Solana (SOL) wurde am 16. September um 13:10 UTC nahe 97,5 US-Dollar gehandelt, nachdem der Kurs die untere Begrenzung eines in seinem Tageschart sichtbaren fallenden Kanals getestet hatte. Diese Begrenzung überschneidet sich mit dem 38,2-%-Fibonacci-Retracement der Bewegung vom Tief bei 70 US-Dollar bis zum Hoch bei 110 US-Dollar. Dadurch liegt die zusammenlaufende Unterstützung bei etwa 95 US-Dollar.

Die Überschneidung verleiht diesem Bereich mehr technische Bedeutung, als jede der beiden Marken allein hätte. Die Kanalbegrenzung bildet die aktuelle Folge niedrigerer Hochs und niedrigerer Tiefs ab, während das Fibonacci-Retracement misst, wie viel SOL von der vorherigen Rallye wieder abgegeben hat.

Der jüngste Rückgang fiel mit dem Scheitern des Senats der Vereinigten Staaten zusammen, den Digital Asset Market CLARITY Act voranzubringen. Der Gesetzentwurf soll klären, wie digitale Vermögenswerte in den Vereinigten Staaten reguliert werden. Die Vorlage verfehlte die erforderlichen 60 Stimmen — die Schwelle, die die meisten wichtigen Gesetzesvorhaben erreichen müssen, um einen Filibuster im Senat zu überwinden. Der Rückschlag trug zu einem breiteren Rückgang an den Kryptomärkten bei.

Der Momentum-Indikator hat eine Erholung bislang nicht bestätigt. Der unterhalb des Charts dargestellte Relative-Stärke-Index — ein viel beachteter Indikator für die Geschwindigkeit jüngster Kursbewegungen — befindet sich weiterhin in einer eigenen fallenden Struktur. Wenn der Kurs nahe der Unterstützung hält, während das Momentum weiter nachlässt, kann dies zu einer vorübergehenden Erholung führen. Es bestätigt jedoch nicht, dass die Korrektur beendet ist.

Das Halten von 95 US-Dollar erfordert weiterhin eine Rückeroberung von 101 bis 103 US-Dollar

SOL bleibt innerhalb des Kanals, bis der Kurs über eine seiner Begrenzungen schließt. Die folgenden Marken bestimmen, ob eine Erholung bestätigt oder die Korrektur ausgeweitet würde. Eine Bewegung innerhalb eines Handelstages über eine der beiden Linien ist weniger aussagekräftig als ein Tagesschluss: Der Token hat während volatiler Sitzungen bereits nahegelegene Marken überschritten, ohne eine nachhaltige Richtung zu etablieren. Ein Tagesschluss außerhalb des Kanals würde stärker belegen, dass die Händler Kurse außerhalb der aktuellen Spanne akzeptiert haben. Vor einem Ausbruch muss SOL den Bereich von 101 bis 103 US-Dollar zurückerobern.

Der Ausblick der Fed könnte entscheiden, ob die Unterstützung hält

Die Federal Reserve wird ihre Entscheidung um 14:00 Uhr ET beziehungsweise 18:00 UTC veröffentlichen. Um 13:10 UTC am 16. September zeigte das CME FedWatch Tool eine implizite Wahrscheinlichkeit von 92,7 % für eine Zinserhöhung um 25 Basispunkte. Die Zinserhöhung selbst wird weitgehend erwartet; die mögliche Überraschung liegt im prognostizierten Zinsverlauf nach September.

Sollten die Entscheidungsträger weitere Erhöhungen signalisieren, könnten die Renditen von US-Staatsanleihen und der Dollar steigen, während sich Anleger auf straffere Finanzbedingungen einstellen. Das würde eine Erholung von SOL an der unteren Kanalbegrenzung erschweren, da höhere Renditen tendenziell die Nachfrage nach Vermögenswerten ohne vorhersehbare Cashflows verringern.

Eine Zinserhöhung in Verbindung mit einer weniger strengen Kommunikation würde ein anderes Szenario schaffen. Sollte die Fed andeuten, dass künftige Entscheidungen von den eingehenden Daten abhängen oder sich der Straffungszyklus seinem Ende nähert, könnten Händler die Mitteilung als weniger restriktiv als befürchtet werten. SOL müsste weiterhin die obere Kanalbegrenzung überwinden, doch der makroökonomische Druck hinter dem jüngsten Rückgang könnte nachlassen.

Ein gehebelter Terminmarkt könnte die Reaktion verstärken

Die Größe des SOL-Terminmarktes könnte die Reaktion auf die Fed-Mitteilung in beide Richtungen verstärken. Bei derselben Überprüfung um 13:10 UTC wies CoinGlass ein Open Interest von rund 5,88 Milliarden US-Dollar — den Gesamtwert noch nicht geschlossener Terminpositionen — sowie ein Terminhandelsvolumen von 8,57 Milliarden US-Dollar und ein Spotvolumen von 912 Millionen US-Dollar aus. Da der Umsatz im Terminmarkt mehr als neunmal so hoch war wie das gemeldete Spotvolumen, kann der gehebelte Handel die Reaktion von SOL auf die Fed schneller und volatiler machen.

Während des Rückgangs wurden innerhalb von 24 Stunden SOL-Terminpositionen im Wert von etwa 23 Millionen US-Dollar liquidiert. Der jüngste Rückgang zwang einige gehebelte Positionen aus dem Markt, doch das Open Interest allein zeigt nicht, ob die verbleibenden Positionen gefährdet sind. Es umfasst sowohl Long- als auch Short-Engagements und zeigt nicht, wo die individuellen Liquidationspreise liegen.

Ein Bruch der Unterstützung zusammen mit einem steigenden Open Interest und einer stark long-lastigen Funding-Rate — den wiederkehrenden Zahlungen zwischen Long- und Short-Haltern von Terminkontrakten, die zeigen, welche Seite für das Offenhalten ihrer Positionen zahlt — würde stärker darauf hindeuten, dass neue gehebelte Wetten das Abwärtsrisiko erhöhen. Ein während eines Rückgangs fallendes Open Interest würde dagegen nahelegen, dass Händler ihr Engagement reduzieren, statt neue Positionen aufzubauen.

ETF-Zuflüsse bieten ein kleineres Gegengewicht

Die von Farside Investors erfassten Solana-Anlageprodukte verzeichneten am 14. September Nettozuflüsse — es floss mehr Geld in die Produkte als daraus ab — von 11 Millionen US-Dollar und am 15. September von 1,3 Millionen US-Dollar. Die beiden positiven Sitzungen zeigen, dass Käufer während des Rückgangs weiterhin Engagement aufbauten, auch wenn der jüngste Zufluss gering war. Es sind mehrere weitere Sitzungen erforderlich, bevor die Daten zeigen können, ob sich die Nachfrage verstärkt oder lediglich positiv bleibt.

Transaction V1 erweitert die Möglichkeiten für Onchain-Anwendungen

Solana aktivierte außerdem Transaction V1, wodurch die maximale Transaktionsgröße von 1.232 auf 4.096 Bytes steigt. Anwendungen, die das Format übernehmen, können mehr Anweisungen, Signaturen und kryptografische Daten in einer einzigen Transaktion unterbringen.

Die zusätzliche Kapazität kann bei Multisignatur-Genehmigungen, gebündelten Vorgängen und Zero-Knowledge-Proofs helfen, die zuvor nur schwer in das bestehende Limit passten. Sie könnte auch den Bedarf verringern, eine komplexe Aktion in mehrere separat signierte Transaktionen aufzuteilen.

Die Bedeutung des Upgrades für den Preis hängt davon ab, ob Entwickler das Format für Transaktionen übernehmen, die nicht in das alte Limit passten. Transaction V1 erweitert die Möglichkeiten von Anwendungen, erzeugt jedoch nicht automatisch eine unmittelbare Nachfrage nach SOL.

Der Schlusskurs bei 95 US-Dollar steht an erster Stelle

Die unmittelbare Frage ist, ob SOL nach der Volatilität rund um die Fed oberhalb der unteren Kanalbegrenzung bleibt. Das Halten dieser Marke bewahrt den Erholungsversuch, während ein Ausbruch über die obere Begrenzung die aktuelle Folge niedrigerer Hochs beenden würde. ETF-Zuflüsse und Transaction V1 wirken über einen längeren Zeithorizont: Sie können die längerfristige Einschätzung zu SOL nur dann stützen, wenn die Investitionsnachfrage und die Anwendungsaktivität nach dem unmittelbaren makroökonomischen Ereignis anhalten.

Dieser Artikel dient ausschließlich Informationszwecken und stellt keine Finanz- oder Anlageberatung dar. Kryptowährungspreise, ETF-Ströme, Derivatedaten und Zinserwartungen können sich schnell ändern.

Quelle: Coindoo