DAS Social Security System (SSS) will seine Anlageerträge bis zum Jahresende auf 71,41 Mrd. Pesos steigern, vor allem getragen von Staatsanleihen.

Dies soll aus Gesamtanlagen in Höhe von geschätzten 1,44 Bio. Pesos zum Jahresende resultieren, bei einer erwarteten Kapitalrendite (RoI) von 6,11%.

Ende Juni beliefen sich die Anlageerträge der SSS auf 21,157 Mrd. Pesos bei einem tatsächlichen Anlagevolumen von 1,27 Bio. Pesos und einer Rendite von 4,53%.

„Ich denke, die Kernbotschaft hier ist, dass wir die Sicherheit unserer Mitglieder mit dem Bedarf an höheren Erträgen ausbalancieren. Das ist ein schwieriger Balanceakt. Man will nicht zu konservativ sein, weil man dann die notwendigen Einnahmen zur Auszahlung der Pensionen nicht erzielt. Gleichzeitig muss man etwas offensiver werden“, sagte SSS-Kommissar Victor Alfonso A. Limlingan am Dienstag bei einer Pressekonferenz.

Etwa die Hälfte der Anlagen der SSS besteht aus Staatsanleihen, die der Pensionsfonds als „stabil und sicher“ betrachtet, sagte er. Für ein Rentensystem, das langfristige Verpflichtungen erfüllen muss, ist die Mischung entscheidend: Der Fonds braucht genügend Liquidität und Sicherheit, um Leistungen heute und in Zukunft zu unterstützen, und zugleich eine breitere Ertragsbasis, während Mitgliederzahl und Reserven wachsen.

Der staatliche Pensionsfonds erwartet bis Jahresende ein Anlagevolumen von 724,11 Mrd. Pesos in Staatsanleihen, mit erwarteten Erträgen von 34,748 Mrd. Pesos und einer RoI von 6,39%.

Das läge über dem Stand von Ende Juni in Höhe von 629,05 Mrd. Pesos, der tatsächliche Erträge von 16,045 Mrd. Pesos und eine Kapitalrendite von 5,43% brachte.

Die übrigen Anlagen der SSS entfallen auf Commercial Paper und Anleihen, Aktien, Investmentfonds und extern verwaltete Fonds.

Bis Ende dieses Jahres will sie außerdem 15 Mrd. Pesos für geplante Auslandsinvestitionen zurückstellen.

SSS baut zudem ihre Immobilienanlagen aus: Bis Jahresende sind 179,384 Mrd. Pesos vorgesehen, mit erwarteten Erträgen von 11,763 Mrd. Pesos und einer RoI von 6,11%. Zum Vergleich: Ende Juni lag das tatsächliche Anlagevolumen bei 154,555 Mrd. Pesos, die Erträge bei 906 Mio. Pesos und die RoI bei 1,32%.

„Viele unserer Mitglieder sind noch sehr jung und werden erst viel später im Leben auf ihre Beiträge zugreifen müssen… Unsere am besten performende Anlage, wie viele von Ihnen wahrscheinlich bestätigt haben, ist Immobilien, [die] im langfristigen Verlauf tendenziell an Wert gewinnt. Vielleicht nicht in ein oder zwei Jahren, aber wenn man 20 Jahre betrachtet, und das ist der Zeithorizont, den wir für unsere Mitglieder brauchen. Immobilien sind eine stabile, gute Ertragsquelle“, sagte Herr Limlingan.

Zugleich will der staatliche Pensionsfonds den Anteil der Zinserträge aus Krediten an den Gesamterlösen erhöhen, da diese mehr abwerfen als die Anlagen in Staatsanleihen, sagte er.

„Ein Schwerpunkt unserer Arbeit ist, dass wir versuchen, unser Kreditportfolio zu verbessern. Unsere Kredite bringen im Durchschnitt 200 Basispunkte mehr ein als Staatsanleihen, sind aber fast genauso sicher, weil sie durch Beiträge oder Pensionen besichert sind.“

Unterstützt wird dies durch die Ausweitung des Mikrokreditprogramms SSS LoanLite und die Pläne zur Einführung eines Pensionskreditprogramms.

SSS berichtete außerdem, dass die Nettoerträge Ende Juli 55,5 Mrd. Pesos erreichten, nach 48 Mrd. Pesos Ende Juni.

SSS-Präsident und Chief Executive Officer Robert Joseph M. de Claro sagte, dies liege wegen der Umsetzung des Pensionsreformprogramms unter dem Vorjahreswert.

Die Beiträge der Mitglieder stiegen Ende Juli auf 253,33 Mrd. Pesos von 200,32 Mrd. Pesos Ende Juni.

Der obligatorische Vorsorgefonds stieg auf 263,12 Mrd. Pesos aus den Beiträgen von 9,16 Millionen Mitgliedern, nach 255,63 Mrd. Pesos Ende Juni aus den Beiträgen von 9,06 Millionen Mitgliedern.

„Das ist also der am schnellsten wachsende Fonds. Er basiert auf dem Umlageverfahren, und heute macht er bereits ein Sechstel unserer gesamten investierbaren Reservefonds aus“, sagte Herr de Claro.

Die Ausgaben beliefen sich Ende Juli auf 7,09 Mrd. Pesos und entsprachen damit nur 24,3% der Obergrenze des Pensionsfonds von 29,22 Mrd. Pesos. — A.M.C. Sy