SEC verklagt zwei ehemalige Wall-Street-Banker wegen Insiderhandels in Höhe von 18,5 Millionen US-Dollar

Die US-Börsenaufsichtsbehörde Securities and Exchange Commission (SEC) hat am Freitag zwei ehemalige Investmentbanker der Wall Street wegen Betrugs verklagt. Der Vorwurf betrifft ihre Geschäfte mit Aktien der South Jersey Industries vor der Übernahmeankündigung des Unternehmens vom 24. Februar 2022.

Leitender Banker und sein Freund angeklagt

Laut der Klage war Herr Satsky, 59 Jahre alt, einer der Leiter einer Einheit für Energie- und Versorger-Banking bei der New Yorker Bank, während er an den Geschäften von South Jersey arbeitete und als leitender Banker für diese Transaktion fungierte. Sein 55-jähriger Freund und ehemaliger Kollege, Herr Wolfe, soll rund 2,2 Millionen Aktien gehandelt und dabei einen Gewinn von 18,5 Millionen US-Dollar erzielt haben, als der Kurs auf die Nachricht hin um etwa 40 Prozent stieg.

Die Argumentation der SEC folgt dem im Insiderhandelsrecht bekannten Muster von Tippgeber und Tippempfänger: Sowohl die Person, die über vertrauliche Transaktionsinformationen verfügt, als auch die Person, die auf dieser Grundlage handelt, kann haftbar gemacht werden, wenn wesentliche, nicht öffentliche Informationen unter Verletzung einer Pflicht weitergegeben werden. Die in der Klage erhobenen Vorwürfe bleiben unbelegt, sofern die SEC vor Gericht nicht obsiegt oder die Sache durch einen Vergleich beigelegt wird.

Käufe im Wert von 53 Millionen US-Dollar im November und Dezember

Die Käufe erstreckten sich über die letzten zwei Monate des Jahres 2021 und kosteten laut der Klage, die unter dem Aktenzeichen 1:26-cv-07132 beim Southern District of New York eingereicht wurde, mindestens 53 Millionen US-Dollar. Der Infrastructure Investments Fund, ein großer privater Infrastrukturfonds, hatte zugestimmt, South Jersey zu einem Preis von 36 US-Dollar je Aktie privat zu übernehmen – eine Transaktion im Wert von 8,1 Milliarden US-Dollar.

South Jersey Industries mit Sitz in Folsom, New Jersey, war die Muttergesellschaft der Versorger South Jersey Gas und Elizabethtown Gas. Die Übernahme wurde im Februar 2023, rund ein Jahr nach ihrer Ankündigung, abgeschlossen; das Unternehmen verschwand damit von den öffentlichen Märkten.

Den Angaben der SEC zufolge sprachen die beiden Männer mehrfach über eine mögliche Übernahme, unter anderem bei einem im gesamten Land im Fernsehen übertragenen College-Basketballspiel, das sie gemeinsam mit ihren Ehefrauen besuchten.

Wolfe tätigte seine Geschäfte über acht Gesellschaften, die die Behörde als sogenannte Relief Defendants benannt hat, darunter Evergreen Capital, Evergreen Financial, Empire Property Management und GAW Holdings. Evergreen verwaltet das Vermögen der Familie Wolfe. Relief Defendants selbst werden keiner Fehlhandlung beschuldigt; es handelt sich um Parteien, die nach Darstellung der SEC unrechtmäßig erworbene Gewinne halten, deren Rückgabe ein Gericht anordnen kann. Wolfe und Satsky wechselten 2012 beide von Credit Suisse zur Bank of America.

Eine behördliche Anfrage löste die interne Untersuchung der Bank aus

Aus der Klage geht hervor, dass die beiden Männer versucht haben sollen, ihr Vorgehen zu verbergen; sie erklärt auch, wie die Sache ans Licht kam. Nach der Ankündigung veranlasste eine Finanzaufsichtsbehörde die Bank zu einer internen Untersuchung des Handels mit South-Jersey-Aktien. Die Bank of America entließ Satsky im März 2025.

Die Staatsanwaltschaft in Manhattan untersucht dieselbe Transaktion seit mindestens dem Frühjahr des vergangenen Jahres; bislang wurden keine strafrechtlichen Anklagen erhoben. Parallele zivil- und strafrechtliche Verfahren sind bei Insiderhandelsfällen üblich: Die SEC muss ihre Behauptungen nach dem Beweismaß der überwiegenden Wahrscheinlichkeit nachweisen, während Staatsanwälte dem strengeren Maßstab „jenseits vernünftiger Zweifel“ unterliegen und in der Regel mehr Zeit benötigen, um über eine Anklage zu entscheiden.

Satskys Anwalt Robert Anello erklärte, sein Mandant „bestreitet die Vorwürfe der SEC auf das Entschiedenste“ und habe Wolfe keine wesentlichen nicht öffentlichen Informationen über das Unternehmen weitergegeben. Reed Brodsky, Wolffes Anwalt, sagte, sein Mandant bestreite die Anschuldigungen mit Nachdruck, und wandte ein, die SEC habe die Aussagen und Beweise ignoriert, aus denen hervorgeht, dass Wolfe die Aktien auf Grundlage seiner „eigenen unabhängigen Investmentthese“ gekauft hat. Die einander widersprechenden Darstellungen umreißen den zentralen tatsächlichen Streitpunkt, den die SEC beweisen müsste: ob die Geschäfte auf vertraulichen Transaktionsinformationen oder auf eigenständiger Recherche beruhten.

Der Fall passt zum erneuten Fokus der SEC auf Insiderhandel

Der Fall gehört zu den Fällen, die die SEC unter Paul Atkins nach eigenen Angaben auch künftig anstreben will, während sie sich in anderen Bereichen zurückzieht. Wie Cryptopolitan in diesem Monat berichtete, richtet sich der Rück-zu-den-Grundlagen-Ansatz der Behörde gegen Insiderhandel, Marktmanipulation, Verstöße gegen Treuepflichten und Bilanzbetrug; zudem hat sie kürzlich eine Einheit für Finanzberichterstattung und Rechnungslegung (Financial Reporting and Accounting Unit) innerhalb der Enforcement Division aufgebaut.

Laut Cornerstone Research gingen die Durchsetzungsmaßnahmen nach Atkins’ Amtsübernahme im April 2025 um rund 60 Prozent zurück; die Geldstrafen im Rahmen der Durchsetzung im Kryptobereich sanken 2025 auf 142 Millionen US-Dollar – weniger als 3 Prozent des Gesamtwerts des Vorjahres.

Anklagepunkte und geforderte Rechtsbehelfe

Die Anklagen gegen Satsky und Wolfe beruhen auf Section 10(b) des Exchange Act und Rule 10b-5, dem Gesetzes- und Regelungspaar im Kern der Betrugsbekämpfungskompetenz der SEC, das den Handel auf Grundlage wesentlicher nicht öffentlicher Informationen untersagt, die unter Verletzung einer Pflicht erlangt wurden. Die SEC fordert dauerhafte Unterlassungsanordnungen, zivilrechtliche Geldstrafen sowie Verbote der Ausübung von Leitungs- und Aufsichtsfunktionen gegen beide Männer, die Herausgabe unrechtmäßig erworbener Gewinne (Disgorgement) nebst Zinsen für den Zeitraum vor dem Urteil von Wolfe sowie eine verhaltensbezogene Unterlassungsanordnung gegen Satsky. Das Disgorgement würde Wolfe zur Herausgabe der behaupteten Gewinne verpflichten; nach Bundesrecht sind zivilrechtliche Insiderhandelsstrafen von bis zum Dreifachen des erzielten Gewinns möglich, und die Leitungs- und Aufsichtsverbote würden den beiden Männern untersagen, als Geschäftsführer oder Direktoren börsennotierter Unternehmen tätig zu sein.

Quelle: CryptoNewsNet