Tethers USDT ist die dominierende Kryptowährung in einem iranischen Schattenbanknetz geworden, das Gelder mit Verbindungen zum Iran und zu regionalen Stellvertreterorganisationen bewegt. Das geht aus einem vorläufigen Bericht (PDF) des Ständigen Untersuchungsausschusses des US-Senats hervor.

USDT ist ein an den US-Dollar gekoppelter Stablecoin, der von Tether herausgegeben wird und der größte Stablecoin im Umlauf ist. Er bewegt sich über öffentliche Blockchains, auf denen jede Übertragung dauerhaft aufgezeichnet und von Wallet zu Wallet nachvollziehbar ist – selbst wenn die Inhaber unbekannt bleiben. Diese Eigenschaft machte die Wallet-Analyse des Ausschusses überhaupt erst möglich.

Der Ausschuss analysierte Blockchain-Transaktionen von 846 Kryptowallets, die aufgrund ihrer Verbindung zum Iran, zur Hamas, zur Hisbollah und zu den Huthi sanktioniert oder zur Beschlagnahme vorgesehen waren. Die Analyse ergab, dass 84 % dieser Wallets ausschließlich oder nahezu ausschließlich in USDT transagierten.

Die Konzentration war bei Wallets, die Israels National Bureau for Counter Terror Financing identifiziert hatte, noch höher. Von 757 Wallets mit Verbindungen zur iranischen Terrorismusfinanzierung transagierten 87 % überwiegend in USDT. Von 101 Wallets, die vom Office of Foreign Assets Control (OFAC) des US-Finanzministeriums benannt wurden, transagierten 57 überwiegend in USDT. Bitcoin war danach der am häufigsten genutzte Vermögenswert, mit Quoten von 7 % bzw. 19 % für die beiden Gruppen.

Nach Angaben des Ausschusses wurde USDT ab 2023 in den untersuchten Wallets zur mit Abstand dominierenden Kryptowährung. USDC erschien nur in wenigen Transaktionen, während andere Vermögenswerte – darunter Solana, Dogecoin, Shiba Inu und XRP – in der analysierten Stichprobe vernachlässigbar waren. USDT war der einzige Stablecoin, der in der Stichprobe nennenswert vertreten war. Diese Konzentration entspricht USDTs allgemeiner Stellung als am weitesten verbreiteter dollargebundener Token auf öffentlichen Blockchains.

Wallets der iranischen Zentralbank und iranische Börsen

Die Untersuchung identifizierte zwei Wallets, die der Zentralbank des Iran zugeschrieben werden und zwischen April und Mai 2025 nahezu 50 Millionen USDT erhielten. Laut Blockchain-Analyse wurden die Gelder anschließend innerhalb weniger Tage an iranische Börsen wie Nobitex und Ramzinex oder an einen Kryptomixer weitergeleitet.

Der Ausschuss identifizierte außerdem drei Wallets mit Verbindungen zur Modex Exchange Company, die über mehrere Monate nahezu 600 Millionen USDT erhielten, darunter Gelder von bekannten iranischen Geldwäschern. Anderen Angaben des Berichts zufolge erhielten die drei Modex-Wallets zwischen April und Juni 2025 insgesamt 575 Millionen USDT.

Zwei weitere Wallets mit Verbindungen zur iranischen Zentralbank enthielten 344,2 Millionen USDT, als sie im April 2026 von OFAC sanktioniert wurden.

Sanktionierte Vermittler erhielten 603 Millionen USDT

Der Bericht untersuchte Wallets der iranischen Staatsangehörigen Alireza Derakhshan und Arash Estaki Alivand, die im September 2025 von OFAC benannt wurden, weil sie an einem internationalen Netz von Strohfirmen beteiligt waren, das iranische Ölverkäufe und Militärbeschaffung erleichterte.

Die Analyse des Ausschusses ergab, dass die beiden über vier Jahre 603 Millionen USDT erhielten und dabei fast ausschließlich in Tether operierten. Weniger als 1 % des Volumens wurde in USDC und Ether abgewickelt. Die Gelder flossen in der Regel über Börsen außerhalb der Vereinigten Staaten ein oder über wiederholte USDT-Übertragungen in Millionenhöhe von nicht zuordenbaren Wallets.

Dem Bericht zufolge war das Netz mit iranischen Finanzinstituten und regionalen Stellvertreterorganisationen verbunden; die Transaktionen werden als Teil eines größeren Netzwerks beschrieben, das jährlich Milliarden bewegen kann.

Kryptowährung mit Bezug zur Militärbeschaffung

Die Untersuchung befasste sich auch mit Kryptotransaktionen im Zusammenhang mit der Beschaffung von Komponenten für iranisches Militärgerät.

Der Bericht zitierte einen US-Zivilprozess zur Einziehung von Vermögenswerten, bei dem es um 584.741 USDT ging, die mit Mohammad Abedini in Verbindung stehen – einem iranischen Staatsangehörigen, dessen Unternehmen Navigationssysteme herstellte, die in Shahed-Drohnen gefunden wurden.

Der Ausschuss identiferte zudem eine Transaktion vom Januar 2026, bei der ein chinesischer Elektroniklieferant 64.000 USDT von einer Wallet erhielt, die ausschließlich von der mit dem Iran verbundenen Modex Exchange Company finanziert worden war. Der Lieferant bewarben dronenbezogene Komponenten, darunter Halbleiter der Art, wie sie in Shahed- und Geran-Drohnen verbaut sind.

Der Bericht stellt klar, dass die Transaktion weder den endgültigen Empfänger noch die letztlich erworbenen Komponenten belegt, zeigt aber potenzielle Einsatzmöglichkeiten von Kryptowährung für Beschaffungen mit iranischem Militärbezug auf.

Verzögertes Einfrieren benannter Wallets

Ein zentraler Befund betrifft Tethers Fähigkeit, USDT auf benannten Wallets einzufrieren. Laut Bericht verfügt Tether über eine in USDT eingebettete Blacklist-Funktion, mit der sich Abhebungen aus Wallets verhindern lassen; das Unternehmen kann in einer Wallet gehaltene Mittel auch vernichten. Da USDT-Übertragungen nach Bestätigung on-chain nicht rückgängig gemacht werden können, ist diese Blacklist faktisch das wichtigste Instrument des Emittenten, um Benennungen nach Geldbewegungen durchzusetzen.

Der Ausschuss stellte fest, dass Tether zwischen 2021 und Mai 2023 offenbar keine Wallets einfror, die von Israels Bekämpfungsbehörde für Terrorismusfinanzierung benannt worden waren – trotz Beschlüssen, die von der Hamas kontrollierte Adressen auswiesen.

In einem Fall benannte Israel im Juni 2023 39 Wallets als mit dem Hisbollah-Financier Tawfiq Muhammad Sa'id Al-Law verbunden. Tether frohr zunächst fünf Wallets ein, die übrigen 34 jedoch erst im März 2024. Die Blockchain-Analyse des Ausschusses ergab, dass mehr als 34,6 Millionen USDT aus diesen Wallets abflossen, nachdem die Benennung erfolgt war, aber bevor die Sperrungen wirksam wurden – unter anderem über Binance, Paribu und BTCTurk.

Der Bericht fand außerdem heraus, dass Wallets mit Verbindung zu Gaza Now auch nach der OFAC-Sanktionierung der Organisation im März 2024 weiterhin USDT erhielten. Öffentlich gepostete Wallet-Adressen erhielten 2025 ohne Einfrieren weiter Beiträge.

Die Untersuchung identifizierte zudem Wallet-Adressen der iranischen Zentralbank, die der iranische Geldwäscher Babak Zanjani im Dezember 2025 öffentlich gepostet hatte. Nach Prüfung der Blockchain-Aufzeichnungen durch den Bericht waren diese Adressen bis September 2026 von Tether nicht auf die Blacklist gesetzt worden.

Die Ergebnisse fallen in eine Phaseänderter US-Politik im Stablecoin-Bereich: Der GENIUS Act, der im Juli 2025 unterzeichnet wurde, schuf den ersten bundesstaatlichen Lizenz- und Reserve-Rahmen für Emittenten von Zahlungsstabilcoins – verbunden mit Geldwäschepräventionspflichten.

Zentrale Ergebnisse

Die Untersuchung des Berichts ergab:

• USDT war die dominierende Kryptowährung unter den 846 analysierten Wallets mit Iran-Bezug.
• 87 % der 757 von Israel als mit iranischer Terrorismusfinanzierung verbunden identifizierten Wallets transagierten überwiegend in USDT.
• 57 % der 101 von OFAC benannten Wallets transagierten überwiegend in USDT.
• Zwei Wallets der iranischen Zentralbank erhielten zwischen April und Mai 2025 nahezu 50 Millionen USDT.
• Drei Modex-Wallets erhielten zwischen April und Juni 2025 insgesamt 575 Millionen USDT.
• Die iranischen Vermittler für Öl und Militärbeschaffung Derakhshan und Alivand erhielten über vier Jahre 603 Millionen USDT.
• Mehr als 34,6 Millionen USDT flossen aus 34 Wallets mit Hisbollah-Verbindung ab, nachdem sie benannt worden waren, aber bevor Tether sie einfror.
• USDT war der einzige Stablecoin, der in der analysierten Stichprobe des Ausschusses nennenswert vertreten war.

Fazit

Der Bericht kommt zu dem Schluss, dass USDT ab 2023 zur wichtigsten Kryptowährung für Iran, Hamas, Hisbollah und die Huthi wurde und ihre Nutzung danach weiter zunahm. Diese Ausweitung wird auf von Tether beschriebene Verzögerungen und Versäumnisse beim Einfrieren von Wallets zurückgeführt, die mit Geldwäsche und Terrorismusfinanzierung in Verbindung stehen.

Der Ausschuss bezeichnete den Bericht als vorläufig; seine Blockchain-Auswertung reicht nur bis September 2026. Offen bleiben damit der Sperrstatus der öffentlich geposteten Adressen der iranischen Zentralbank sowie die endgültigen Empfänger der beschaffungsbezogenen Zahlungen, die der Bericht selbst als ungeklärt ausweist.