Die Abflüsse aus US-Spot-ETFs beliefen sich am 3. November auf rund 201 Millionen Dollar über Bitcoin- und Ether-Fonds hinweg, wobei die Produkte von BlackRock im Zentrum der Verkäufe standen. Bitcoin-Fonds verloren 115,6 Millionen Dollar, Ether-Fonds 85,3 Millionen Dollar, wie aus der Bitcoin-ETF-Flow-Aktualisierung von Farside Investors hervorgeht. Die Rückgaben fielen mit dem Eintreffen der Ergebnisse der US-Zwischenwahlen zusammen.

BlackRocks IBIT verzeichnete 95 Millionen Dollar an Bitcoin-Rückgaben, den größten Einzelabfluss eines Bitcoin-Fonds der Sitzung. Grayscales Bitcoin Mini Trust (BTC) folgte mit 52,6 Millionen Dollar an Abflüssen. Eine kleinere Gruppe von Fonds nahm neues Geld auf: Bitwise' BITB kamen 21,9 Millionen Dollar zu, Fidelitys FBTC nahm 6,8 Millionen Dollar auf, und Morgan Stanleys MSBT verbuchte 3,3 Millionen Dollar. Diese Zuflüsse glichen die Rückgaben des Tages nur teilweise aus. Die täglichen Nettomittelfluss-Zahlen erfassen Anteilsschöpfungen und -rückgaben je Fonds, weshalb sie weithin als Indikator für die institutionelle Nachfrage nach Krypto-Exposure betrachtet werden.

Spot-ETF-Abflüsse konzentrieren sich auf IBIT und ETHA

Die Ether-Fonds zeigten dasselbe Muster. BlackRocks ETHA verzeichnete 74,4 Millionen Dollar an Nettomittelabflüssen, und Grayscales Ethereum Mini Trust (ETH) verlor weitere 10,9 Millionen Dollar. Kein anderer Ethereum-ETF wies in der Sitzung Nettomittelflüsse auf, laut Farside-Daten.

ETHA allein machte den Großteil der täglichen Rückgaben der Ether-Kategorie aus, ebenso wie IBIT den Hauptanteil auf der Bitcoin-Seite trug. Die Verkäufe konzentrierten sich auf BlackRocks größte Produkte und spiegelten keinen branchenweiten Abzug wider. Da diese beiden Fonds ihre jeweiligen Kategorien prägen, setzen ihre Tageswerte tendenziell den Ton für die Zahlen der Gesamtkategorie.

Spot-ETF-Abflüsse nach dem Verkaufsdruck vom 2. November nach zwei Tagen bei fast 739 Millionen Dollar

Die jüngsten Rückgaben folgten auf eine deutlich größere Welle am 2. November, als US-Spot-Bitcoin-ETFs rund 398,6 Millionen Dollar verloren und Ethereum-Fonds 139,7 Millionen Dollar abgaben – ein kombinierter Rückgang von fast 538 Millionen Dollar in einer einzigen Sitzung, wie zuvor berichtet.

BlackRock-Produkte trieben die meisten dieser Rückgaben: IBIT verzeichnete 405,3 Millionen Dollar an Abflüssen und ETHA verlor 138,3 Millionen Dollar, während Fidelitys FBTC 6,7 Millionen Dollar anzog und Morgan Stanleys MSSE 3,2 Millionen Dollar aufnahm.

Inklusive der Flüsse vom 3. November liegt das Zwei-Tage-Gesamtvolumen für Bitcoin- und Ether-Fonds bei etwa 739 Millionen Dollar. Bitcoin-Fonds verzeichnen nun drei Rückgabe-Sitzungen in Folge, und Ethereum-Produkte verbuchen sieben aufeinanderfolgende Tage mit Nettomittelabflüssen – eine Serie, die zu den kürzlichen Bitcoin-ETF-Abflüssen der vergangenen Wochen passt. Jede Serie endet mit der ersten Sitzung mit Nettomittelzuflüssen, sodass ein einzelner starker Tag mit Anteilsschöpfungen das Muster brechen würde.

Zwischenwahlen lösen Bitcoin- und Ether-Erholung aus

Die ETF-Rückgaben fielen in eine Zeit, in der Anleger die Ergebnisse der US-Zwischenwahlen verfolgten, wobei bei den Wahlen auch kryptopolitische Weichenstellungen auf dem Spiel standen. Nach den Ergebnissen erholten sich Bitcoin und Ethereum von früheren Rückgängen. Der Analyst Ash Crypto merkte an, dass Bitcoin um 3,65 % von seinem Tief stieg und sich wieder über 78.000 Dollar bewegte, während Ethereum um 4,57 % zulegte und nahe 2.320 Dollar notierte.

Die Journalistin Eleanor Terrett berichtete, dass mehr als 64 Millionen Dollar an Branchenausgaben Sherrod Brown nicht davon abhalten konnten, seine Senatswahl zu gewinnen. Brown könnte einen Ausschussvorsitz übernehmen, der für Kryptowährungen zuständig ist; Gremien wie der Senatsausschuss für Banken und der Repräsentantenhaus-Ausschuss für Finanzdienste behandeln die Marktstruktur- und Aufsichtsgesetze, die den regulatorischen Rahmen für Digital-Asset-Unternehmen festlegen. Mehrere krypto-freundliche republikanische Abgeordnete verloren ebenfalls ihre Sitze, darunter Bryan Steil, Zach Nunn und Ann Wagner. In New Yorks 17. Distrikt räumte der Republikaner Mike Lawler gegenüber der Demokratin Cait Conley das Feld, wobei die Associated Press das Rennen noch nicht als entschieden gewertet hatte, da verspätete Stimmzettel noch ausgezählt wurden.

Die Demokraten bauten ihre Senatsmehrheit aus, wobei Kirsten Gillibrand zu einem größer als erwarteten Sieg beitrug, während die Republikaner die Kontrolle über die Kammer verloren. Tim Scott wird voraussichtlich ranghöchstes Mitglied des Bankenausschusses. Im Repräsentantenhaus soll Maxine Waters den Ausschuss für Finanzdienste übernehmen, falls die Demokraten die Kammer sichern, während French Hills Rennen noch unentschieden blieb. Der krypto-freundliche Republikaner Andy Barr gewann Kentuckys freien Senatssitz, und Pete Ricketts verteidigte seinen Sitz in Nebraska.

Die Spot-ETF-Abflüsse steigen in BlackRocks Flaggschiff-Fonds weiterhin, und die Zuflüsse der Wettbewerber sind noch nicht groß genug, um sie auszugleichen. Die kommenden Sitzungen werden zeigen, ob die Erholung nach den Zwischenwahlen hält oder ob die institutionelle Nachfrage weiter abkühlt.