Stellars DeFi-Ökosystem verzeichnete laut DeFiLlama am 2. Oktober einen rekordhohen Total Value Locked von nahezu 273 Millionen US-Dollar. Der Meilenstein folgte auf einen Wert von etwa 265 Millionen US-Dollar eine Woche zuvor und setzt das Wachstum über die Anwendungen der zahlungsfokussierten Blockchain fort.

Weitere Netzwerkkennzahlen unterstrichen die Ausweitung. Stellar verzeichnete 934,54 Millionen US-Dollar an Stablecoin-Marktkapitalisierung und rund 2,82 Milliarden US-Dollar an aktiv verwaltetem Real-World-Asset-Vermögen. Das Tagesvolumen auf dezentralen Börsen erreichte 3,38 Millionen US-Dollar, während die aktiven Adressen insgesamt 94.972 betrugen, womit dem Netzwerk 5.028 Adressen zur 100.000er-Marke fehlen. Stablecoin-Bestände und tokenisierte Assets unterstreichen zudem den wachsenden finanziellen Fußabdruck des Netzwerks im XLM-Ökosystem.

TVL-Rekord krönt eine Woche des Wachstums

Der Anstieg von etwa 265 Millionen auf nahezu 273 Millionen US-Dollar entspricht rund 8 Millionen US-Dollar oder etwa 3 % in Dollar bewerteten Assets über die erfassten Protokolle. DeFiLlama definiert den Total Value Locked als die in Protokollverträgen gehaltenen Assets – eine Kennzahl, die Mittel erfasst, welche Dienste wie Kredite, Handel und Liquiditätsbereitstellung unterstützen, und die häufig als Maßstab für das in dezentralen Anwendungen eingesetzte Kapital dient.

Stellars DeFi-Anwendungen operieren neben den etablierten Asset-Emissions- und Zahlungswerkzeugen des Netzwerks. Soroban bietet die Smart-Contract-Funktionen, mit denen Entwickler programmierbare Finanzanwendungen im Netzwerk aufbauen. Diese Anwendungen können Kreditmärkte, Liquiditätspools und automatisierte Handelsfunktionen verbinden.

Da DeFiLlama einzelne Protokolle erfasst, können Nutzer untersuchen, wie sich der Netzwerkwert auf die Anwendungen verteilt. Der dollarbasierte TVL verändert sich mit Einlagen, Abhebungen und Asset-Preisen. DeFiLlama verfolgt daher Zuflüsse separat, um Analysten zu helfen, Kapitalbewegungen neben Wertänderungen zu erkennen.

Stablecoin-Bestände und Tokenisierung verbreitern die Basis

Die Stablecoin-Zahl misst den Wert der auf Stellar zirkulierenden Stablecoins. Diese Assets unterstützen Transfers, Abwicklung und Handelspaare über Anwendungen im XLM-Ökosystem hinweg.\nAnfang 2026 führte MoneyGram MGUSD ein, einen auf Stellar ausgegebenen Digital Dollar. Der Quartalsbericht der Stellar Development Foundation zum zweiten Quartal bezifferte das Stablecoin-Transfervolumen auf 11,4 Milliarden US-Dollar, ein Anstieg von 72 % gegenüber dem Vorquartal. Diese Quartalszahl umfasst Transfers, während das Volumen dezentraler Börsen ausgeführte Trades misst – zwei unterschiedliche Aktivitätsmaße.

Stellars DeFi-Wachstum ist Teil einer breiteren Tokenisierungsbemühung. Die Stellar Development Foundation meldete im Juni einen separaten Real-World-Asset-Meilenstein von über 3 Milliarden US-Dollar. DeFiLlamas Live-Daten wiesen bei Prüfung einen aktuellen TVL von 263,89 Millionen US-Dollar aus, unterhalb des gemeldeten Rekords vom 2. Oktober. Die Stablecoin-Marktkapitalisierung lag zu diesem Zeitpunkt bei 934,61 Millionen US-Dollar, während die Aktivitätszahlen unverändert blieben.

Aktive Adressen nahe 100.000

Die gemeldeten 94.972 aktiven Adressen beschreiben die Aktivität innerhalb eines täglichen Messzeitraums, womit Stellar 5.028 Adressen unterhalb der 100.000er-Marke liegt. Da der Wert täglich gemessen wird, bezieht sich die Marke von 100.000 auf die Adressaktivität eines einzelnen Tages, und künftige Tageswerte werden zeigen, ob sich die Lücke schließt. Die Adressaktivität bietet einen weiteren Ansatz zur Bewertung von Stellar DeFi neben dem in Anwendungen gehaltenen Vermögen. Allerdings messen Wallet-Zahlen Adressen, und ein Teilnehmer kann mehrere Konten betreiben.

Die 3,38 Millionen US-Dollar Tagesvolumen auf dezentralen Börsen messen den gehandelten Wert über die erfassten Handelsplätze. Handelsvolumen und TVL beschreiben unterschiedliche Aspekte der Aktivität – ausgeführte Trades auf der einen Seite, in Protokollen gehaltene Assets auf der anderen. Zusammen bieten die beiden Kennzahlen komplementäre Einblicke, wie Kapital durch die Protokolle des Netzwerks fließt.

Kredite, Handel und tokenisierte Märkte

Stellar DeFi operiert neben Zahlungswerkzeugen und tokenisierten Real-World Assets. Die Stiftung meldete tokenisierte Treasury-Produkte, Staatsanleihenfonds, Kredit- und Gold-Assets als im Netzwerk ausgegebene Assets. Diese Produkte erweitern die Asset-Abdeckung über mehrere Finanzmärkte hinweg.

Blend ist unter Stellars Kreditprotokollen gelistet, während Aquarius und Soroswap dezentrale Handelsanwendungen bereitstellen. Zusammen umfassen die Dienste Kreditaufnahme, Liquiditätsbereitstellung und Asset-Tausch im Netzwerk. Die Aktivität über solche Anwendungen trägt zu den Protokollsummen bei, aus denen sich der netzwerkweite Wert zusammensetzt, den DeFiLlama meldet. Stellars Analysedirectory verweist auf DeFiLlama für Protokoll-TVL und historische Netzwerkwerte, und das Blend-Dashboard der Stiftung verfolgt Gesamt-Einlagen, Kreditaufnahme, Pool-Auslastung und Transaktionsvolumen.

XLM trägt Gebühren, Reserven und Speichermieten

XLM, das native Asset des Stellar-Netzwerks, unterstützt die Aktivität durch Transaktionsgebühren, Kontoreserven und Speichermieten für Smart Contracts. Diese Funktionen verbinden den Token mit Zahlungen und Anwendungen, die im gesamten Stellar-Netzwerk betrieben werden. In der Praxis bedeutet die Interaktion mit Stellars Anwendungen, XLM zu halten, um Transaktionsgebühren zu zahlen und die Mindestguthaben zu erfüllen, die das Netzwerk von Konten verlangt.
Stellar-DeFi-Transaktionen nutzen Gebührenregeln, die sowohl die Aufnahme in einen Block als auch die verbrauchten Rechenressourcen berücksichtigen. Smart-Contract-Daten verursachen zudem Speichermieten basierend auf Größe und Dauer.

Netzwerkkonten müssen Mindestguthaben halten, die auf Stellars Basisreserve berechnet werden. Zusätzliche Einträge, darunter Trustlines und Angebote, erhöhen die Reservenforderungen, während Sponsoring es einem anderen Konto ermöglicht, förderfähige Reserven zu decken.