Das Tokenisierungsunternehmen Securitize (SECZ) hat die Übernahme von River One vereinbart, einem in New York ansässigen institutionellen Finanzierungsunternehmen, und expandiert damit in den 6-Billionen-US-Dollar-Markt für besicherte Finanzierung.

Die am Montag zusammen mit den Ergebnissen des dritten Quartals angekündigte Übernahme wird das Geschäft des Unternehmens um Warehouse-Finanzierungsfunktionen erweitern. Warehouse-Finanzierung ermöglicht es Unternehmen, sich gegen Portfolios aus Krediten oder anderen Assets zu leihen und so Kapital bereitzustellen, bevor diese Assets verkauft oder refinanziert werden. Der private Markt für besicherte Finanzierung wurde 2024 auf 6,1 Billionen US-Dollar geschätzt und wird laut einem Bericht der globalen Investmentgesellschaft KKR voraussichtlich bis 2029 mehr als 9 Billionen US-Dollar übersteigen. Die Ergänzung würde Securitizes Rolle über die Emission und Verwaltung tokenisierter Wertpapiere hinaus auf Finanzierungsaktivitäten ausweiten, die Assets vor einem Verkauf oder einer Refinanzierung unterstützen können.

River One wurde von der Krypto-Investmentfirma Framework Ventures incubiert und erhielt zudem Unterstützung von der Blockchain-Kreditplattform Maple Finance (SYRUP, notiert bei $0,1346). Die finanziellen Konditionen wurden nicht offengelegt; der Abschluss der Transaktion wird im vierten Quartal erwartet.

Securitize hat sich als wichtiger Infrastrukturanbieter im rasant wachsenden Tokenisierungsmarkt etabliert und hilft Asset-Managern, traditionelle Wertpapiere auf Blockchain-Infrastruktur zu emittieren. Das 2017 gegründete Unternehmen mit Sitz in Miami, Florida, bietet Emissions-, Transferagentur- und Fondsverwaltungsdienstleistungen für tokenisierte Wertpapiere an, mit Kunden darunter BlackRock, Apollo, KKR, Hamilton Lane und VanEck.

Die Übernahme folgt auf Securitizes Debüt als börsennotiertes Unternehmen an der New York Stock Exchange im Juli. Zu diesem Zeitpunkt erklärte CEO Carlos Domingo gegenüber CoinDesk, das Unternehmen plane, seine rund 400 Millionen US-Dollar umfassenden Mittel für Akquisitionen einzusetzen, und zwar gezielt für Unternehmen, die seine institutionelle Tokenisierungsplattform ausbauen würden, anstatt Wettbewerber zu kaufen. River One markiert einen Schritt in Richtung dieser Strategie und ergänzt Securitizes bestehendes Geschäft um Kredit- und Finanzierungsfunktionen. Der erwartete Abschluss im vierten Quartal wird der nächste Zeitpunkt sein, an dem die Pläne der Unternehmen und die nicht offengelegten finanziellen Konditionen der Transaktion bewertet werden können.

„Kredit ist eine der spannendsten aufkommenden Anlageklassen für blockchain-basierte Finanzmärkte, und die Übernahme von River One stellt einen wichtigen Schritt dar, um unser Geschäft in diesen Bereich auszuweiten“, erklärte Domingo in einer Mitteilung.

Neben der Ankündigung der Übernahme meldete Securitize einen Quartalsumsatz von 18,6 Millionen US-Dollar, ein Plus von 13% gegenüber dem Vorjahr, verbuchte jedoch einen Nettoverlust von 66,3 Millionen US-Dollar. Etwa 60 Millionen US-Dollar dieses Verlusts entfielen auf überwiegend nicht zahlungswirksame Aufwendungen und Buchungsposten, hauptsächlich im Zusammenhang mit der Börsennotierung und der Unternehmenszusammenführung, wie das Unternehmen mitteilte.

Die durchschnittlich tokenisierten Assets auf der Plattform von Securitize erreichten 5 Milliarden US-Dollar, ein Anstieg von 39% im Jahresvergleich, während das Transaktionsvolumen um 20% auf 4,3 Milliarden US-Dollar stieg.

Das Unternehmen kündigte zudem ein Aktienrückkaufprogramm über 50 Millionen US-Dollar an, das bis Dezember 2027 läuft. Securitize beendete September mit rund 300 Millionen US-Dollar in bar und ohne Schulden.