Securitize, Inc., eine Plattform für tokenisierte Assets, hat Securitize Stocks gestartet und bringt einige der am weitesten verbreiteten US-Aktien für berechtigte Anleger in den Vereinigten Staaten, der Europäischen Union (EU) und anderen zugelassenen Rechtsgebieten weltweit onchain.

Securitize Stocks bieten berechtigten Anlegern Zugang zu 1:1 gedeckten US-Aktien. Das erste Angebot umfasst Wertpapier-Entitlements auf Aktien von AAPL, MSFT, NVDA, GOOG, TSLA, META, AMZN, NFLX, CRCL, SPCX, MSTR und PLTR – ein Sortiment, das mehrere der nach Marktwert größten US-notierten Unternehmen umfasst. Die Produkte starten zunächst auf Solana und werden über die registrierte Broker-Dealer-Plattform von Securitize gehandelt.

Securitize Stocks werden voraussichtlich auch an einem neuen 24/7-Digitalhandelsplatz gehandelt, der von der New York Stock Exchange (NYSE) entwickelt wird, vorbehaltlich des Starts des Handelsplatzes sowie geltender regulatorischer und operativer Anforderungen. Die geplante Anbindung würde einen weiteren Weg für tokenisierte US-Aktien schaffen, über die Infrastruktur eines der weltweit führenden Börsenbetreiber gehandelt zu werden. Starts der Handelsplätze, regulatorische Genehmigungen und der Übergang von verlängerten Handelszeiten zum Rund-um-die-Uhr-Handel sind die entscheidenden Meilensteine, während sich tokenisierte US-Aktien der traditionellen Marktinfrastruktur annähern.

Anders als Produkte, die primär ein wirtschaftliches Exposure gegenüber dem Aktienkurs bieten, sind Securitize Stocks 1:1 durch zugrunde liegende Aktien gedeckt. Sie sind so strukturiert, dass sie die mit diesen Aktien verbundenen Anlegerrechte und wirtschaftlichen Vorteile erhalten und können, wo verfügbar, in eine direkte Eigentümerschaft umgewandelt werden, die in den Büchern des Transfer Agents des Emittenten eingetragen ist. Das Angebot soll die Einführung von issuer-getriebener Tokenisierung unterstützen – ein Modell, bei dem Unternehmen ihre eigenen Aktien tokenisieren, statt auf Drittanbieter-Wraps zu setzen – da immer mehr Emittenten die Technologie übernehmen.

„Tokenisierte Aktien sollten Anlegern mehr bieten als einen Preis in einem Wrapper, der eine Aktien nachbildet und nur offshore angeboten wird“, sagte Carlos Domingo, Chairman und CEO von Securitize. „Die Chance besteht darin, Aktien on zu bringen, ohne Eigentum, Anlegerschutz und die Marktinfrastruktur aufzugeben, die die US-Kapitalmärkte funktionieren lassen. Securitize Stocks sind nach diesem Prinzip gestaltet und schaffen zugleich eine Brücke zu einer Zukunft, in der Emittenten selbst direkt an der Tokenisierung teilnehmen können.“

Merkmale von Securitize Stocks

1:1-Deckung und Wertpapier-Entitlements. Jeder Token ist eins zu eins durch eine zugrunde liegende Aktie gedeckt und stellt ein Wertpapier-Entitlement nach UCC Article 8 dar, dem Teil des US-Handelsrechts, der über Intermediäre gehaltene Wertpapiere regelt. Dies erhält die einschlägigen Rechte und wirtschaftlichen Vorteile, einschließlich Dividenden und, sofern die zugrunde liegende Aktiengattung diese vorsieht, Stimmrechten. Securitize sagte, dies unterscheide die Produkte von Angeboten, die primär auf die Nachbildung einer Aktienentwicklung ausgerichtet sind.

Globale Verfügbarkeit. Securitize Stocks werden berechtigten Anlegern in den USA, der EU und anderen zugelassenen Rechtsgebieten zur Verfügung stehen, vorbehaltlich geltender Wertpapiergesetze, Sanktionsanforderungen und sonstiger Beschränkungen.

Keine Aktienverleihung. Die Aktien, die Securitize Stocks decken, werden nicht verliehen. Die Tokens sind darauf ausgelegt, im Laufe der Zeit zusätzliche Onchain-Funktionen zu unterstützen, darunter unterstützte Kredit- und Besicherungsmärkte wie Aave, ein dezentrales Kreditprotokoll.

Eine Brücke zur issuer-getriebenen Tokenisierung. Securitize Stocks nutzen eine Convertible Entitlement Token (CET)-Struktur. Wenn ein Unternehmen eine issuer-getriebene Tokenisierung einführt, können Anleger ihre Wertpapier-Entitlements über die Partnerschaften von Securitize mit führenden Transfer Agents in tatsächliche Aktien umwandeln, die im Unternehmensregister eingetragen sind.

Kompatibilität mit der sich entwickelnden US-Marktstruktur. Das Angebot ist so gestaltet, dass es mit den SEC-Leitlinien zu tokenisierten Wertpapieren vereinbar ist. Der Sekundärmarkthandel mit Securitize Stocks wird reguliert über den Broker-Dealer von Securitize angeboten, ohne dass Ausnahmen erforderlich sind. Die Produkte werden voraussichtlich auch für den Handel an Tokenized Securities Venues (TSVs) gemäß der Innovation Exemption der SEC zugelassen sein.

Securitize Stocks werden voraussichtlich auch an der OKXICE Tokenized Securities Venue (TSV) verfügbar sein. Der Handelsplatz kombiniert die Blockchain-Technologie und globale Reichweite von OKX mit der regulatorischen Erfahrung und institutionellen Anbindung der Intercontinental Exchange (ICE), der Muttergesellschaft der New York Stock Exchange.

Die TSV soll tokenisierte US-Aktien in einer konformen, zugriffsbeschränkten Umgebung onchain bringen, mit Plänen für 24/7-Handel, Sofortabwicklung und Selbstverwahrung börsennotierter Wertpapiere für ein globales Publikum.

„Die globale Nachfrage nach US-Aktien ist unbestreitbar. Anleger überall wollen Zugang zu den tiefsten und innovativsten Kapitalmärkten der Welt, zu ihren Bedingungen und rund um die Uhr. OKXICE wird genau für diese Art von Produkt gebaut: 24/7-Zugang zu US-Aktien für globale Anleger zu öffnen und zugleich die vollständigen Aktionärsrechte, Schutzmechanismen und wirtschaftlichen Vorteile zu erhalten, die sie erwarten“, sagte Gouverneur Andrew M. Cuomo, Co-Chair von OKXICE.

Solana-Start und Marktinfrastruktur

Securitize wählte Solana als Startnetzwerk für den Onchain-Handel mit Securitize Stocks, wobei Transaktionen in USDC abgewickelt werden, einem US-Dollar-Stablecoin. Solana ist auch eines der Netzwerke, in denen die eigenen tokenisierten Stammaktien von Securitize seit seiner NYSE-Notierung im Juli gehandelt werden.

„Solana ist die finanzielle Infrastruktur für die 5,5 Milliarden Menschen im Internet Tokenisierte Aktien geben Anlegern weltweit Zugang zu Investments, an denen sie sonst möglicherweise nie teilgenommen hätten – in Internetgröße“, sagte Nick Ducoff, GM, Institutional, Solana Foundation. „Securitize Stocks zeigen, was möglich wird, wenn echte Wertpapiere und Aktionärsrechte mit schneller, effizienter Blockchain-Infrastruktur kombiniert werden. Wir freuen uns, dass Securitize dieses Angebot auf Solana startet, während sich der Token Supercycle beschleunigt und immer mehr der weltweiten Kapitalmärkte onchain gehen.“

Securitize Stocks vereinen Infrastruktur über Blockchain-Technologie, Liquidität, Brokerage, Clearing, Abwicklung und Transfer Agency hinweg, um die traditionellen US-Wertpapiermärkte mit Onchain-Märkten zu verbinden.

Zum Start werden die Produkte über die bestehende Solana PropAMM von Securitize verfügbar sein, einen Onchain-Market-Making-Mechanismus. Jump Trading wird als Market Maker fungieren, um Liquidität, Preisfindung und Ausführung entsprechend den geltenden Marktanforderungen zu unterstützen. Der Handel wird zunächst während verlängerter Handelszeiten verfügbar sein, mit Plänen für eine Ausweitung auf 24/7-Verfügbarkeit.

Securitize Stocks werden neben issuer-getriebenen tokenisierten Aktien gehandelt, einschließlich der eigenen Aktie von Securitize, SECZ. Der Zugang bleibt abhängig von Onboarding, KYC/AML-Prüfungen, jurisdictionaler Berechtigung und geltenden Wertpapiergesetzen.

„Die Onchain-Bringing von US-Aktien erfordert Liquiditätsinfrastruktur, die die Ausführungsqualität liefern kann, die Anleger von modernen Märkten erwarten“, sagte ein Sprecher von Jump. „PropAMMs auf Solana haben gezeigt, dass Onchain-Märkte enge Spreads, tiefe Liquidität und transparente Preisfindung in erheblichem Umfang bieten können. Wir freuen uns, diese Technologie auf der Plattform von Securitize für Securitize Stocks einzusetzen und effiziente, liquide Märkte für tokenisierte US-Aktien mitaufzubauen.“

Von institutionellen Marktteilnehmern wird erwartet, dass sie eine wachsende Rolle spielen, während sich tokenisierte Aktien entwickeln. Ripple Prime plant, den Start von Securitize Stocks zu unterstützen und Chancen zu prüfen, die Assets in sein breiteres institutionelles Handels-Ökosystem zu integrieren.

„Securitize war führend darin, institutionelle Assets onchain zu bringen, und dieser Start stellt einen wichtigen nächsten Schritt für tokenisierte Kapitalmärkte dar, der die Emission, Besicherung und Liquidität erfordert, die robuste Märkte brauchen“, sagte Noel Kimmel, President, Ripple Prime. „Während sich traditionelle und digitale Infrastruktur annähern, ist Ripple Prime stolz, mit Partnern zusammenzuarbeiten, die gestalten, wie diese Assets Teil eines breiteren institutionellen Handels-Ökosystems werden.“

Tokenisierte Aktien bieten auch Potenzial, dass traditionelle Wertpapiere in Onchain-Finanzmärkten nützlicher werden, einschließlich unterstützter Kredit- und Besicherungsanwendungen.

„Das Onchain-Bringen von hochwertigen Assets erweitert, was im dezentralen Finanzwesen möglich ist“, sagte Stani Kulechov, Gründer von Aave. „Securitize war ein Pionier bei der Verbindung regulierter Finanzassets mit Blockchain-Infrastruktur, und Securitize Stocks stellen einen wichtigen Schritt nach vorn dar. Während sich tokenisierte Aktien entwickeln, freuen wir uns über das Potenzial, dass diese Assets in Onchain-Märkten zunehmend nützlich werden, einschließlich Kredit- und Besicherungsanwendungen.“

Hinter dem Onchain-Handelserlebnis wird Securitize Stocks mit etablierter Wertpapiermarkt-Infrastruktur für Clearing, Verwahrung und Abwicklung verbunden.

„Die Weiterentwicklung tokenisierter Aktien hängt von institutioneller Clearing-, Verwahrungs- und Abwicklungsinfrastruktur ab, die Innovation unterstützen kann, während sie die Standards der US-Wertpapiermärkte wahrt“, sagte Michael Sanocki, CEO, RQD*. „Wir freuen uns, Secur zu unterstützen, wenn es einen Rahmen aufbaut, der Onchain-Märkte mit der Infrastruktur verbindet, die heute traditionelle Aktien trägt.“

Quelle: Globalfintechseries