Securitize Capital, der Anlageberatungsarm der Plattform für tokenisierte Vermögenswerte Securitize, hat sich bei der U.S. Securities and Exchange Commission als Anlageberater registriert, teilte das Unternehmen am Montag mit.

Die Registrierung soll das regulierte Beratungsangebot von Securitize für institutionelle Kunden ausweiten und die bestehenden Marktinfrastruktur-Dienstleistungen des Unternehmens um Anlageberatungskompetenzen ergänzen. Securitize Capital war zuvor als exempt reporting adviser tätig.

Mit der SEC-Registrierung unterliegt Securitize Capital zusätzlichen Anforderungen nach dem Investment Advisers Act. Dazu gehören umfassendere Offenlegungs- und Compliance-Pflichten sowie strengere Standards für Aufzeichnungen und Prüfungen als jene, die im Allgemeinen für einen exempt reporting-adviser-Rahmen gelten.

Registrierung erweitert regulierte Beratungsrolle

Die Registrierung als SEC-Anlageberater verändert die regulatorischen Pflichten, die für Securitize Capital in den Bereichen Compliance, Berichterstattung und Aufsicht gelten. Durch die Registrierung fällt das Unternehmen unter den Investment Advisers Act, der im Vergleich zum Status eines exempt reporting adviser typischerweise Umfang und Strenge formaler Compliance-Programme, erforderlicher Dokumentation und regulatorischer Prüfungen erhöht.

Registrierte Anlageberater müssen im Allgemeinen zudem öffentliche Offenlegungen über Form ADV bereitstellen und bei der Erbringung von Anlageberatung treuhänderischen Pflichten nachkommen. Für Institutionen, die Strategien für tokenisierte Vermögenswerte prüfen, kann dieser regulatorische Rahmen für Due-Diligence-, Governance- und Aufsichtsprozesse relevant sein, auch wenn die Registrierung keine Billigung eines Unternehmens oder seiner Produkte durch die SEC darstellt.

Securitize erklärte, die Aktualisierung stärke die Fähigkeit des Unternehmens, Institutionen bei der Entwicklung und Verwaltung von Anlagestrategien zu unterstützen, die Onchain-Kapitalmärkte einbeziehen. Die Registrierung schafft innerhalb des Securitize-Ökosystems einen regulierten Beratungspfad für Kunden, die Beratungsleistungen im Zusammenhang mit tokenisierten Anlageprodukten suchen, zusätzlich zu den anderen regulierten Funktionen des Unternehmens.

Die Registrierung deutet für sich genommen nicht auf neue Produkte, Gebührenvereinbarungen oder Änderungen bei der Verfügbarkeit tokenisierter Fonds hin. Sie etabliert eine breitere regulierte Rolle für Securitize Capital innerhalb des bestehenden Geschäftsmodells des Unternehmens.

Bestehende SEC-regulierte Geschäftsbereiche

Securitize teilte mit, dass die Registrierung als Anlageberater das bestehende regulierte Profil des Unternehmens um Beratungskompetenzen ergänzt. Nach Angaben des Unternehmens umfassen die derzeitigen SEC-regulierten Geschäftsbereiche einen bei der SEC registrierten Broker-Dealer, ein alternatives Handelssystem, eine Transferstelle und Fondsverwaltungsdienste.

Tokenisierungsplattformen nutzen häufig mehrere Ebenen regulierter Infrastruktur, um Emission, Übertragung, Verwaltung und Ausführung zu unterstützen. Durch die Ergänzung seiner bestehenden regulierten Geschäftsbereiche um Anlageberatungskompetenzen will Securitize institutionellen Teilnehmern, die bevorzugt mit Anbietern unter SEC-Rahmenwerken arbeiten, ein stärker integriertes Dienstleistungspaket bieten.

Der Schritt erweitert zudem die Rolle von Securitize bei der Tokenisierung von Real-World Assets, kurz RWA, über Emissions- und verwahrungsnahe Funktionen hinaus. Unter dem Beraterrahmen kann die Plattform Portfoliostrategie-Unterstützung in ihre regulierten Dienstleistungen einbeziehen.

Tokenisierte Vermögenswerte und Beziehungen zu Vermögensverwaltern

Securitize bezeichnete sich selbst als größte Tokenisierungsplattform gemessen am Onchain-Vermögenswert und verwies auf etwa $4.8 billion an tokenisierten Vermögenswerten über Fonds, die mit großen Vermögensverwaltern verbunden sind. Das Unternehmen nannte BlackRock, Apollo, KKR, VanEck, Hamilton Lane und weitere Firmen.

Für Investoren und Kapitalallokatoren bezieht sich die genannte Zahl darauf, wo sich Aktivitäten, Liquidität und operative Kapazitäten im Bereich tokenisierter Vermögenswerte konzentrieren könnten. Tokenisierungsprojekte unterscheiden sich stark hinsichtlich Aktivitätsniveau und Reifegrad der Infrastruktur, und die Registrierung als Berater deutet darauf hin, dass Securitize seine regulierten institutionellen Dienstleistungen über Abwicklung und Emission hinaus auf laufende Strategie und Verwaltung ausweitet.

Securitize Capital war zuvor unter einem exempt reporting-adviser-Rahmen tätig, der im Allgemeinen mit einer geringeren Aufsicht verbunden ist als eine vollständige SEC-Registrierung. Der neue Status bringt das Unternehmen in einen Rahmen für registrierte Berater mit zusätzlichen Compliance-Erwartungen.

NYSE-Notierung und Aktienentwicklung

Die Muttergesellschaft von Securitize begann am July 2 nach Abschluss einer Fusion mit Cantor Equity Partners II den Handel an der New York Stock Exchange unter dem Ticker SECZ. In der Mitteilung wurde auf den Abschluss dieses Unternehmenszusammenschlusses verwiesen.

Seit der Notierung sind die Aktien laut zum Zeitpunkt des Artikels verfügbaren Daten von Yahoo Finance um etwa 46% gegenüber ihrem Schlusskurs am ersten Handelstag gefallen. Die Aktienentwicklung misst regulatorische Fortschritte nicht direkt, liefert jedoch Marktkontext für ein Unternehmen in einem RWA-Sektor, der weiterhin Fragen zu Skalierung, Standardisierung und Vertrieb adressiert.

Der Schritt der Beraterregistrierung erweitert die regulatorische Ausrichtung und die Beratungskompetenzen von Securitize Capital für Institutionen, die Unterstützung bei Anlagestrategien im Zusammenhang mit Onchain-Kapitalmärkten suchen. Als Nächstes ist zu beobachten, ob der SEC-Beraterstatus zu neuen oder erweiterten institutionellen Beratungsabläufen führt, einschließlich zusätzlicher Angebote im Zusammenhang mit Onchain-Anlagestrategien, und wie Regulierungsbehörden die Compliance-Position des Unternehmens bewerten, während es von den Anforderungen eines exempt reporting adviser zu einem Rahmen für registrierte Berater übergeht.