Der Absverkauf beim S&P 500 beschleunigte sich am 5. November, als US-Aktien den Aufschwung nach den Midterm-Wahlen umkehrten und die unmittelbar nach der Abstimmung verzeichnete Rallye sich auflöste. The Kobeissi Letter schätzte, dass der Index binnen 40 Minuten 2 Billionen Dollar an Marktwert verlor. Technologieaktien führten den Rückzug an, nachdem die Demokraten die Kontrolle über den Kongress gewonnen hatten, und die Umkehr erstreckte sich über Aktien hinaus, da Bitcoin-Kursrückgänge die Schwäche bei risikoreichen Anlagen widerspiegelten.

Anleger wogen zudem Fragen zu Ausgaben für künstliche Intelligenz, Finanzierungskosten und künftige politische Entscheidungen ab. Das Wahlergebnis fiel mit diesen Belastungen zusammen, begründete jedoch keine einzelne Ursache für den Absverkauf.

Nach der Wahl aufgebauter Aufschwung zunichtegemacht

The Kobeissi Letter schrieb auf X, der S&P 500 habe binnen 55 Minuten 2,2 Billionen Dollar verloren – eine Schätzung, die die Verluste am Donnerstag über den nach der Wahl verzeichneten Aufschwung am Mittwoch hinaus einordnete und das Tempo der Umkehr unterstrich. Diese Zahlen maßen die Marktkapitalisierung, nicht realisierte Anlegerverluste.

Marktdaten zeigten eine weit verbreitete Schwäche bei US-Aktien. Die Marktberichterstattung der Associated Press verzeichnete einen Rückgang des S&P 500 um 3,5 % in der Handelssession am Donnerstag, während der Dow Jones Industrial Average um 2,7 % fiel und der Nasdaq Composite 4,7 % verlor. TradingView stellt S&P-500-Charts und Daten zur Marktverbreitung bereit, und ein kapitalisierungsgewichteter Index kann stark fallen, wenn seine größten Komponenten gemeinsam sinken. Infolgedessen belastete der Technologieabsverkauf den breiteren Referenzindex.

Die US-Midterm-Wahlen hatten den Aufschwung am Mittwoch zunächst unterstützt. Midterm-Wahlen finden zur Halbzeit einer Präsidentschaftsamszeit statt und entscheiden über alle Sitze im Repräsentantenhaus sowie etwa ein Drittel der Senatssitze, wodurch die daraus resultierende Kammerkontrolle ein struktureller Faktor für das politische Umfeld ist, das Anleger einpreisen. Die Wahlberichterstattung der Associated Press bestätigte, dass die Demokraten Mehrheiten im Repräsentantenhaus und im Senat errungen haben. Der anschließende Wall-Street-Absverkauf kehrte diese Reaktion um, wobei die Bewegung nicht bewies, dass die Wahl den Rückgang am Donnerstag ausgelöst hatte.

Technologieaktien vertiefen den Rückgang

Aktien im Umfeld künstlicher Intelligenz machten einen erheblichen Teil des Marktdrucks aus. Zahlen der Associated Press zeigten einen Kursrückgang der Nvidia-Aktie um 7,5 %, während Advanced Micro Devices 14,6 % einbüßte. CoreWeave fiel um 12,1 %, da Anleger die Kreditkosten und Investitionspläne für Rechenzentren neu bewerteten. Tesla geriet ebenfalls unter Verkaufsdruck, als Technologieaktien nachließen.

Höhere Finanzierungskosten können die Wirtschaftlichkeit kapitalintensiver Infrastrukturprojekte untergraben – ein zentraler Faktor für Betreiber von Rechenzentren. Anleger erwogen zudem mögliche Beschränkungen der Rechenzentrenentwicklung unter der künftigen Kongresskonstellation, wobei keine dieser Sorgen belegte, dass die Demokraten neue Beschränkungen für KI-Aktivitäten erlassen hatten.

Der Nasdaq 100 und der breitere Technologiesektor gerieten unter Druck, als sich die chipbezogenen Verluste ausweiteten. Dennoch führt ein scharfer Rückgang in einer einzigen Handelssession nicht automatisch dazu, dass sich ein Index in einem Bärenmarkt befindet; diese Einstufung vergleicht Kurse mit einem früheren Höchststand.

Politische Unsicherheit komplizierte den Ausblick. Demokratische Kongressmehrheiten könnten strengere Kontrollen einführen oder Teile der Agenda der Regierung blockieren. Dennoch fehlte den Anlegern eine endgültige politische Ankündigung, die das Wahlergebnis mit den unmittelbaren Marktverlusten verknüpfte.

Bitcoin gibt gemeinsam mit risikoreichen Anlagen nach

CoinMarketCaps Bitcoin-Marktdaten zeigten die Kryptowährung während des Absverkaufs am Donnerstag bei etwa 76.077 Dollar, mit einem angezeigten 24-Stunden-Handelsspanne von rund 75.581 bis 80.875 Dollar. Die Bewegung veranschaulichte, wie schnell sich die Erholung der vorherigen Session umkehrte.

Der Kursrückgang von BTC folgte auf die Schwäche bei Technologieaktien, wobei Korrelation keine direkte Kausalität belegte. Kryptoanlagen werden kontinuierlich gehandelt, während US-Aktien planmäßigen Börsensessions folgen – ein Unterschied, der Vergleiche im Intraday-Handel erschwert. CoinMarketCap verzeichnete zudem rund 45,22 Milliarden Dollar an Bitcoin-Handelsvolumen über 24 Stunden. Diese Zahl maß Transaktionen, nicht Anlegerabflüsse, daher konnte das Volumen allein nicht belegen, wie viel Kapital dauerhaft aus Kryptoinvestitionen abfloss.

Der Rückgang lenkte die Aufmerksamkeit auf frühere Handelsniveaus um 75.600 Dollar und die Erholungsschwelle von 80.000 Dollar. Keines dieser Niveaus garantierte jedoch Unterstützung oder Widerstand, und eine anhaltende Bewegung durch einen dieser Bereiche würde klarere Informationen über die kurzfristige Richtung liefern.

Bitcoin-ETF-Flüsse zeigen ein anderes Bild

Die täglichen Bitcoin-ETF-Zahlen von Farside Investors wiesen am 4. November Nettozuflüsse von 74,6 Millionen Dollar aus – ein Kontrast zur Schwäche bei risikoreichen Anlagen am Folgetag. Fidelitys FBTC zog 236,7 Millionen Dollar an, während BlackRocks IBIT 201,2 Millionen Dollar an Abflüssen verzeichnete; andere Fonds trugen mit kleineren positiven Flüssen zum Gesamtergebnis bei.

Die drei vorherigen Handelssessions hatten Nettoabflüsse verzeichnet, was das Signal der Erholung am Wednesday schwächte. Die gemeldeten ETF-Zeichnungen gingen zudem dem Aktienabsverkauf am Donnerstag voraus, und zum Zeitpunkt der Prüfung lag in der zitierten Tagestabelle keine abschließende Zahl für den 5. November vor.

Ein ETF-Fluss misst Fondsauflegungen und -rücknahmen und nicht eine sofortige Veränderung des Bitcoin-Marktkurses, sodass positive Tageszeichnungen mit einem späteren Rückgang des Basiswerts einhergehen können. Die nächste abgeschlossene Handelssession würde klären, ob die institutionelle Fondsnachfrage während des Abschwungs am Donnerstag hielt.

Nächster Katalysator im Kalender

Der nächste geplante US-Katalysator war der Arbeitsmarktbericht für Oktober am 6. November. Monatliche Arbeitsmarktberichte gehören zu den am stärksten beachteten US-Wirtschaftsdaten und liefern eine zeitnahe Einschätzung der Beschäftigung und Arbeitsmarktbedingungen, mit der Anleger den wirtschaftlichen Kurs einschätzen. Das Bureau of Labor Statistics legte die Veröffentlichung auf 8:30 Uhr Ostküstenzeit fest, und Händler konnten die Daten mit aktualisierten Aktienkursen, dem Bitcoin-Handel und abschließenden ETF-Flüssen vergleichen.

Dieser Artikel dient ausschließlich Informationszwecken und stellt keine Finanzberatung dar. Aktien- und Kryptowährungsmärkte sind volatil, und Marktprognosen bergen finanzielle Risiken.