Die US-Börsenaufsicht Securities and Exchange Commission hat großen Wall-Street-Banken Vorladungen zugestellt und dabei Informationen zum Hedgefonds Situational Awareness angefordert, wie mit der Angelegenheit vertraute Personen sagten.

Die gesuchten Informationen beziehen sich auf die Handelsaktivitäten des Hedgefonds, der im vergangenen Monat unter Druck geriet und gezwungen war, viele seiner Positionen aufzulösen, sagten die Personen, die nicht namentlich genannt werden wollten, da es sich um eine vertrauliche Angelegenheit handelt. Die New York Times berichtete bereits zuvor über die Vorladungen der SEC.

Ein Sprecher der SEC lehnte eine Stellungnahme ab. Eine Untersuchung durch die SEC bedeutet nicht zwingend, dass ein Unternehmen oder eine Person im Fokus einer formellen Ermittlung steht, und ein Prüfverfahren der Aufsichtsbehörde kann ohne Durchsetzungsmaßnahme enden.

Die SEC ist die wichtigste bundesstaatliche Aufsichtsbehörde für die US-Wertpapiermärkte, mit der Befugnis, die Wertpapiergesetze des Landes durchzusetzen; Vorladungen sind ein Standardinstrument, mit dem Aufseher während der Prüfung möglicher Probleme die Herausgabe von Dokumenten und Zeugenaussagen erzwingen.

Die Probleme des Fonds spitzten sich während des Ausverkaufs bei KI-bezogenen Aktien im vergangenen Monat zu, als Situational Awareness mit einer Welle von Margin Calls konfrontiert war — Forderungen von Kreditgebern nach zusätzlicher Besicherung, wenn der Wert von Beständen fällt — und begann, einige seiner Aktienpositionen zu liquidieren. Citadel von Ken Griffin, einer der größten Hedgefonds der Welt, sprang ein, um den Großteil der öffentlichen Aktienwetten des Fonds zu kaufen.

Schnelle, durch Leverage getriebene Auflösungen dieser Art stehen bei Aufsichtsbehörden immer wieder im Fokus. Der Zusammenbruch des Family Office Archegos Capital Management im Jahr 2021, der ebenfalls auf nicht erfüllte Margin Calls folgte, zwang Banken dazu, Aktien im Wert von Dutzenden Milliarden Dollar abzustoßen, und hinterließ bei ihnen gemeinsame Verluste von mehr als $10 billion, was zu einer genaueren Prüfung der Prime-Brokerage-Finanzierung und des Hebels von Hedgefonds führte. Institutionen wie das Financial Stability Board und der Internationale Währungsfonds haben wiederholt vor einem zunehmenden Leverage-Aufbau bei Hedgefonds und anderen nichtbanklichen Finanzinstituten gewarnt.

„Es ist zu erwarten, dass Aufsichtsbehörden Fonds, die ein hohes Profil haben, erhebliche Renditen erzielen oder besonders dramatische Rückgänge verzeichnen, genau prüfen“, erklärte Situational Awareness am Montag in einer Stellungnahme. „Wir sind ein stark reguliertes Unternehmen und werden in vollem Umfang mit jeder regulatorischen Anfrage kooperieren.“

Die SEC hat Situational Awareness oder einer Bank bislang kein Fehlverhalten vorgeworfen, und es gibt keinen öffentlichen Hinweis darauf, welche konkreten Fragen die Dokumentenanfragen, falls überhaupt, klären sollen.

Quelle: Fortune