Die wichtigsten US-Aktienindizes schlossen am Montag im Minus, wobei sich die Verkäufe im Verlauf des Nachmittags beschleunigten, da steigende Ölpreise und höhere Treasury-Renditen die Marktstimmung belasteten. Der Rückgang folgte auf eine rekordverdächtige Woche für den S&P 500 und ließ den Markt anfällig für Gewinnmitnahmen.

Die Schlussstände:

• Dow Jones Industrial Average: -272,03 Punkte (-0,51%) bei 53.465,36
• S&P 500: -40,37 Punkte (-0,52%) bei 7.745,38
• Nasdaq Composite: -84,25 Punkte (-0,32%) bei 26.644,91
• Nasdaq 100: -50,76 Punkte (-0,17%) bei 29.995,38
• Russell 2000: -10,87 Punkte (-0,35%) bei 3.057,53

Der S&P 500 und der Dow lagen hinter den übrigen großen Indizes zurück, während sich der Nasdaq 100 vergleichsweise besser hielt.

Ein wesentlicher Belastungsfaktor war der höhere Rohölpreis. WTI stieg um mehr als 2%, da Sorgen rund um die Straße von Hormus und stockende US-Iran-Verhandlungen die Angebotsrisiken in den Vordergrund rückten. Die Meerenge ist einer der wichtigsten Ölengpässe der Welt; etwa ein Fünftel des weltweit gehandelten Erdöls passiert sie, sodass jede Bedrohung der freien Passage erhebliche Auswirkungen auf das globale Angebot hat. Der Anstieg stützte Energiewerte, schürte aber zugleich erneut Sorgen über Inflation und Zinsen, da teureres Rohöl in der Regel über Kraftstoff- und Transportkosten durchschlägt. Der S&P-Energiesektor legte um 0,87% zu und war damit der einzige S&P-Sektor, der den Tag im Plus beendete. Auf der Verliererseite fielen Communication Services um 1,47%, Consumer Staples um 1,46% und Financials um 1,04%.

Chip- und KI-Werte dominierten die Liste der Gewinner, wobei Sandisk die Rally fortsetzte, die am Investorentag am vergangenen Donnerstag begonnen hatte. Die Aktie legte am Montag weitere 8,88% zu und liegt seitdem insgesamt 35% im Plus:

• Sandisk (SNDK): +8,88%
• Credo Technology (CRDO): +8,87%
• Coherent (COHR): +7,79%
• Applied Materials (AMAT): +5,55%
• Marvell Technology (MRVL): +5,54%
• Lumentum (LITE): +4,62%
• Micron (MU): +4,13%
• Lam Research (LRCX): +3,45%
• SK Hynix (SKHY): +3,04%
• ASML (ASML): +2,12%

Auch die Treasury-Renditen stiegen und setzten Aktien damit zusätzlich unter Druck. Die Rendite der 10-jährigen Staatsanleihe kletterte auf 4,72% und damit um 3,1 Basispunkte, während die 30-jährige Rendite auf 5,31% stieg, ein Plus von 4,8 Basispunkten und der höchste Stand seit Juni 2007. Steigende Renditen sind für Aktien deshalb relevant, weil sie die Finanzierungskosten für Unternehmen und Haushalte erhöhen und Anleihen im Vergleich zu Aktien attraktiver machen, was historisch auf Bewertungen drückt. Höhere Ölpreise sowie stärkere New Yorker Fertigungsdaten vom heutigen Handelstag trugen zum Aufwärtsdruck bei den Renditen bei.

Der Fokus richtet sich nun auf die Verbraucher, während eine ereignisreiche Woche mit Einzelhandelsberichten bevorsteht. Home Depot, Walmart, Target und Lowe's gehören zu den großen Unternehmen, die Zahlen vorlegen werden, und geben Anlegern nach dem am Freitag veröffentlichten, schwächer als erwarteten US-Einzelhandelsbericht einen weiteren Einblick in die Konsumausgaben. Händler erhalten am Mittwoch zudem das Protokoll der Juli-Sitzung der Federal Reserve, um weitere Hinweise darauf zu gewinnen, wie die Währungshüter die Inflations- und Wachstumslage eingeschätzt haben.

Vorerst markiert der Rückgang am Montag einen weiteren Schritt zurück aus dem Rekordbereich der vergangenen Woche. Steigende Ölpreise und höhere Treasury-Renditen bleiben die wichtigsten Belastungsfaktoren, während die Stärke bei KI- und Halbleiteraktien dazu beitrug, die Verluste im Nasdaq zu begrenzen.