Securitize Corp. und Neuberger Berman haben ein tokenisiertes Fixed-Income-Investmentvehikel gestartet, das auf vier großen Blockchain-Netzwerken läuft und damit einen weiteren Schritt bei der Nutzung von Blockchain-Infrastruktur für traditionelle Kreditmärkte markiert.

Der Neuberger Securitize High Income Tokenized Fund, der unter dem Ticker HINC gehandelt wird, ist auf Ethereum, Solana, Avalanche und Sui verfügbar. Der Fonds investiert überwiegend in hochverzinsliche Unternehmensanleihen und ist zusätzlich in Collateralized Loan Obligations sowie Leveraged Loans engagiert.

Die Auflage markiert Neuberger Bermans erste Rolle als Subadvisor für ein tokenisiertes Anlagevehikel und verbindet die Expertise des Unternehmens im Fixed-Income-Bereich mit der blockchainbasierten Fondsinfrastruktur von Securitize. In einer Subadvisory-Struktur wird das Portfolio im Auftrag der Sponsor-Plattform von einem spezialisierten Manager verwaltet; Neuberger Berman verantwortet also die Kreditstrategie, während Securitize die Infrastruktur für Tokenisierung, Beratung und Vertrieb bereitstellt.

HINC ist für akkreditierte Anleger und qualifizierte Käufer konzipiert und nicht für den breiteren Retail-Markt. Zugelassene Anleger müssen Identitätsprüfungen und Compliance-Kontrollen durchlaufen, während geografische und wertpapierrechtliche Vorschriften die Verfügbarkeit in einzelnen Jurisdiktionen bestimmen.

Neuberger Berman bringt umfangreiche Fixed-Income-Expertise ein

Neuberger Berman verwaltet mehr als 230 Milliarden US-Dollar in Fixed-Income-Assets, was Teil der insgesamt etwa 613 Milliarden US-Dollar an verwaltetem Vermögen des Unternehmens ist. Über die Partnerschaft beteiligt sich der Asset Manager am Markt für tokenisierte Fonds und behält zugleich seinen Fokus auf traditionellen Kreditanlagen bei.

Securitize stellt mehrere Komponenten der Infrastruktur des neuen Fonds bereit, darunter Tokenisierungstechnologie, Investment-Advisory-Leistungen über Securitize Capital LLC sowie den Vertrieb über Securitize Markets LLC.

Die Struktur ermöglicht es, konventionelle Fixed-Income-Wertpapiere über Onchain-Fondsanteile abzubilden. Zwar werden die Eigentumsanteile als übertragbare digitale Token ausgegeben, das zugrunde liegende Portfolio besteht jedoch weiterhin überwiegend aus traditionellen, ertragsgenerierenden Kreditinstrumenten.

Daher hängt die Wertentwicklung des Fonds in erster Linie von den Kreditmärkten, den Zinserträgen und der Performance der zugrunde liegenden Wertpapiere ab und nicht von den Kursbewegungen, die typischerweise mit Kryptowährungen verbunden sind.

Multi-Chain-Ansatz erweitert den Blockchain-Zugang

Die Verfügbarkeit von HINC auf Ethereum, Solana, Avalanche und Sui ermöglicht es demselben Anlagevehikel, über mehrere Blockchain-Ökosysteme hinweg zu operieren. Diese Struktur kann potenziell Anleger, Anwendungen und Finanzinfrastrukturen in unterschiedlichen Netzwerken erreichen, ohne den Fonds auf eine einzelne Blockchain zu beschränken.

Das Multi-Chain-Modell verschafft Anlegern tokenisierter Fonds und Decentralized-Finance-Anwendungen Zugang zu einer traditionellen High-Income-Strategie über mehrere Blockchain-Ökosysteme hinweg und kann so Interoperabilität und Vertrieb verbessern.

Die Auflage erfolgt vor dem Hintergrund weiter wachsender Nachfrage nach tokenisierten Real-World-Assets, auch wenn sich ein großer Teil dieses Wachstums bislang auf Cash-ähnliche Strategien wie tokenisierte Geldmarktfonds und Staatsanleihen konzentriert hat. Etablierte Vermögensverwalter gehörten zu den frühen Akteuren: Franklin Templeton nutzt seit 2021 eine öffentliche Blockchain zur Erfassung von Anteilen eines US-Geldmarktfonds, und BlackRocks BUIDL, der im März 2024 als erster tokenisierter Fonds des Unternehmens aufgelegt wurde, basiert auf der Infrastruktur von Securitize. Laut Daten von RWA.xyz verwaltet Securitize rund 4,96 Milliarden US-Dollar an verteiltem tokenisiertem Vermögenswert über 26 Produkte. Zu den tokenisierten Angeboten zählen BlackRocks BUIDL-Fonds, ein tokenisierter AAA-CLO-Fonds und ein diversifizierter Kreditfonds von Apollo, wobei HINC das Portfolio um gezielte Engagements in hochverzinslichen Unternehmensanleihen ergänzt.

Die institutionelle Position von Securitize wurde zudem gestärkt, nachdem sich Securitize Capital im Juli bei der U.S. Securities and Exchange Commission als Investment Adviser registriert hat. Die Registrierung dürfte tiefere Beziehungen zu institutionellen Asset Managern unterstützen, die konforme blockchainbasierte Anlageprodukte entwickeln.

Das Unternehmen meldete für das erste Quartal einen Umsatz von 19,5 Millionen US-Dollar, was einem Anstieg von rund 40 % gegenüber dem Vorjahr entspricht, sowie in diesem Zeitraum etwa 3,4 Milliarden US-Dollar an tokenisierten Assets under Management.

Marktreaktion und DeFi-Interesse

Die Aktien von Securitize stiegen nach der Ankündigung im Handel am Dienstag um 5,93 % auf 5,71 US-Dollar. Dennoch lag die Aktie weiterhin mehr als 50 % unter den Niveaus, die kurz nach dem Börsendebüt an der New York Stock Exchange am 2. Juli erreicht wurden.

"This follows our strategy of partnering with the best at what they do."

Securitize CEO @carlosdomingo joined @BloombergTV to discuss today's launch of HINC with @neubergerberman and how it expands our growing range of onchain investment products. pic.twitter.com/e1GocriJXG

— Securitize (@Securitize) August 18, 2026

Der neue Fonds hat auch im Bereich Decentralized Finance Aufmerksamkeit erregt. Ein Governance-Vorschlag bei Aave zielt darauf ab, den tokenisierten Neuberger-Securitize-Fonds in die Horizon-Plattform aufzunehmen und damit möglicherweise einen weiteren Weg für blockchainbasierte Finanzanwendungen zu schaffen, mit dem Produkt zu interagieren. Eine Aufnahme würde vom Community-Governance-Prozess von Aave abhängen.

Die Entwicklung spiegelt einen breiteren Trend wider, konventionelle Anlageprodukte auf Blockchain-Netzwerke zu bringen. Tokenisierung kann es ermöglichen, Fondsanteile onchain darzustellen und zu übertragen, während die zugrunde liegenden Wertpapiere innerhalb etablierter Finanzmärkte verbleiben.

Durch die Kombination von Neuberger Bermans etablierten Fähigkeiten im Kreditmarkt mit der Tokenisierungs- und Vertriebsinfrastruktur von Securitize bietet HINC einen weiteren institutionellen Weg, traditionelle Fixed-Income-Strategien auf Blockchain-Netzwerke zu bringen. Die Partnerschaft erweitert die wachsende Zahl von Kooperationen zwischen etablierten Asset Managern und Blockchain-Infrastrukturprovidern und zeigt, dass Tokenisierung zunehmend als Vertriebs- und Betriebsinstrument für traditionelle Finanzprodukte geprüft wird.

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