Eine Untersuchung des US-Senats hat die Prüfung von Tethers USDT-Stablecoin verschärft, nachdem demokratische Ermittler festgestellt hatten, dass 84 % von 846 Kryptowallets, die wegen Verbindungen zum Iran und dessen regionalen Stellvertretern sanktioniert oder zur Beschlagnahme vorgesehen waren, ausschließlich oder nahezu ausschließlich in USDT transagierten.

Die Ergebnisse wurden am 28. September von Senator Richard Blumenthal veröffentlicht, dem ranghöchsten Mitglied des Ständigen Untersuchungsausschusses des Senats. Der Ausschuss erklärte, seine Analyse von Blockchain-Transaktionen werfe Fragen zur Rolle von USDT im Schattenbankennetzwerk des Irans auf, und überwies die Ergebnisse zur weiteren Untersuchung an das Finanz- und das Justizministerium.

Die Untersuchung ergab, dass 84 % der 846 analysierten Wallets hauptsächlich USDT nutzten, was es nach Angaben der Ermittler ermöglichte, Gelder mit Iran-Bezug und verbundenen Netzwerken über internationale Kryptowährungskanäle zu bewegen. Der Bericht untersuchte Wallets, die zwischen Juni 2021 und August 2026 vom Office of Foreign Assets Control des US-Finanzministeriums und Israels National Bureau for Counter Terror Financing benannt worden waren.

Untersuchung fokussiert auf USDTs Rolle im Iran

Der Ausschuss erklärte, seine Untersuchung habe USDT als bedeutenden Zahlungsmechanismus innerhalb von Kryptowährungs-finanziellen Netzwerken mit Iran-Bezug identifiziert. Die Ermittler sagten, die Transaktionen umfassten Bemühungen, Geld in den Iran hinein und aus dem Land heraus zu bewegen und die iranische Währung durch Aktivitäten unter Beteiligung der Zentralbank des Irans zu stützen.

Der Bericht benannte zudem zwei sanktionierte Ölschmuggler, Alireza Derakhshan und Arash Estaki Alivand, und erklärte, dass mehr als 603 Millionen USDT über vier Jahre durch Netzwerke im Zusammenhang mit der Hisbollah, den Huthi und iranischen Finanzinstitutionen flossen.

Die Senatsermittler warfen Tether ferner vor, vor 2024 nicht durchgängig von Antiterrorbehörden benannte Wallets eingefroren zu haben, und äußerten Bedenken, ob das Unternehmen proaktiv Wallets sperrt, die mit illegalen Finanzaktivitäten in Verbindung gebracht werden können. Dem Bericht zufolge flossen 34,6 Millionen Dollar auch nach der Sanktionierung weiter durch sanktionierte Wallets. Der Bericht verwies zudem auf eine Warnung der Financial Crimes Enforcement Network vom Mai 2026, die Stablecoins als Teil des weiter gefassten iranischen Schattenbanksystems identifizierte.

Tether widerspricht der Darstellung des Senats

Tether wies die Behauptung zurück, USDT fungiere als sicherer Hafen für sanktionierte Akteure, und betonte seine Zusammenarbeit mit US-amerikanischen und internationalen Strafverfolgungsbehörden.

Das Unternehmen erklärte, Maßnahmen im Zusammenhang mit USDT hätten im Jahr 2026 zur Einfrierung von rund 550 Millionen Dollar an Iran-verknüpften Vermögenswerten geführt. Nach Angaben von Tether wurden im April mehr als 344 Millionen Dollar über zwei Adressen eingefroren, nachdem US-Behörden Informationen geliefert hatten, während im Juli mehr als 130 Millionen Dollar über vier weitere Wallets gesperrt wurden, die nach Unternehmensangaben anschließend von US-Behörden mit der Zentralbank des Irans in Verbindung gebracht wurden.

Nach Darstellung von Tether zeigen die Maßnahmen des Jahres 2026 im Zusammenhang mit Iran-verknüpften Wallets, dass das Unternehmen USDT einschränken kann, wenn Behörden glaubhafte Verbindungen zuanktionsverstößen oder illegaler Finanzierung identifizieren. Das Unternehmen erklärte zudem, es arbeite mit mehr als 340 Strafverfolgungsbehörden in Dutzenden Ländern zusammen und habe Tausende von Untersuchungen unterstützt.

Tether Has Supported Nearly $550 Million in Iran-Linked USD₮ Freezes as U.S. Expands Sanctions Campaign
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— Tether (@tether) September 28, 2026

Die widerstreitenden Darstellungen rücken die Wirksamkeit von Compliance-Kontrollen bei Stablecoins ins Zentrum des Streits. Der Senatsbericht konzentriert sich auf historische Wallet-Aktivitäten und behauptete Vollzugsdefizite, während Tether auf anschließende Einfrierungen und die Kooperation mit den Behörden verweist.

Stablecoins stehen unter breiterer regulatorischer Prüfung

Die Untersuchung fällt in eine Phase, in der Washington den Druck auf mit dem Iran verbundene Finanznetzwerke erhöht und die Nutzung digitaler Assets zur Sanktionsumgehung prüft. Blumenthal hatte zuvor von Tether Informationen zu seinen Compliance-Verfahren und zur Nutzung von USDT durch iranische Kryptobörsen angefordert. Die jüngste Senatsanalyse weitet diese Nachforschungen aus, indem sie Blockchain-Transaktionsdaten sanktionierter Wallets auswertet.

Der Fall verdeutlicht auch eine größere Herausforderung für Stablecoin-Herausgeber. Blockchain-Transaktionen sind öffentlich nachverfolgbar, doch die Identifizierung der Personen und Organisationen hinter den Wallets kann zusätzliche Informationen von Börsen, Ermittlern und anderen Marktteilnehmern erfordern. Tether hat argumentiert, dass diese Transparenz es Behörden und Herausgebern ermögliche, illegale Gelder wirksamer nachzuverfolgen und einzufrieren als bei Bargeld, und erklärte, die Zusammenarbeit mit US-Behörden habe in verschiedenen Untersuchungen zur Einfrierung von Milliardenbeträgen geführt.

Für die Kryptowährungsbranche könnte der Streit die Aufmerksamkeit darauf lenken, wie Stablecoin-Herausgeber sanktionierte Adressen überwachen, auf behördliche Sanktionierungen reagieren und weitere Transaktionen mit eingeschränkten Akteuren verhindern. Die konkurrierenden Darstellungen unterstreichen auch die wachsende Bedeutung von Kontrollen auf Herausgeberebene, während Regierungen bewerten, ob an den Dollar gekoppelte digitale Assets zur Umgehung klassischer finanzieller Sanktionen genutzt werden können.

Der Senatsbericht stellt keine abschließende rechtliche Feststellung gegen Tether dar. Seine Schlussfolgerungen wurden stattd an Bundesbehörden zur weiteren Prüfung überwiesen, sodass der Umfang möglicher Vollzugsmaßnahmen von nachfolgenden Untersuchungen abhängt.