SoFi Technologies (SOFI) geht unter Druck in den Bericht zum zweiten Quartal am Mittwoch. Die Aktie liegt seit Jahresbeginn um fast 38% im Minus und wurde zuletzt bei etwa $16.88 gehandelt, also deutlich näher am 52-Wochen-Tief von $14.92 als am Hoch von $32.73.

Die Wall Street erwartet einen Gewinn je Aktie von $0.11, was einem Anstieg von 37.5% gegenüber dem Vorjahr entspräche, bei einem Umsatz von $1.13 billion, also einem Plus von 31.7% gegenüber dem gleichen Zeitraum des Vorjahres. Dennoch würde das einen leichten Rückgang gegenüber dem ersten Quartal bedeuten, als SoFi einen EPS von $0.12 und einen Umsatz von $1.10 billion meldete.

Im ersten Quartal lag der Umsatz $50 million über den Erwartungen, und das Unternehmen gewann 1.1 million neue Mitglieder hinzu. Anleger werden darauf achten, ob diese Dynamik im zweiten Quartal anhielt, zumal die Wachstumsgeschichte von SoFi nicht nur vom ausgewiesenen Umsatz abhängt, sondern auch davon, ob neue Kunden weiterhin auf die Plattform kommen und im Laufe der Zeit mehrere Produkte nutzen.

Von den 23 Analysten, die SOFI abdecken, stufen sieben die Aktie mit Buy ein, 12 mit Hold und vier mit Sell. Das durchschnittliche Kursziel liegt bei $20.63, was ein Aufwärtspotenzial von rund 22% gegenüber dem aktuellen Niveau impliziert.

Analysten von Seeking Alpha sind zuversichtlicher und vergeben für SoFi ein Strong-Buy-Rating. Analyst Krzysztof Bogdanski bezifferte den fairen Wert der Aktie auf $22 bis $26 und verwies auf starkes Wachstum bei Produkten pro Mitglied sowie eine Diversifizierung der Gebühreneinnahmen.

Im Gegensatz dazu stuft Seeking Alpha’s Quant Rating SOFI mit Sell ein, während Truist die Aktie mit Hold und einem Kursziel von $18 bewertet.

Truist-Analyst Matthew Coad nannte die zweite Jahreshälfte 2026 als möglichen Belastungsfaktor. Er verwies auf branchenweit nachlassende Vergaben von Privatkrediten und eine schwächere Nachfrage nach Private Credit für Kredite mit längerer Laufzeit als Risiken für SoFis Wachstum bei der Kreditvergabe und die Gain-on-Sale-Rate.

Margen im Fokus

Der wichtigste Wert im Bericht könnte nicht der Umsatz sein. Die Prognose für die bereinigte EBITDA-Marge im zweiten Quartal liegt bei rund 30% und damit unter den 31.3% des ersten Quartals. SoFis langfristiges Ziel liegt weiterhin bei etwa 38%, sodass die Lücke zwischen aktuellem Stand und Ziel des Managements groß bleibt.

Eine positive Überraschung bei den Margen könnte die Aktie nach dem jüngsten Rückgang stützen. Eine Verfehlung dürfte zusätzlichen Druck erzeugen.

Finanzvorstand Chris Lapointe stellte für das zweite Quartal eine bereinigte Nettogewinnmarge von 12% bis 13% in Aussicht, was einem EPS von etwa $0.10 bis $0.11 entspricht. Dieser Bereich liegt im Wesentlichen im Rahmen der Konsensschätzung.

Kreditvergabe und Mitgliederengagement

SoFi meldete im ersten Quartal mit $12.18 billion ein Rekordvolumen bei den Kreditvergaben, ein Plus von 68% gegenüber dem Vorjahr. Das setzt für das zweite Quartal eine hohe Vergleichsbasis.

Das Unternehmen hat außerdem kürzlich Composer by SoFi eingeführt, eine KI-gestützte Investmentplattform, mit der Nutzer Anlagestrategien in einfacher Sprache erstellen und umsetzen können.

Auch die Cross-Sell-Daten bei Mitgliedern werden genau beobachtet. Im ersten Quartal wurden 43% der neuen Produkte von bestehenden Mitgliedern genutzt — eine wichtige Kennzahl für die langfristige Wirtschaftlichkeit des Unternehmens.

In den vergangenen zwei Jahren lag SoFi bei den EPS-Schätzungen in 63% der Fälle über den Erwartungen und bei den Umsatzschätzungen in 100% der Fälle. In den vergangenen drei Monaten gab es bei den EPS-Schätzungen keine Aufwärtsrevisionen und sieben Abwärtsrevisionen, während die Umsatzschätzungen zwei Aufwärts- und 14 Abwärtsrevisionen verzeichneten.

SoFi wird mit einem forward P/E von 27 gehandelt, bei einem prognostizierten EPS-Wachstum von 62%.