Die Tokenisierungsplattform Securitize hat tokenisierte US-Aktien gestartet, die eins zu eins durch echte Anteile gedeckt sind, und beginnt mit 12 der größten Werte des US-Aktienmarkts, darunter Apple, Nvidia, Tesla und Microsoft. Das Produkt bietet qualifizierten Krypto-Händlern direkte Onchain-Exposition gegenüber breit gehaltenen US-Aktien, wobei Solana als erstes Netzwerk für das Angebot dient.

Das neue Produkt Securitize Stocks wurde am Mittwoch angekündigt und startet mit Wertpapier-Depotgeschäften an 12 breit gehaltenen Titeln, darunter Apple, Microsoft, Nvidia, Google, Tesla, Meta, Amazon, Netflix, Circle, Strategy und Palantir. Die Token werden zunächst auf Securitizes registrierter Broker-Dealer-Plattform auf Solana gehandelt, in USDC abgewickelt, und stehen qualifizierten Anlegern in den USA, der Europäischen Union und anderen zugelassenen Jurisdiktionen zur Verfügung.

Was das Angebot auszeichnet, so das Unternehmen, ist das, was hinter jedem Token steht. Statt lediglich den Kurs einer Aktie abzubilden, wie es viele Offshore-Produkte mit tokenisierten Aktien tun, ist jeder Securitize Stock eins zu eins durch eine zugrunde liegende Aktie gedeckt und stellt ein Wertpapier-Depotgeschäft nach dem Uniform Commercial Code dar. Diese Struktur erhält Anlegerrechte und wirtschaftliche Vorteile wie Dividenden und, wo anwendbar, Stimmrechte. Die die Token deckenden Aktien werden nicht verliehen, und Inhaber können ihre Depotgeschäfte in tatsächliche eingetragene Aktien umwandeln, sofern der Emittent dies unterstützt.

„Tokenisierte Aktien sollten Anlegern mehr bieten als einen Preis in einem Wrapper, der eine Aktie abbildet und nur offshore angeboten wird“, sagte Carlos Domingo, Vorsitzender und CEO von Securitize, und beschrieb das Ziel darin, Aktien onchain zu bringen, „ohne die Eigentumsrechte, Anlegerschutzmechanismen und die Marktinfrastruktur aufzugeben, die die US-Kapitalmärkte funktionieren lassen.“ Die von ihm angesprochene Zugangslücke ist für Händler in den USA konkret: Nur offshore angebotene Wrappers sind für sie nicht erreichbar, während Securitizes Token inländisch über einen registrierten Broker-Dealer an qualifizierte Käufer vertrieben werden.

Die Handelsinfrastruktur des Produkts wird noch ausgebaut. Zum Start läuft die Liquidität über Securitizes Solana-basierten Automated Market Maker, mit Jump Trading als Market Maker. Der Handel wird zunächst während verlängerter Handelszeiten angeboten, bevor eine Umstellung auf den 24/7-Betrieb geplant ist. In der Mitteilung wird zudem eine Reihe von Partnern genannt, darunter Ripple Prime und Aave, während die tokenisierten Assets in Onchain-Kredit- und Besicherungsmärkten nutzbar werden.

Der Start fällt in ein sich schnell beschleunigendes Rennen, Aktien auf Blockchain-Netzwerken zu bringen. Securitizes eigene Aktien werden auf Solana gehandelt, seit Unternehmen im Juli an der New York Stock Exchange notiert wurde, während die „Innovation Exemption“ der US-Börsenaufsichtsbehörde SEC einen konformen Weg für tokenisierte Aktien eröffnet hat. Wettbewerber von Coinbase bis zur NYSE und ein OKX-ICE-Vorhaben sind ebenfalls in den Bereich eingetreten.

Securitize sagte, die Token sollen voraussichtlich auf der geplanten 24/7-Handelsplattform der NYSE und der OKX-ICE-Plattform für tokenisierte Wertpapiere gehandelt werden, wobei keine der beiden Plattformen bisher gestartet ist. Kurzfristig stehen die operativen Punkte im Fokus: wie sich die Liquidität auf dem hauseigenen Solana-AMM mit Jump Trading als Market Maker entwickelt, und die geplante Umstellung von verlängerten Handelszeiten auf den 24/7-Handel.