Die Space Exploration Technologies Corp. (SPCX) eröffnete am Freitag bei $151.21 und damit unter dem Konsenskursziel der Analysten von $221.06, während sich das Unternehmen auf eine deutliche Erhöhung seiner Gewichtung im Nasdaq 100 im späteren Verlauf dieses Monats vorbereitet.

Pro-forma-Daten aus dem am späten Freitag veröffentlichten Global Index Watch von Nasdaq deuten darauf hin, dass die Gewichtung von SpaceX bei der bevorstehenden Neugewichtung des Index von rund 1.28% auf etwa 2.82% steigen könnte. Nasdaq dürfte die endgültige Gewichtung später im September bestätigen.

Die Anpassung könnte zu zusätzlichen Käufen von SPCX im Umfang von mehreren Milliarden Dollar durch passive Fonds und börsengehandelte Fonds führen, die den Nasdaq 100 abbilden. Der Invesco QQQ Trust, der den Index nachbildet, verwaltet ein Vermögen von rund $481 billion. Insgesamt waren Ende des zweiten Quartals etwa $1.7 trillion in Anlagen gebunden, die den Nasdaq 100 abbilden.

Passive Fonds müssen ihre Bestände an Änderungen im Index anpassen. Daher dürfte die höhere Gewichtung zusätzliche Nachfrage nach SPCX-Aktien schaffen, sobald die Neugewichtung wirksam wird. Zu den entscheidenden Faktoren zählen die endgültige Bekanntgabe der Gewichtung durch Nasdaq, der Zeitpunkt der Neugewichtung und die Frage, wie weitere Veränderungen des Streubesitzes von SpaceX spätere Indexüberprüfungen beeinflussen.

SpaceX wurde im Juli in den Nasdaq 100 aufgenommen, doch die anfängliche Gewichtung blieb begrenzt, weil ein großer Teil der Aktien weiterhin einer Haltefrist unterlag und nicht öffentlich gehandelt werden konnte. Nasdaq hatte seine Regeln geändert, um neu gelisteten Large-Cap-Unternehmen einen früheren Eintritt in den Index zu ermöglichen. Der begrenzte Streubesitz von SpaceX setzte der Gewichtung jedoch von Beginn an eine Obergrenze.

Mit dem Auslaufen der Haltefristen wurden mehr SpaceX-Aktien handelbar. Der zunehmende Streubesitz trägt nun zur höheren Indexgewichtung bei. Weitere Abläufe von Haltefristen sind geplant und könnten die Gewichtung des Unternehmens bei künftigen Neugewichtungen beeinflussen.

Die erste Haltefrist von SpaceX lief im August aus, zeitgleich mit der Veröffentlichung des ersten Quartalsergebnisses des Unternehmens als börsennotierte Gesellschaft. Obwohl befürchtet wurde, dass eine große Zahl neu handelbarer Aktien den Kurs belasten könnte, blieb der erwartete Ausverkauf aus. Insider hielten ihre Positionen überwiegend auch beim Ablauf einer zweiten Haltefrist eine Woche später.

Institutionelle Käufe und Handelsdaten

Die Baird Financial Group erwarb im zweiten Quartal eine neue Position von 78,590 SPCX-Aktien im Wert von etwa $13.4 million. Mehrere kleinere institutionelle Investoren eröffneten im selben Zeitraum ebenfalls neue Positionen, darunter Syntax Research, Atwood & Palmer und Marquette Asset Management.

SPCX verzeichnete in den vergangenen 12 Monaten ein Tief von $104.83 und ein Hoch von $225.64. Der gleitende 50-Tage-Durchschnitt liegt bei $134.79, während die Marktkapitalisierung etwa $1.98 trillion beträgt.

Quartalsergebnis und Vereinbarung für KI-Computing

SpaceX veröffentlichte am 4. August die Ergebnisse des zweiten Quartals und meldete einen Umsatz von $7.81 billion, was einem Anstieg von 91.9% gegenüber dem Vorjahreszeitraum entspricht. Das Unternehmen wies einen Verlust von $0.09 je Aktie aus und übertraf damit die Konsenserwartung eines Verlusts von $0.26 um $0.17. Analysten prognostizieren derzeit für das Gesamtjahr einen Gewinn je Aktie von -$0.15.

Goldman Sachs bestätigte seine Buy-Einstufung und ein Kursziel von $220 und verwies dabei auf potenzielles Wachstum in den Bereichen KI, Starship und Starlink. Guggenheim und Argus nahmen in den vergangenen Wochen ebenfalls eine Buy-Einstufung auf oder stuften ihre Einschätzung entsprechend hoch.

Die Freigabe von 319 million Aktien nach Ablauf einer Haltefrist hat zusätzlichen potenziellen Verkaufsdruck erzeugt. Einige Analysten sehen auch die Bewertung von SpaceX mit etwa dem 98-Fachen des Umsatzes als Risikofaktor.

Der Finanzvorstand von SpaceX, Bret Johnsen, gab eine neue Vereinbarung für KI-Computing mit einem Wert von etwa $1.11 billion pro Monat bekannt. Die Umsätze daraus sollen am 1. Dezember beginnen.

Quelle: CoinCentral