ausgeweitet haben.

Applied Materials ($AMAT), das am Donnerstag um 4.29% zulegte, veröffentlicht die Quartalsergebnisse nach Börsenschluss. Die außergewöhnliche Jahresrendite von 190% des Halbleiterausrüsters hat die Messlatte für die Erwartungen hoch gelegt. Als wichtiger Lieferant von Maschinen zur Fertigung fortschrittlicher Chips steht Applied Materials im Zentrum der globalen Halbleiter-Lieferkette, in die verstärkt investiert wird — angetrieben durch KI, den Ausbau von Rechenzentren und staatlich gestützte Fertigungsanreize. Der Quartalsbericht gehört zu den am genauesten verfolgten Unternehmensmeldungen der Woche.

Berichte aus dem Konsumsektor und Arbeitsmarktdaten im Blick

Die wöchentlichen Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe werden am Donnerstagmorgen veröffentlicht. Nach dem enttäuschenden Arbeitsmarktbericht der vergangenen Woche beobachten Marktteilnehmer die Entwicklung am Arbeitsmarkt genau auf weitere Schwächesignale.

Tapestry (TPR), Dillard's (DDS) und Birkenstock Holding ($BIRK) legen am Donnerstag ihre Quartalszahlen vor. Diese Ergebnisse aus dem Einzelhandel könnten Aufschluss darüber geben, wie konsumorientierte Unternehmen Tarifanpassungen im Umfeld sich wandelnder Handelspolitik bewältigen.

Die Rohölpreise gaben am Donnerstag nach, nachdem Präsident Trump die Strategie im Nahen Osten von einer möglichen militärischen Eskalation hin zu wirtschaftlichen Sanktionen verlagert hatte. Die Regierung stellte zudem Daten aus dem Privatsektor infrage, wonach die Transportmengen durch die Straße von Hormus zurückgegangen seien, und erklärte, die Vereinigten Staaten behielten die "complete authority" über diese wichtige Seeroute. Die Straße von Hormus ist einer der wichtigsten Engpässe für den weltweiten Energieverkehr, durch den täglich rund ein Fünftel des globalen Ölverbrauchs transportiert wird.