Fundamentaler Überblick

Silber startete gestern höher in die Woche, nachdem die USA ihre Angriffe nach 13 aufeinanderfolgenden Angriffstagen ausgesetzt hatten, während Iran zusagte, den Waffenstillstand aufrechtzuerhalten, solange die USA weiterhin pausieren würden.

Das sorgte für etwas Optimismus, da Händler diese jüngste Entwicklung als erstes Zeichen einer möglichen Deeskalation werteten. Zudem löste sie einen Ausverkauf bei Ölpreisen aus und zeigte damit, wie schnell Schlagzeilen aus der Region auf breitere Rohstoffmärkte übergreifen können.

Trotz dieser Entspannung der Spannungen im Nahen Osten gab Silber seine Gewinne wieder ab und fiel auf ein neues Wochentief. Die Schwäche scheint eher auf Absicherungsaktivitäten vor der morgigen FOMC-Entscheidung zurückzuführen zu sein als auf neue Nachrichten aus der Region. Selbst bei weiter intaktem Waffenstillstand und anhaltenden diplomatischen Bemühungen reagiert der Markt weiterhin empfindlich auf jede Tonänderung, da sich Risikostimmung und Nachfrage nach sicheren Häfen rasch verschieben können.

Es wird erwartet, dass die Federal Reserve die Leitzinsen unverändert lässt, obwohl es bei dieser Sitzung möglicherweise ein oder zwei abweichende Stimmen für eine Zinserhöhung geben könnte. Die Forward Guidance dürfte unter Fed Chair Warsh erneut begrenzt bleiben, doch jüngste Aussagen von Entscheidungsträgern deuten darauf hin, dass das Tempo der monatlichen Inflationsanstiege den möglichen Straffungspfad bestimmen wird. Damit bleibt die Sitzung nicht nur für die Zinsen relevant, sondern auch für das Signal, wie schnell die geldpolitischen Akteure den Inflationsfortschritt fortgesetzt sehen wollen.

Wenn die Lage im Nahen Osten ruhig bleibt und die Fed die Erwartungen ohne eine hawkische Überraschung erfüllt, könnte Silber kurzfristig eine Entlastungsrally erleben. Danach werden die nächsten Bewegungen wahrscheinlich von Entwicklungen zwischen den USA und Iran sowie von US-Inflationsdaten bestimmt. Händler werden also weiterhin Geopolitik und Datenkalender zugleich im Blick behalten.

Silber Technische Analyse – Tageszeitraum

Im Tageschart ist zu erkennen, dass Silber sich überwiegend in einer Spanne um die Monatstiefs bewegt hat. Aus Sicht des Risikomanagements haben Verkäufer rund um die abwärts gerichtete Trendlinie ein besseres Chance-Risiko-Verhältnis, wenn sie auf einen Rückgang in Richtung des 45.50-Niveaus setzen. Käufer hingegen wollen einen Ausbruch nach oben sehen, um den Weg für eine Rally in Richtung des 71.50-Niveaus zu öffnen.

Silber Technische Analyse – 4-Stunden-Zeitraum

Im 4-Stunden-Chart definiert eine kleinere abwärts gerichtete Trendlinie die aktuelle bärische Struktur. Sollte es zu einem Pullback bis an diese Trendlinie kommen, ist zu erwarten, dass Verkäufer sie mit klar begrenztem Risiko oberhalb der Linie nutzen, um weiter auf neue Tiefs zu drücken, während Käufer auf einen Ausbruch setzen, um den Rücklauf in Richtung des 64.00-Handles und anschließend der großen Trendlinie auszudehnen.

Silber Technische Analyse – 1-Stunden-Zeitraum

Im 1-Stunden-Chart definiert eine weitere kleinere abwärts gerichtete Trendlinie das bärische Momentum in diesem Zeitrahmen. Verkäufer werden voraussichtlich weiterhin an der Trendlinie verkaufen, um neue Tiefs zu erzwingen, während Käufer auf einen Ausbruch setzen, um den Rücklauf bis zur nächsten abwärts gerichteten Trendlinie im Bereich des 59.00-Handles auszudehnen. Die roten Linien markieren die heutige durchschnittliche Tagesrange.

Bevorstehende Katalysatoren

Heute stehen der US-Verbrauchervertrauensindex und das Treffen zwischen Trump und Netanyahu an. Morgen folgt die FOMC-Zinsentscheidung. Am Donnerstag werden der US-PCE-Preisindex, das vorläufige BIP für Q2 und die Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe veröffentlicht. Am Freitag endet die Woche mit dem US Employment Cost Index für Q2. Händler werden zudem die Schlagzeilen zu den USA und Iran weiter beobachten.