SpaceX (SPCX)-Aktien haben sich in den vergangenen Sitzungen deutlich erholt und sind um mehr als 30 % von ihrem Allzeittief von 104,8 $ auf 136 $ im Prämarkt-Handel gestiegen. Die Erholung hat zu einem bemerkenswerten Anstieg von Elon Musks Vermögen beigetragen, das um fast 100 Milliarden Dollar auf 817 Milliarden Dollar stieg. Ungeachtet der Erholung notiert die Aktie weiterhin deutlich unter ihrem Allzeithoch.

Umsatzwachstum beschleunigt sich

Die jüngsten Quartalsergebnisse von SpaceX untermauern die anhaltende Geschäftsexpansion. Der Umsatz im zweiten Quartal stieg im Jahresvergleich um 92 % auf 7,8 Milliarden Dollar. Das Konnektivitätssegment, das hauptsächlich von Starlink angetrieben wird, erwirtschaftete 4,2 Milliarden Dollar, während die Kundenbasis stetig wuchs. Die KI-Sparte des Unternehmens, die aus den xAI-Produkten besteht, wuchs von 818 Millionen Dollar auf 2,56 Milliarden Dollar. Das Wachstum der xAI-Erlöse platziert die SpaceX-nahen Aktivitäten unter den am schnellsten wachsenden KI-bezogenen Unternehmen, da die Nachfrage nach Infrastruktur für große Sprachmodelle und Rechenkapazität im Technologiesektor rasant gestiegen ist.

Der Umsatz im laufenden Quartal hat 13 Milliarden Dollar erreicht. Analysten gehen von einem Jahresumsatz von 44,2 Milliarden Dollar aus, was eine deutliche Steigerung gegenüber den im Vorjahr erzielten 18,5 Milliarden Dollar darstellt. Danach wird erwartet, dass der Umsatz im darauffolgenden Jahr auf 90,2 Milliarden Dollar steigt, wobei die tatsächlichen Ergebnisse diese Schätzungen übertreffen könnten.

Expansion im Rechenzentrumsbereich

SpaceX positioniert sich zunehmend als Akteur in der Rechenzentrumsbranche und vermietet freie Kapazitäten an externe Kunden. Das Management hat darauf hingewiesen, dass die Bereitstellung von Rechenzentren im Weltraum in Zukunft ein zentraler Wettbewerbsvorteil werden könnte. Dieser Vorstoß erfolgt vor dem Hintergrund einer zunehmenden Nachfrage nach KI-Recheninfrastruktur, bei der Hyperscaler und spezialisierte Anbieter in einem Wettlauf um Kapazitätserweiterungen zur Bewältigung von Unternehmens-Workloads stehen.

Das Unternehmen hat mehrere große Rechenzentrumsvereinbarungen abgeschlossen. Anthropic zahlt Berichten zufolge im Rahmen einer mehrmilliardenschweren Vereinbarung 1,2 Milliarden Dollar pro Monat. Google leistet monatlich 950 Millionen Dollar und Reflection AI zahlt 150 Millionen Dollar. Diese Vereinbarungen könnten zusätzliche kommerzielle Möglichkeiten eröffnen, zumal Wettbewerber wie CoreWeave bereits Verträge mit einem Gesamtwert von über 99 Milliarden Dollar abgeschlossen haben. Andere Unternehmen wie Nebius, IREN und TeraWulf haben ebenfalls ihre jeweiligen Vertragspipelines erweitert, was die Breite des entstehenden Wettbewerbs auf dem Markt für KI-Infrastrukturvermietung widerspiegelt.

Neben Rechenzentren sieht das Starlink-Segment von SpaceX weiterhin Wachstumspotenzial, da die weltweite Breitbandnachfrage steigt. Die wachsende Satellitenkonstellation von Starlink positioniert es als führend in der Konnektivität im niedrigen Erdorbit, wenngleich Amazon's Project Kuiper und andere neue Akteure an konkurrierenden Netzwerken arbeiten.

Technische Indikatoren

Aus technischer Sicht hat SPCX die Widerstandsmarke von 133 $ überschritten, was dem 23,6 %-Fibonacci-Retracement entspricht. Die Aktie hat außerdem ein Doppelboden-Formation nahe 104 $ ausgebildet, ein Muster, das typischerweise mit einer nachlassenden Leerverkaufsaktivität unterhalb dieser Schwelle einhergeht.

Die Aktien haben den 50-Perioden Exponential Moving Average (EMA) überschritten, und der Relative Strength Index (RSI) hat 70 erreicht, was auf eine sich verstärkende Dynamik hindeutet. Das nächste häufig genannte technische Niveau liegt bei 165 $, dem 50 %-Fibonacci-Retracement-Punkt, der rund 20 % über dem aktuellen Handelsniveau liegt.

Potenzielle Risiken

Es bleiben mehrere Risikofaktoren bestehen. Eine angebliche Fusion zwischen SpaceX und Tesla, einem Elektroautohersteller, wurde als Bedenken geäußert, wobei Fragen aufkamen, ob eine solche Kombination sinnvolle Synergieeffekte hervorbringen würde. Darüber hinaus hat das Kurs-Gewinn-Verhältnis (Forward PE) der Aktie Diskussionen über das Bewertungsniveau ausgelöst, insbesondere im Vergleich zu etablierten Unternehmen aus der Luft- und Raumfahrt sowie dem Telekommunikationssektor.

Quelle: The Market Periodical