Ein Halbleiter-Flash-Crash löschte im Wochenendhandel auf Krypto-Plattformen rund 51,6 Millionen Dollar an gehebelten Positionen aus, wie ein Bericht von Blockonomi meldet. Ein großer Verkaufsauftrag auf Binance am Samstag um 21:21 UTC löste eine Kette von Liquidierungen aus, die sich auf Venues wie Hyperliquid ausbreitete und Kontrakte zu SOXL, SanDisk und SK Hynix traf. Dünne Liquidität verschärfte den Kurssturz, da die US-Aktienmärkte geschlossen waren. Die Preise erholten sich anschließend schnell, und die breiteren Krypto-Märkte blieben stabil. Das Ereignis fiel auf, weil die Verluste mit Aktienkursen und nicht mit Kryptokursen verbunden waren – ein Abbild davon, wie viel Traditionelle-Märkte-Exposure mittlerweile rund um die Uhr auf Krypto-Plattformen gehandelt wird.

Binance-Verkaufsauftrag löst Liquidierungen über mehrere Venues aus

Der Analyst AN Crypto beschrieb den Halbleiter-Flash-Crash in einem Beitrag auf X. Demnach fanden die Liquidierungen am Samstag zwischen 21:22 und 21:32 UTC statt, wobei Positionen zu Chip-Aktien und Halbleiterfonds in diesem Zehn-Minuten-Fenster zwangsweise geschlossen wurden.

Der Verkauf begann auf Binance. Innerhalb von Sekunden erreichte er Aktienkontrakte, die mit Hyperliquid verbunden sind. Diese Kontrakte bleiben auch dann geöffnet, wenn die US-Börsen geschlossen sind, wodurch aktienbezogene Positionen zu Zeiten, in denen keine Börse einen Referenzpreis setzt, live bleiben – und Margin Calls ausgesetzt sind.

$52 MILLION WIPED OUT IN JUST 10 MINUTES — WHILE WALL STREET WAS CLOSED. Crypto exchanges are becoming a 24/7 casino for stock traders. This weekend, leveraged bets on semiconductor stocks suffered a massive liquidation wave, even though the underlying U.S. stock market wasn't… pic.twitter.com/j4mTHAvzpk

— AN Crypto (@ANCrypto_) October 18, 2026

Die dünne Wochenendliquidität ließ wenige Kauforders übrig, um den großen Verkaufsauftrag aufzufangen. Die Abfolge zeigte, wie schnell sich Verkaufsdruck über Handelsplätze ausbreiten kann.

Eine Liquidierung erfolgt, wenn eine Börse eine gehebelte Position zwangsweise schließt, nachdem die Margin des Traders zu stark gefallen ist. Bullische Trader trugen den größten Teil der Verluste: Etwa 38 Millionen Dollar stammten aus Positionen, die auf steigende Kurse setzten, der Rest aus Positionen auf fallende Kurse.

SOXL, SanDisk und SK Hix führen die Verluste an

SOXL, ein gehebelter Fonds, der US-Halbleiteraktien abbildet, verzeichnete die größten Verluste mit rund 12,7 Millionen Dollar an Liquidierungen. SanDisk und SK Hynix, zwei Speicherchip-Hersteller, folgten mit jeweils etwa 10,8 Millionen Dollar. Zusammen entfielen auf die drei Kontraktgruppen rund 34,3 Millionen Dollar der Gesamtsumme, den Rest machten andere Positionen aus.

Die Liquidierungen folgten auf eine holprige Phase für den Halbleitersektor im regulären Handel. Chips hatten acht Verlusttage in Folge verzeichnet, ihre schlechteste Serie seit 2008, begleitet von Rückgängen bei den KI-Ausgaben. Diese Serie setzte den Sektor bereits vor dem Wochenendhandel unter Druck, und der Flash-Crash auf den Krypto-Venues schloss sich an. Effektiv wurde ein Abverkauf, der sich im regulären Handel aufgebaut hatte, in eine Handelssession getragen, an der die Wall Street nicht beteiligt war.

Fehlende Live-Kurse erschweren den Wochenendhandel

AN Crypto verwies auf das Fehlen der Eröffnungsglocke als zentrales Problem. Bei geschlossener Wall Street hatten diese Kontrakte keine Echtzeit-Aktienkurse als Anker. Die Trader reagierten letztlich nur aufeinander, und der Hebel verstärkte die Bewegung.

Die US-Märkte öffnen am Montag wieder. Dann zeigen die tatsächlichen Aktienkurse, wie weit die Wochenend-Kontraktpreise von den zugrunde liegenden Aktien abgewichen sind. Bis dahin lassen sich die Bewegungen des Halbleiter-Flash-Crashs nicht mit Live-Aktiendaten vergleichen. Für Trader dieser Produkte ist die Lücke zwischen der Weekend-Session und der Montagseröffnung der entscheidende Datenpunkt.

Tokenisierte Aktienexposure und Perpetual-Kontrakte ermöglichen mittlerweile Rund-um-die-Uhr-Handel. Perpetual-Kontrakte haben kein Ablaufdatum, sodass Trader sie halten können, solange die Margin-Anforderungen erfüllt sind. Der ständige Zugang garantiert jedoch keine zuverlässige Preisfindung oder tiefe Liquidität. Längere Handelszeiten bieten mehr Chancen, schaffen aber auch mehr Möglichkeiten, in denen Trader eine Liquidierung erleben können.