SkyAI (Nasdaq: SKYA) beabsichtigt, rund 201 Millionen US-Dollar für den Rückkauf von bis zu 95 % seiner Aktien und Optionsscheine zu je 3,00 US-Dollar aufzuwenden, wie eine über GlobeNewswire veröffentlichte Ankündigung mitteilt. Das Unternehmen plant, den Rückkauf durch den Verkauf von etwa der Hälfte des Solana-Treasurys zu finanzieren, das es im vergangenen Jahr aufgebaut hat – ein Schritt, der ein Übernahmeangebot von Forward Industries faktisch ablehnt. SkyAI hat seine Transformation vom Medizintechnik-Distributor Sharps Technology zu einem Solana-Treasury-Vehikel erst innerhalb des vergangenen Jahres vollzogen. Für einen Digital-Asset-Treasury-Sektor, in dem Unternehmen um die Größe ihrer Token-Bestände konkurrieren, ist dieses Manöver eine Umkehr: SkyAI verkleinert seine SOL-Position, um seine Aktienzahl zu reduzieren.

Von Medizinprodukten zum Solana-Treasury

Die Krypto-Wende begann am 28. August 2025, als das Unternehmen – damals noch als Sharps Technology bekannt – gemäß einer bei der SEC eingereichten Pressemitteilung mehr als 400 Millionen US-Dollar in einer Privatplatzierung aufbrachte. Die Einheiten wurden zu je 6,50 US-Dollar verkauft, wobei jede Einheit aus einer Stammaktie plus beigefügten Optionsscheinen bestand. Die Erlöse flossen in SOL, den nativen Token der Solana-Blockchain, in dem, was das Unternehmen als den Start eines der größten Solana-Treasurys bezeichnete; Investoren wurde mitgeteilt, dass die Kapitalaufnahme 1 Milliarde US-Dollar erreichen könnte, wenn alle Optionsscheine ausgeübt würden.

Der Angebotspreis von 3,00 US-Dollar liegt bei weniger als der Hälfte dessen, was frühe Investoren beim Aufbau der Krypto-Treasury-Strategie zahlten. SkyAI erklärt, dass 3,00 US-Dollar eine Prämie von 65 % zum Schlusskurs vom 9. Oktober und mehr als 100 % Prämie zum volumen Jewel-gewichteten 60-Tage-Durchschnittspreis darstellen. Beide Vergleichswerte messen jedoch gegen eine Aktie, die weit gefallen ist, seit das Treasury startete.

Die Hälfte der SOL-Bestände bereits verkauft

Eine Einreichung vom September 2026 zeigte, dass SkyAI mehr als zwei Millionen SOL ohne Schulden hielt und damit das fünftgrößte börsennotierte Solana-Treasury mit 2.009.494 SOL besaß – im September 207 Millionen US-Dollar wert. Um den Rückkauf zu finanzieren, leert das Unternehmen dieses Treasury nun. Es gab an, bereits etwa 1 Million SOL – rund die Hälfte seiner Bestände – verkauft zu haben, und hält zum Zeitpunkt der Ankündigung noch etwa 1 Million SOL; weitere Verkäufe sind je nach Marktlage möglich.

SkyAI wies zudem mehr als 12 Millionen US-Dollar an Staking-Erlösen bis zum 30. Juni aus, wobei sein Validator eine Rendite von 6,01 % gegenüber einem Netzwerkdurchschnitt von 5,57 % erzielte. Der Abbau markiert für ein Unternehmen, das kaum einen Monat zuvor unter den börsennotierten Solana-Treasurys den fünften Platz belegte und überdurchschnittliche Staking-Renditen erzielte, den Wechsel von Ansammlung zu Auflösung.

Das Angebot, das SkyAI zurückwies

Der Rückkauf dient zugleich als Übernahmeabwehr. SkyAIs Vorstand lehnte das jüngste unaufgeforderte Angebot von Forward Industries ab und kam zu dem Schluss, dass das Gebot das Unternehmen unterbewerte. Forward, das sich als das größte Solana-Treasury-Unternehmen bezeichnet und Ende September einen Bestand von 8,5 Millionen SOL meldete, verfolgt SkyAI seit Juni.

Forwards erstes Angebot vom 15. Juni sah 0,367 Forward-Aktien je SKYA-Aktie vor – etwa eine Prämie von 20 % oder 1,55 US-Dollar je Aktie –, was SkyAI ablehnte. Am 15. September verbesserte Forward die Konditionen auf 0,306 Aktien, womit SkyAI auf etwa 2,13 US-Dollar je Aktie kam, damals rund 50 % Prämie. SkyAIs Barangebot von 3,00 US-Dollar übersteigt diese Bewertung und wird in bar statt in Forward-Aktien gezahlt. Der Kampf veranschaulicht die Konsolidierungsdynamik im Solana-Treasury-Sektor, in dem Größe an gehaltenem SOL gemessen wird – und in dem SkyAIs Antwort auf einen aktienbasierten Werber das aus seinen eigenen Token freigesetzte Bargeld ist.

Forward wandte sich auch direkt an die Aktionäre, und zwar auf SkyAIs Hauptversammlung am 18. September. Alle fünf Direktoren von SkyAI behielten jedoch ihre Sitze, obwohl jeder mehr Enthaltungsstimmen als Zustimmungen erhielt, da die Regeln nur eine relative Mehrheit verlangen. Die Aktionäre lehnten zudem den vorgeschlagenen Aktienoptionsplan des Unternehmens mit 22,5 Millionen zu 5 Millionen Stimmen ab. Diese Abstimmungen, drei Tage nach Forwards verbessertem Angebot und weniger als einen Monat vor der Rückkauf-Ankündigung abgegeben, zeigten den sichtbaren Widerstand der Aktionäre mitten im Konflikt.

Angebotsbedingungen

SkyAI erwartet, das Tender-Angebot um den 15. Oktober zu beginnen und 10 Handelstage laufen zu lassen – ein Zeitfenster, das das Ergebnis bis Ende Oktober tragen würde. Es umfasst bis zu 46,37 Millionen Aktien sowie bis zu 20,72 Millionen Pre-Funded- und strategischen Berater-Optionsscheinen. Das Angebot ist davon abhängig, dass mindestens 50 % jeder Aktienklasse angedient werden, und dass der SOL-Kurs während der gesamten Angebotsfrist über 100 US-Dollar bleibt. SOL notierte am 11. Oktober bei etwa 111 US-Dollar, rund 10 % über dieser Untergrenze.

Das Unternehmen erklärte, das Angebot hänge nicht von einer Finanzierung ab, da sein Bargeld und digitale Assets die maximale Summe von 201 Millionen US-Dollar bereits übersteigen. SkyAI hat MacKenzie Partners beauftragt, die Aktionärskommunikation zu übernehmen und angediente Aktien einzusammeln; die offiziellen Angebotsunterlagen sollen bis zum 15. Oktober bei der SEC eingereicht werden. Da ein Tender-Angebot die Verkaufsentscheidung direkt an die Inhaber richtet, wird die Teilnahme darüber entscheiden, ob die 50-%-Mindestwerte erreicht werden und wie nah der Rückkauf an der 95-%-Obergrenze ausfällt. Zu den künftigen Markern z weitere SOL-Verkäufe, die SkyAI zufolge je nach Marktlage möglich bleiben, und ob Forward – zweimal abgewiesen – mit einem dritten Angebot zurückkehrt.