Morning Minute ist ein täglicher Newsletter, der von Tyler Warner geschrieben wird. Die Analysen und Meinungen sind seine eigenen und geben nicht unbedingt die Ansichten von Decrypt wieder.

Die wichtigsten Nachrichten des Tages:

• Große Kryptowährungen überwiegend im Minus, HYPE führt an; BTC bei $63,4k
• Bitcoin-Spot-Handelsvolumen fällt auf 7-Jahrestief
• Goldman Sachs kauft mit einem NEOS-Deal über 2,25 Milliarden USD einen BTC-Ertrags-ETF
• Solana stand nach einem Routing-Fehler kurz vor dem Ausfall
• Hyperliquid fügt eine neue Funktion hinzu, um Aktionen tokenisierter Aktien wie Splits und Dividenden abzuwickeln

Die SEC bereitet dem Onchain-Aktienmarkt ohne Kongress den Weg

Die SEC bereitet sich darauf vor, im Alleingang zu tun, was dem Kongress nicht gelungen ist. Laut Bloomberg wird die Regulierungsbehörde in den kommenden Tagen zwei Krypto-Initiativen vorstellen, während das CLARITY Act – das Marktstrukturgesetz, das die Krypto-Aufsicht zwischen SEC und CFTC aufteilen würde – mindestens bis September blockiert ist.

Erstens handelt es sich um eine öffentliche Sitzung am Freitag, auf der die „Regulation Crypto“ vorgeschlagen werden soll – ein Rahmenwerk, das es Projekten ermöglicht, über Token-Verkäufe Kapital aufzunehmen, ohne eine vollständige Wertpapierregistrierung. Zweitens – und für Onchain-Märkte noch bedeutender – ist eine „Innovationsbefreiung“ für tokenisierte Aktien, deren Details möglicherweise am Freitag veröffentlicht werden. Wie jeder SEC-Vorschlag müssten auch beide zunächst eine öffentliche Kommentierungsfrist durchlaufen, bevor endgültige Regeln in Kraft treten.

Die Befreiung würde es tokenisierten Versionen von Aktien wie Apple, Tesla und Nvidia ermöglichen, rund um die Uhr auf Blockchains, in fraktionaler Stückelung und mit nahezu sofortiger Abwicklung zu handeln – ein deutlicher Bruch mit herkömmlichen US-Aktien, die während der Börsenhandelszeiten gehandelt und nach dem seit Mai 2024 geltenden T+1-Zyklus abgewickelt werden. Die Token bilden in der Regel die wirtschaftliche Exposure einer Aktie ab, beinhalten jedoch keine Stimm- oder Dividendenrechte (allerdings arbeiten einige Protokolle an einer Lösung für die Stimm- und Dividendenrechte), was die leichtere regulatorische Behandlung rechtfertigt. Es ist der Kern der „Project Crypto“-Agenda von Vorsitzendem Paul Atkins.

Der Schritt zielt direkt auf die größte Onchain-Wachstumsgeschichte des Jahres. Tokenisierte Aktien waren der Motor hinter Robinhood Chain, deren RWA-Volumen diesen Sommer um das Fünffache gestiegen ist, und ein wichtiger Schub für Solana und Base, wo Krakens xStocks-Reihe, die mit Backed Finance entwickelt wurde, tokenisierte Aktien notiert. Die NYSE baut eine eigene Onchain-Abwicklungsplattform, BlackRock hat tokenisierte Fonds auf Solana und Ethereum aufgelegt, und Circle hat für sein Arc-Protokoll BlackRock, Visa und Mastercard als Validatoren gewonnen. All dies lief in einer regulatorischen Grauzone, ein Großteil davon an Nutzer außerhalb der USA weitergeleitet. Eine formelle SEC-Befreiung würde der gesamten Bewegung die fehlende rechtliche Klarheit verschaffen und möglicherweise US-Privatanlegern Zugang zu den Produkten eröffnen, für die diese Blockchains entwickelt wurden.

Warner schrieb, dass die Befreiung, falls sie wie erwartet kommt, eines der bullischeren Krypto-Nachrichtenereignisse der letzten Jahre sein könnte, dem RWA-Sektor vollkommen grünes Licht geben und die Wachstumsziele für tokenisierte Vermögenswerte verstärken könnte – verbunden mit der Hoffnung, dass das Ergebnis keine Enttäuschung wird.

Makro, Krypto und Märkte

• Die großen Kryptowährungen sind überwiegend rot, HYPE führt an: BTC -1 % bei $63,4k; ETH -1 % bei $1.880; SOL -1 % bei $75,60; HYPE +4 % bei $57,30
• Zu den stärksten Altcoin-Bewegungen gehören OKB (+7 %), MNT (+6 %) und Virtual (+5 %)
• Öl -2 % bei $81; Gold -0,5 % bei $4.450
• Aktienfutures leicht im Plus; DOW unverändert, Nasdaq +0,5 %
• Das Bitcoin-Spotvolumen fiel laut WuBlockchain auf den niedrigsten Stand seit 2019, da der Markt zwischen wichtigen Kostenbasis-Niveaus liegt, die Verkäufererschöpfung zunimmt, die Spotnachfrage aber weiterhin schwach ist
• Ein Routing-Fehler brachte Solana 86 % des Weges zum Verlust der Finalität, nachdem eine falsch konfigurierte Route eines Hosting-Anbieters 28,83 % des gestakten SOL offline nahm und die Kette nur 4,51 Punkte von der 33,34-%-Einfrierschwelle entfernt ließ
• Goldman Sachs schloss einen NEOS-Deal über 2,25 Milliarden USD ab und übernahm den Covered-Call-Fonds BTCI sowie NEOS’ rund 30 Milliarden USD an optionsbasierten Produkten
• Bitwise strich 14 % der Mitarbeiter, während der Krypto-Einbruch ETF-Emittenten erreichte, und reduzierte die Mitarbeiterzahl von 180 auf etwa 155
• Nach dem Coldcard-Hack wanderten 15 Milliarden USD an Bitcoin in Sicherheit, da in den Tagen rund um den Vorfall 233.000 BTC die Wallets langfristiger Halter verließen
• Eine XRP-Ledger-Brücke wurde leergedrained, nachdem ihre Software gefälschte Einzahlungen als echte behandelte; ein Angreifer prägte ungedeckte Guthaben und zog über eine Sicherheitslücke, die mehrere Audits bestanden hatte, fast 200.000 XRP (ca. $202.000) von der Tx-Brücke ab

Unternehmenskassen & ETFs

• Bitcoin-ETFs verzeichneten am Mittwoch Nettoabflüsse in Höhe von 61 Mio. USD; ETH-ETFs verzeichneten Zuflüsse in Höhe von 7,4 Mio. USD, laut Eric Balchunas

Meme-Coin-Tracker

Die Meme-Coin-Führenden waren überwiegend rot: DOGE -3 %, SHIB -1 %, PEPE -5 %, PENGU -1 %, TRUMP -6 %, BONK +2 %

Robinhood Chain wurde von Pack (+90 %), Yolo (+60 %) und Frong (+30 %) angeführt; Stonkbrokers erlebte den bislang größten Abverkauf (-27 %)

Zu den Solana-Führenden gehörten Ava (+40 %), momota (+180 %) und XST (+33 %)

Token-, Airdrop- & Protokoll-Tracker

• Hyperliquid fügt eine „scaleWei“-Funktion hinzu, die tokenisierten Aktien die Abwicklung von Unternehmensaktionen Onchain ermöglichen könnte – Aktiensplits, Dividenden und Abspaltungen – durch atomare Umverteilung von Token-Guthaben
• Hyperliquid hat zudem seine latenzarmen Datenknoten für weniger als $1.000 pro Monat geöffnet und die bisherige Staking-Anforderung von 10.000 HYPE gestrichen, um den Zugang zu seinen Echtzeit-Handelsdaten zu erweitern

Was passiert im NFT-Bereich?

Die NFT-Führenden lagen unverändert: Punks gleich bei 31,7 ETH, BAYC gleich bei 8,17 ETH, Pudgy gleich bei 3,92 ETH; Stonkbrokers -20 % auf 10 ETH

Good Vibes Club (+32 %) und The Saudis (+650 %) führten die stärksten Bewegungen an

NFT-Microcaps legten stark zu, darunter RH Machines (+400 %), Robinhood Kitties (+400 %) und fuwa (+240 %)