Die SpaceX-Aktie (SPCX) wurde am 1. Oktober bei rund 150 $ gehandelt, während Investoren die wachsende Rolle des Unternehmens bei der orbitalen KI-Infrastruktur gegen einen stetig wachsenden Aktienfloat nach dem Börsengang abwägten. Die Aktien haben sich seit der Erholung von ihren August-Tiefs in einer engen Spanne zwischen Mitte 140 $ und Mitte 150 $ konsolidiert und blieben unter ihren jüngsten September-Hochs, da Händler auf eine weitere geplante Freigabe von Aktien warteten.

Ein separater Katalysator kam von Google, dessen erstes orbital KI-Experiment im Rahmen von Project Suncatcher an Bord einer SpaceX Falcon 9 fliegt. Die Mission, die Googles Tensor Processing Units (TPUs) in die Umlaufbahn bringen soll, könnte eine neue Grenze für die KI-Branche eröffnen – und sie fällt genau in eine Phase, in der die Aktie eine Reihe bullischer technischer Muster ausbildet. TPUs sind die Spezialchips, die Google für KI-Workloads in seinen Rechenzentren entwickelt, und Suncatcher wird testen, wie sie im Orbit performen.

SpaceX will Google-TPUs ins All bringen

Elon Musks Space Exploration Technologies (SpaceX) hat große Ambitionen, allen voran die Verlagerung von Rechenzentren ins All – ein Schritt, der das Unternehmen zum ersten seiner Art machen würde. Der Reiz ist Solarenergie: Im Orbit ist Energie problemlos verfügbar und bis zu achtmal intensiver als das, was die Erdoberfläche erreicht. Diese Energiebeschränkung kennt die KI-Branche am Boden nur zu gut, denn die Sicherung ausreichend Strom für schnell wachsende Rechenzentren ist zu einer zentralen Herausforderung geworden – weshalb eine funktionierende orbitale Alternative in der gesamten Branche aufmerksam beobachtet würde.

Das Unternehmen bereitet nun einen ersten Schritt in diese Richtung für Google vor, wie CNBC berichtet, wobei eine Falcon-9-Rakete die TPUs des Suchkonzerns ins All bringen soll. Die Entwicklung ist sowohl für SpaceX als auch für Google von Bedeutung, und die Vereinbarung ist für beide Seiten vorteilhaft: Google ist SpaceX' größter Investor mit einem Anteil im Wert von über 82,4 Milli $.

Google hat zudem eine große Vereinbarung mit SpaceX getroffen, in deren Rahmen es mehr als 925 Millionen $ pro Monat für dessen KI-Geschäft zahlt.

Die neuesten Ergebnisse von SpaceX zeigten, dass das KI-Geschäft eines der am schnellsten wachsenden Segmente des Unternehmens ist: Der Umsatz erreichte im zweiten Quartal 2,56 Milliarden $, gegenüber 818 Millionen $ im Vorjahreszeitraum. Das Segment hat in diesem Jahr weitere Verträge unterzeichnet, darunter einen Vertrag mit Anthropic im Wert von über 1,2 Milliarden $ und einen weiteren mit Reflection AI. Von der Sparte wird erwartet, dass sie das projizierte Umsatzwachstum von SpaceX stützt: Daten von Yahoo Finance zufolge soll das Unternehmen in diesem Jahr mehr als 44,5 Milliarden $ und im nächsten Jahr 112 Milliarden $ erwirtschaften.

Share Unlocks halten SPCX in der Spanne

Ein Grund, warum die SpaceX-Aktie in einer engen Spanne gehandelt wurde, ist die laufende Reihe von Share Unlocks. Seit Beginn des Freigabeplans hat das Unternehmen mehrere Tranchen freigegeben, die es Mitarbeitern ermöglichten, mit dem Verkauf ihrer Aktien zu beginnen. Solche Pläne sind ein Standardmerkmal großer Börsengänge: Frühe Anteilseigner sind für eine festgelegte Frist vom Verkauf ausgeschlossen, und ihre Aktien erreichen den Markt dann in Wellen statt alle auf einmal.

Die Freigaben werden sich in diesem Quartal fortsetzen; die nächste Tranche wird für den 9. Oktober erwartet, wenn mehr als 328 Millionen Aktien zum Verkauf zugelassen werden. Zudem endet die sechsmonatige Lockup-Frist im Dezember, wobei über 800 Millionen Aktien zum Verkauf freigegeben werden. Elon Musk wird seine Aktien ab dem 12. Juni nächsten Jahres verkaufen können. Die Zulassung allein bedeutet nicht, dass die Aktien verkauft werden, aber jede Welle vergrößert den handelbaren Float.

Historisch gesehen haben Unternehmen tendenziell zu kämpfen, wenn mehr Aktien auf den Markt kommen, da das zusätzliche Angebot eine Aktie belasten kann, sofern die Nachfrage nicht Schritt hält. Trotz dieses Overhangs bleiben Analysten gegenüber SpaceX bullisch und verweisen auf das starke Umsatzwachstum und den wachsenden Marktanteil im Rechenzentrumsgeschäft. Zu den bullischsten Stimmen zählen Analysten von Goldman Sachs, Morgan Stanley, Royal Bank of Canada (RBC) und Deutsche Bank.

Technische Analyse: Aufsteigendes Dreieck nimmt Form an

Der Vier-Stunden-Chart zeigt, dass der SPCX-Kurs in den vergangenen Wochen unter Druck geblieben ist. Bei genauerem Hinsehen bildet die Aktie langsam ein aufsteigendes Dreieck aus, dessen beiden Begrenzungslinien sich ihrem Schnittpunkt nähern – dem Punkt, an dem Ausbrüche üblicherweise erfolgen. Der Name des Musters beschreibt seine Geometrie: Der Widerstand liegt nahe einer festen Ebene, während die Tiefs stetig steigen – weshalb Techniker die sich verengende Spanne als aufgebauten Druck vor einer Auflösung betrachten.

SpaceX hat sich leicht über dem Supertrend-Indikator gehalten, ein bullisches Signal, und blieb zudem über dem exponentiell gewichteten Durchschnitt (EMA) über 50 Perioden. Insgesamt deuten diese Zeichen darauf hin, dass die Aktie kurzfristig vor einem starken bullischen Ausbruch stehen könnte. Sollte dies ereten, wäre das nächste Kursziel 200 $, rund 35 % über dem aktuellen Niveau. Ein Fall unter die Unterstützung bei 130 $ würde die bullische Sichtweise ungültig machen. Während sich die Grenzen des Musters angesichts eines aktiven Freigabekalenders annähern, bieten die kommenden Handelstage Händlern klare Marken auf beiden Seiten der Spanne.

Dieser Artikel dient ausschließlich Informationszwecken und stellt keine Finanz- oder Anlageberatung dar. Analystenziele und technische Muster garantieren keine künftigen Renditen.