Zentrale Erkenntnisse

Jährliche Gewinne über 2,5 Millionen Won unterliegen einem kombinierten Satz von 22%, und Verluste können nicht in spätere Jahre vorgetragen werden.

Die abgeschaffte Aktiensteuer hätte erst oberhalb von 50 Millionen Won gegriffen, also beim Zwanzigfachen der Krypto-Schwelle.

Krypto-zu-Krypto-Swaps sind steuerpflichtige Veräußerungsvorgänge und schaffen ein Aufzeichnungsproblem, das der Softwaremarkt bisher nicht gelöst hat.

Vizepremier und Finanzminister Koo Yun-cheol teilte dem Finanz- und Wirtschaftsausschuss der Nationalversammlung am 29. Juli mit, dass die Besteuerung wie geplant voranschreitet, nachdem Abgeordnete gefragt hatten, ob eine weitere Verschiebung nötig sei.

Derselbe Ausschuss leitete an diesem Tag einen Aufhebungsentwurf an die Unterausschussprüfung weiter. Nur eines dieser beiden Ereignisse spiegelt die Position der Regierung wider.

Nach geltendem Recht unterliegen jährliche Nettogewinne über 2,5 Millionen Won einer nationalen Einkommensteuer von 20% plus einer lokalen Abgabe von 2%, also insgesamt 22%. Bei Wechselkursen Ende Juli 2026 liegt diese Freigrenze bei etwa $1,750.

Der Satz hat die meiste Aufmerksamkeit erhalten. Drei andere Elemente des Designs sind für normale Nutzer wichtiger: Was mit Verlusten geschieht, wie sich die Freigrenze im Vergleich zu der nicht mehr fälligen Aktiensteuer darstellt und ob jemand seine Steuerlast überhaupt korrekt berechnen kann.

Ein Verlustjahr bringt nichts zurück

Gewinne und Verluste werden innerhalb eines einzelnen Steuerjahres saldiert. Über Jahre hinweg jedoch nicht.

Kryptoeinkünfte fallen unter die Kategorie „sonstiges Einkommen“ und werden nicht als Kapitalgewinn behandelt; diese Einordnung sieht keinen Verlustvortrag vor. Ein Jahr mit Verlusten ist schlicht ein Jahr ohne steuerpflichtiges Einkommen.

In einem volatilen Markt wird die Rechnung schnell ungünstig. Nehmen wir einen Anleger, der 2027 10 Millionen Won verliert und 2028 10 Millionen Won verdient, also nach zwei Jahren genau dort steht, wo er begonnen hat. Der Verlust aus 2027 verschwindet. Der Gewinn aus 2028 wird oberhalb der Freigrenze besteuert und führt bei einem Portfolio, das insgesamt nichts erwirtschaftet hat, zu einer Steuerlast von rund 1,65 Millionen Won.

Abgeordnete sprachen dieses Problem am 29. Juli ausdrücklich an und argumentierten, dass ein System, das Verluste späterer Jahre nicht anrechnen kann, die tatsächlichen Einkünfte der Anleger nicht korrekt abbilde. Sie warnten zudem, dass die Besteuerung Nutzer auf ausländische Börsen, dezentralisierte Plattformen und Peer-to-Peer-Handel drängen könnte, um sie zu umgehen.

Koos Antwort lautete, dass Aktieninvestments genauso behandelt würden und dass die Regierung zunächst umsetzen und später nachbessern werde, falls sich das System als ergänzungsbedürftig erweise.

Er erläuterte auch, warum die Einordnung gewählt wurde. Die Vereinigten Staaten und das Vereinigte Königreich besteuern Krypto im Rahmen von Kapitalgewinnsystemen, während Korea es als sonstiges Einkommen behandelt, separat mit 22% und einem Grundfreibetrag. Der Übergang zu einem Kapitalgewinnmodell würde laut Koo eine umfassende Überprüfung des gesamten Kapitalmarkts erfordern und nicht nur der digitalen Vermögenswerte.

Diese Argumentation ist nachvollziehbar und umgeht das Volatilitätsproblem. Eine Anlageklasse, in der jährliche Einbrüche von 50% üblich sind, erzeugt wesentlich häufiger Verlustjahre als ein diversifiziertes Aktienportfolio; eine identische Behandlung führt daher zu sehr unterschiedlichen Ergebnissen.

Zwanzigmal unter der Aktiensteuer

Der Vergleich, der die innenpolitische Debatte antreibt, betrifft eine Steuer, die es nicht mehr gibt.

Südkoreas Financial Investment Income Tax hätte auf jährliche Gewinne über 50 Millionen Won aus Aktien, Anleihen, Fonds und Derivaten mit 20% bis 25% angewendet. Die Steuerreform 2024 schaffte sie ab und behielt das bestehende Kapitalgewinnregime bei; die Nationalversammlung verabschiedete die Änderung im Dezember 2024, derselben Sitzung, die die Kryptobesteuerung auf 2027 verschob.

Privatanleger mit Aktien müssen daher auf inländische börsennotierte Aktien keine Kapitalertragsteuer zahlen, während Kryptoanleger oberhalb einer Freigrenze zahlen, die nur ein Zwanzigstel derjenigen beträgt, die Aktien entgangen ist.

Das Ministerium für Wirtschaft und Finanzen weist die Darstellung der Ungleichbehandlung zurück und verweist darauf, dass Großaktionäre, Auslandsaktien und nicht börsennotierte Aktien bereits besteuert werden; eine Befreiung digitaler Vermögenswerte bei gleichzeitiger Besteuerung anderer Finanzeinkünfte würde daher eine eigene Inkonsistenz schaffen. Zur Einordnung argumentiert das Ministerium, dass die International Financial Reporting Standards digitale Vermögenswerte als immaterielle Vermögenswerte behandeln, weshalb die Kategorie „sonstiges Einkommen“ praktikabel sei und auch Staking- und Airdrop-Erträge ohne rechtliche Unschärfe erfasse.

Beide Positionen sind vertretbar. Die Differenz zwischen 50 Millionen Won und 2,5 Millionen Won ist der eigentliche Kern des innenpolitischen Konflikts.

Wen die Freigrenze tatsächlich erreicht

Ein Abzug von 2,5 Millionen Won schützt jemanden, der kauft und hält. Er hilft weniger jenen, die in einem volatilen Jahr aktiv handeln.

Ein Anleger mit 10 Millionen Won Nettogewinn zahlt auf 7,5 Millionen Won, was zu einer Steuerlast von knapp 1,65 Millionen Won führt. Ein solcher Gewinn erfordert weder großen Wohlstand noch professionelles Ausmaß, wenn ein starker Altcoin-Anstieg läuft.

Die Financial Services Commission zählte Ende 2025 11,13 Millionen handelsfähige Börsenkonten; im zweiten Halbjahr lag das durchschnittliche tägliche Volumen bei 5,4 Billionen Won. Diese Zahlen erfassen Konten und nicht Personen und zeigen die Breite der Teilnahme, nicht die Größe eines einzelnen Bestands.

Kontostände sagen hier wenig aus. Die Steuer erfasst jährliche realisierte Gewinne. Ein Händler, der begrenztes Kapital über viele Positionen dreht, kann die Schwelle überschreiten und im Dezember dennoch nur wenig halten; ein großer passiver Anleger kann darunter bleiben, wenn er nicht verkauft.

Ein Swap erzeugt Steuer, ohne Bargeld zu schaffen

Die Besteuerung wartet nicht auf eine Auszahlung in koreanische Won.

Der Nationale Steuerdienst bezieht Tauschvorgänge zwischen digitalen Vermögenswerten in die Einkommensermittlung ein. Ein Tausch von Bitcoin in Ether, ein Wechsel von einem Altcoin in USDT oder ein Wechsel zwischen Stablecoins realisiert jeweils einen Gewinn oder Verlust.

Ein Anleger, der Bitcoin zu 20 Millionen Won gekauft und in Ether getauscht hat, als BTC 27 Millionen Won wert war, realisierte in diesem Moment 7 Millionen Won. Fällt Ether anschließend, bleibt die Steuer auf dem realisierten Gewinn bestehen, und es floss nie Bargeld auf ein Bankkonto.

Um diesen Betrag zu ermitteln, braucht es die ursprünglichen Anschaffungskosten, den Won-Wert exakt zum Zeitpunkt des Swaps, Handels- und Netzwerkgebühren, das beteiligte Konto oder Wallet sowie die Frage, ob eine Übertragung eine Veräußerung oder eine Bewegung zwischen den eigenen Adressen des Nutzers war.

Einige Trades auf einer inländischen Börse machen das überschaubar. Aktivität über zentralisierte Plattformen, Self-Custody-Wallets, Bridges und dezentralisierte Protokolle hinweg macht es nicht überschaubar.

Die Compliance-Infrastruktur existiert noch nicht

Dies ist der Teil des Regimes, der für die betroffenen Menschen am wenigsten bereit ist.

Die Ermittlung der Anschaffungskosten folgt zwei Methoden. Über einen registrierten Virtual-Asset-Service-Provider gehandelte Vermögenswerte werden per gleitendem Durchschnitt berechnet. Außerhalb dieser Plattformen gehaltene Krypto-Assets werden nach dem FIFO-Prinzip bewertet, wobei die Anschaffungskosten je Virtual-Asset-Adresse berechnet werden.

Betrachten wir, was das von einem normalen Nutzer verlangt: USDT an einer koreanischen Börse kaufen, in eine persönliche Wallet abheben, über eine Bridge in eine andere Chain transferieren, in Ether tauschen, in einen Liquiditätspool einzahlen und Monate später eine andere Gruppe von Vermögenswerten abheben. Jeder Schritt hinterlässt einen Blockchain-Nachweis. Keiner dieser Nachweise zeigt jedoch, welche Wallets demselben Steuerpflichtigen gehören, wandelt Werte zum Zeitpunkt jeder Transaktion in Won um oder bestimmt, ob ein Receipt-Token eine Veräußerung darstellt.

Die Vorgaben behandeln Verkäufe, Verleih und Krypto-zu-Krypto-Transaktionen klar. Weniger eindeutig werden sie bei Einzahlungen in Liquiditätspools, Wrapped Tokens, Staking-Derivaten und Cross-Chain-Bridging, also genau dort, wo heute ein großer Teil der Aktivität stattfindet.

Die praktische Folge ist eindeutig: Ein koreanischer Anleger, der sich vollständig an die Regeln halten will, könnte dennoch keine korrekte Steuererklärung abgeben. Tausende Transaktionen manuell zu rekonstruieren ist unrealistisch, und kommerzielle Steuersoftware liefert widersprüchliche Ergebnisse, wenn Preise illiquide sind, Vertragsinteraktionen falsch eingeordnet werden oder Historien mehrere Chains umfassen.

Dadurch entsteht eine Falle unbeabsichtigter Nichtbefolgung. Zwei ehrliche Nutzer mit identischen Aktivitäten können unterschiedliche Zahlen einreichen, weil ihre Tools zu unterschiedlichen Ergebnissen kommen; die Konsequenzen trägt der Steuerpflichtige in beiden Fällen — Untererfassung, ohne es zu wissen, oder Überzahlung, weil Anschaffungskosten nicht dokumentiert werden können.

Börsenmeldungen erfassen nur den ersten Schritt

Registrierte Börsen übermitteln Transaktionsdaten an den National Tax Service, der den üblichen Spot-Handel auf einer einzelnen koreanischen Plattform verarbeitet. Preise, Gebühren und gleitende Durchschnittskosten liegen bereits in den Aufzeichnungen der Börse vor.

Die Sicht endet an der Auszahlungsadresse. Die Financial Services Commission verzeichnete im zweiten Halbjahr 2025 einen Abfluss von 90 Billionen Won von Börsen zu gelisteten ausländischen Stellen und persönlichen Wallets, 14% mehr als in den vorangegangenen sechs Monaten.

Eine Übertragung in Self-Custody ist kein Verkauf. Was danach geschieht, kann in keiner inländischen Börsenaufzeichnung auftauchen, während die Steuerpflicht eines koreanischen Steuerpflichtigen unabhängig vom Ort der Aktivität fortbesteht.

Abgeordnete drängten dieses Thema am 29. Juli und argumentierten, dass die Besteuerung warten solle, bis das Crypto-Asset Reporting Framework der OECD ordnungsgemäß etabliert sei. CARF soll grenzüberschreitende Transaktionsdaten zu virtuellen Vermögenswerten jedes Jahr automatisch zwischen Ländern austauschen und dem National Tax Service damit die derzeit fehlende Sicht verschaffen. Ein Start 2027 bedeutet, vor Inbetriebnahme dieser Infrastruktur zu beginnen.

Gewinne vor 2027 sind weitgehend geschützt

Wertzuwächse, die vor Beginn des Regimes entstanden sind, bleiben größtenteils verschont.

Für Vermögenswerte, die vor dem 1. Januar 2027 gehalten wurden, wird die Anschaffungskostenbasis zum höheren Wert aus dem ursprünglichen Kaufpreis oder dem offiziellen Marktwert vom 31. Dezember 2026.

Bitcoin, der zu 30 Millionen Won gekauft wurde und gehalten wird, während der Referenzwert zum Jahresende 80 Millionen Won erreicht, geht mit einer Basis von 80 Millionen Won in das System ein. Ein späterer Verkauf zu 90 Millionen Won erzeugt einen steuerpflichtigen Gewinn von 10 Millionen Won, nicht von 60 Millionen Won.

Das macht den 31. Dezember zu einem Datum, das sorgfältig dokumentiert werden sollte, ebenso wie Nachweise über die ursprünglichen Anschaffungskosten.

Was vor Januar zu tun ist

Der Aufhebungsentwurf liegt weiterhin im Unterausschuss, und diese Steuer wurde bereits dreimal verschoben. Keines dieser beiden Fakten rechtfertigt Abwarten, denn die Vorbereitung ist identisch, unabhängig davon, ob das Regime startet, verschoben wird oder entfällt.

Exportieren Sie vollständige Historien von jeder zentralisierten Börse, solange sie noch abrufbar sind

Dokumentieren Sie, welche Self-Custody-Adressen Ihnen gehören

Bewahren Sie Transaktions-Hashes für Übertragungen zwischen Ihren eigenen Konten auf

Erfassen Sie Anschaffungskosten und Gebühren jetzt, statt sie später rekonstruieren zu müssen

Trennen Sie gewöhnliche Übertragungen von Verkäufen, Swaps und Verleih

Dokumentieren Sie Bestände und Referenzwerte rund um den 31. Dezember 2026

Zwei Fragen entscheiden darüber, wie dies ankommt. Ob Gesetzgeber eine Steuer mit niedriger Freigrenze in einem Retail-Markt durchsetzen, der Wahlen beeinflussen kann, ist eine politische Frage, und die Antwort kommt vor Januar. Ob normale Nutzer die Steuerlast ohne professionelle Hilfe genau berechnen können, ist eine operative Frage, und nach aktuellem Stand lautet die Antwort nein.

Hinweis: Dieser Artikel dient ausschließlich Informationszwecken und stellt keine Steuer-, Rechts- oder Anlageberatung dar. Südkoreanische Steuervorschriften können sich vor der Umsetzung ändern, und individuelle Umstände variieren. Konsultieren Sie vor der Abgabe einen qualifizierten koreanischen Steuerberater.

Methodik: Die Analyse stützt sich auf die Berichterstattung von Electronic Times zur Sitzung des Finance and Economy Planning Committee vom 29. Juli, die veröffentlichte Anleitung des National Tax Service zu Einkünften aus virtuellen Vermögenswerten, die Steuerreform-Ankündigung der koreanischen Regierung von 2024 sowie Marktdaten der Financial Services Commission für die zweite Hälfte von 2025. Won-zu-Dollar-Umrechnungen spiegeln die Kurse Ende Juli 2026 wider und können sich ändern.