Securitize Corp. (SECZ) fiel um 9,77 % auf 6,74 $, nachdem das Unternehmen in den Vereinigten Staaten eine erweiterte regulatorische Genehmigung für seine Anlageberatungstochter bekannt gegeben hatte. Der Schritt stärkt die regulierte Plattform von Securitize für tokenisierte Finanzdienstleistungen und erweitert die Fähigkeit des Unternehmens, institutionelle Onchain-Anlageprodukte zu unterstützen.

SEC-Registrierung als Anlageberater erweitert Securitize-Plattform

Securitize teilte mit, dass seine Tochtergesellschaft Securitize Capital LLC bei der U.S. Securities and Exchange Commission als Anlageberater registriert wurde. Die Registrierung trat am 22. Juli in Kraft, nachdem die Tochtergesellschaft zuvor als exempt reporting adviser tätig gewesen war.

Der neue Status verschafft Securitize Capital umfassendere regulatorische Befugnisse, während das Geschäft strengeren Compliance-Standards unterliegt. Nach den US-Wertpapiergesetzen bringt die Registrierung zusätzliche Anforderungen an Offenlegung, Aufzeichnungen, Compliance und regulatorische Prüfungen mit sich.

Die Genehmigung erweitert die bestehende US-Regulierungsstruktur von Securitize für tokenisierte Kapitalmärkte. Das Unternehmen betreibt bereits einen bei der SEC registrierten Broker-Dealer, ein Alternative Trading System, eine Transferstelle sowie Fondsverwaltungsdienste. Die Registrierung als Anlageberater ergänzt die Onchain-Finanzplattform um eine weitere regulierte Funktion.

Für Institutionen ist dieser regulatorische Rahmen zentral, da tokenisierte Wertpapiere weiterhin auf herkömmliche wertpapierrechtliche Funktionen angewiesen sind, darunter Emission, Verwahrung, Handel, Transferaufzeichnungen und Anlageaufsicht. Securitize erklärte, die Registrierung werde eine intensivere Zusammenarbeit mit Vermögensverwaltern und institutionellen Marktteilnehmern ermöglichen. Das Unternehmen erwartet außerdem, dass die Genehmigung die Portfoliomanagement-Dienstleistungen für tokenisierte Anlagestrategien stärken wird.

Beraterstatus unterstützt institutionelle Tokenisierungsstrategie

Die Registrierung beseitigt operative Einschränkungen, die mit dem früheren Status von Securitize Capital als exempt reporting adviser verbunden waren. Diese Regeln beschränkten Beratungstätigkeiten im Allgemeinen auf Venture-Capital-Fonds oder kleinere private Fonds. Securitize Capital kann sein Beratungsgeschäft nun nach dem Investment Advisers Act of 1940 ausweiten.

Securitize baut weiterhin Infrastruktur für tokenisierte Wertpapiere über Emission, Handel und Verwaltung hinweg auf. Securitize Markets betreibt die regulierte Handelsplattform des Unternehmens, während verbundene Einheiten Transferstellen- und Fondsverwaltungsdienste bereitstellen.

FINRA genehmigte Securitize Markets Anfang dieses Jahres die Verwahrung tokenisierter Wertpapiere und die Unterstützung von Atomic Settlement, einem Verfahren, bei dem der Austausch von Vermögenswerten und die Zahlung als eine einzige koordinierte Transaktion abgeschlossen werden können. Die erweiterte Struktur positioniert das Unternehmen dafür, Institutionen bei der Entwicklung von Onchain-Kreditprodukten, tokenisierten Vaults und Portfoliostrategien zu unterstützen.

Securitize meldete im Juli ein verwaltetes Vermögen von mehr als 5 Milliarden $. Diese Vermögenswerte umfassen Produkte, die mit BlackRock, Apollo, BNY, Hamilton Lane, KKR und VanEck verbunden sind. BlackRocks BUIDL-Fonds macht rund 2,6 Milliarden $ aus.

Aktie fällt, während Citi Beobachtung mit Buy-Einstufung aufnimmt

Die Registrierung als Anlageberater erfolgt vor dem Hintergrund regulatorischer Diskussionen über blockchainbasierte Anlageprodukte. SEC-Kommissarin Hester Peirce deutete kürzlich an, dass bestimmte Krypto-Vaults und Kreditstrategien Pflichten als Anlageberater auslösen könnten. Die Genehmigung ordnet Securitize in diese sich entwickelnden regulatorischen Erwartungen an Onchain-Finanzdienstleistungen ein.

Citi nahm die Beobachtung von Securitize mit einer Buy-Einstufung und einem Kursziel von 10 $ auf. Das Unternehmen beschrieb Securitize als wichtigen Infrastrukturanbieter für die Tokenisierung realer Vermögenswerte, einen Markt, der darauf ausgerichtet ist, traditionelle Finanzwerte wie Fonds, Wertpapiere oder geldähnliche Instrumente auf Blockchain-Infrastruktur abzubilden.

Citi nannte außerdem mehrere Risiken, darunter die Konzentration auf BlackRocks BUIDL-Fonds, die Abhängigkeit von Zinsen und die Unsicherheit über das künftige Wachstum der Transaktionserlöse.

Securitize ging am 2. Juli durch die Fusion mit Cantor Equity Partners II an die öffentlichen Märkte und erzielte dabei Bruttoerlöse von rund 400 Millionen $. Am Tag der Börsennotierung tokenisierte das Unternehmen außerdem seine eigenen SECZ-Aktien.

Später ging Securitize eine Partnerschaft mit Cantor ein, um Blockchain-Infrastruktur in künftige IPOs und öffentliche Aktienangebote zu integrieren. Hanwha Group wurde mit einem Anteil von 9,6 % größter Aktionär von Securitize, und das Unternehmen unterstützt weiterhin die geplante Plattform der New York Stock Exchange für tokenisierte Wertpapiere.