SEC lädt Banken im Zusammenhang mit Handel und Hebelfinanzierung des Hedgefonds Situational Awareness vor
Wichtige Erkenntnisse
- •Die SEC hat Vorladungen an Banken ausgestellt, die mit Situational Awareness handelten und ihm Kredithebel gewährten.
- •Die Anfragen konzentrieren sich auf den Zeitpunkt der Trades des Fonds sowie auf seine Kommunikation mit Kreditgebern über die Kreditaufnahme.
- •Der Fonds wurde vor zwei Jahren von dem ehemaligen OpenAI-Forscher Leopold Aschenbrenner gegründet und verwaltete einst mehr als 30 Milliarden Dollar.
- •Der hohe Hebel verstärkte die Verluste, als KI-Aktien im Juli fielen, was zu einem Rückgang des Portfoliewerts um rund 67 % beitrug.
- •Situational Awareness verkaufte den Großteil seiner börsennotierten Aktien an Citadel und führt sein Geschäft mit einigen privaten Beteiligungen weiter, darunter eine Beteiligung an Anthropic.
Die US-Börsenaufsichtsbehörde Securities and Exchange Commission hat Banken vorgeladen, die für Situational Awareness den Handel abwickelten und Kredithebel bereitstellten, nachdem der auf künstliche Intelligenz fokussierte Hedgefonds im vergangenen Monat beinahe kollabiert war.
Den Vorladungen zufolge werden Angaben zum Zeitpunkt der Trades des Fonds sowie zu den Kommunikationen mit Kreditgebern über seine Kreditaufnahme verlangt, wie Personen mit Kenntnis des Vorgangs berichteten. Die Banken wurden außerdem angewiesen, Informationen im Zusammenhang mit dem Fonds aufzubewahren – ein Hinweis darauf, dass die SEC zunächst Unterlagen sammelt, bevor sie darüber entscheidet, ob weitere Schritte gerechtfertigt sind.
Eine etwaige Untersuchung befindet sich noch in einem frühen Stadium und bedeutet nicht, dass anschließend Durchsetzungsmaßnahmen folgen werden. Situational Awareness wurde kein Fehlverhalten vorgeworfen.
„Es ist zu erwarten, dass Regulierungsbehörden Fonds, die besonders bekannt sind, erhebliche Renditen erwirtschaften oder besonders dramatische Verlustverläufe aufweisen, genau prüfen“, erklärte ein Sprecher des Fonds und fügte hinzu, dass dieser bei behördlichen Anfragen kooperieren werde.
Situational Awareness wurde vor zwei Jahren von dem ehemaligen OpenAI-Forscher Leopold Aschenbrenner gegründet. Auf seinem Höhepunkt verwaltete der Fonds mehr als 30 Milliarden Dollar und lieh sich weitere Dutzende Milliarden, um seine Positionen zu vergrößern.
Zu seinen wichtigsten Gegenparteien gehörten Bank of America, Citi, Goldman Sachs und JPMorgan Chase.
Der Fonds erwirtschaftete hohe Renditen durch konzentrierte Wetten auf Unternehmen aus dem Bereich der künstlichen Intelligenz, doch der hohe Hebel vergrößerte die Verluste, als KI-Aktien im Juli fielen, während die Technologieunternehmen, gegen die der Fonds gewettet hatte, stiegen. Der Vorfall hat Aufmerksamkeit erregt, weil schnelles Wachstum, konzentrierte Positionierung und umfangreiche Kreditaufnahme einen Hedgefonds anfällig für schnelle Marktwendungen machen können – insbesondere, wenn Gegenparteien und Kreditgeber beteiligt sind.
Situational Awareness verlor zuletzt rund 67 % seines Portfoliewerts und war gezwungen, den Großteil seiner börsennotierten Aktienpositionen abzubauen.
Den Großteil dieser Positionen verkaufte der Fonds an Citadel; das Unternehmen hat seither mehr als 80 % des übernommenen Risikos wieder abgebaut. Beim Abbau des Portfolios führte Citadel fast 100 Blockgeschäfte mit einem Marktwert von mehr als 4 Milliarden Dollar aus.
Situational Awareness hält weiterhin einige private Beteiligungen, unter anderem eine Beteiligung an Anthropic, und führt sein Geschäft nach dem Verlustverlauf weiter.
Die SEC wollte sich zu den berichteten Vorladungen nicht äußern; auch Bank of America, Citi, Goldman Sachs und JPMorgan lehnten eine Stellungnahme ab.
