Die US-Börsenaufsicht SEC (Securities and Exchange Commission) und die Rohstoffterminhandelskommission CFTC (Commodity Futures Trading Commission) haben separate zivilrechtliche Verfahren gegen Goliath Ventures Inc. und ihren CEO Christopher Delgado eingeleitet. Gegenstand ist ein mutmaßliches Krypto-Schneeballsystem mit einem Volumen von rund 400 Millionen US-Dollar.

Die Klagen wurden am 11. August beim US-Bezirksgericht für den mittleren Bezirk Floridas (U.S. District Court for the Middle District of Florida) eingereicht. Den Aufsichtsbehörden zufolge versprach Goliath Erträge aus Krypto-Liquiditätspools, verwendete das Geld der Anleger jedoch für Zahlungen an frühere Teilnehmer und für persönliche Ausgaben. Delgado hatte sich im Juni bereits gegenüber einschlägigen bundesrechtlichen Strafvorwürfen für schuldig bekannt.

Aufsichtsbehörden reichen parallele Zivilklagen ein

Die CFTC erklärte, rund 1.600 Kunden hätten mindestens 397 Millionen US-Dollar eingebracht, nachdem Goliath Mittel für den Kryptohandel mit Vermögenswerten wie Bitcoin und Ether eingeworben hatte.

Laut Klageschrift der SEC beläuft sich der Betrag auf nicht weniger als 425 Millionen US-Dollar von mehr als 1.300 Anlegern. Nach Angaben der Behörde nahm Goliath das Geld zwischen Januar 2023 und Januar 2026 durch ein nicht registriertes Wertpapierangebot auf. Nach US-Recht müssen der Öffentlichkeit angebotene Wertpapiere grundsätzlich bei der SEC registriert sein oder unter eine Ausnahme fallen – eine Anforderung, die die Behörde bereits auf zahlreiche Krypto-Finanzierungsprogramme angewendet hat.

Die parallelen Klagen spiegeln die aufgeteilte Aufsicht über den US-Kryptomarkt wider: Die SEC überwacht Angebote, die sie als Wertpapiere betrachtet, während die CFTC Rohstoffe und Derivate reguliert – eine Kategorie, der sie Bitcoin und Ether seit langem zuordnet. Beide Behörden bezeichnen das Geschäftsgebaren als Schneeballsystem, und sich überschneidende zivil- und strafrechtliche Verfahren sind ein wiederkehrendes Merkmal der Durchsetzung bei Kryptobetrug. Die Vorwürfe sind in den Zivilverfahren noch nicht geklärt.

SEC: Anlegergelder gelangten nie in die Pools

Nach Angaben der SEC teilte Goliath den Anlegern mit, dass ihre Mittel in von dem Unternehmen verwaltete Liquiditätspools für Kryptowerte einfließen würden. In dezentralen Finanzsystemen handelt es sich bei solchen Pools um Bestände von Kryptowerten, die Einleger automatisierten Handelsprotokollen zur Verfügung stellen und dafür einen Anteil an den Transaktionsgebühren erhalten, der mit der Handelsaktivität schwankt. Den Anlegern wurden monatliche Ausschüttungen von 3 bis 10 Prozent aus den Handelsgebühren sowie die Rückzahlung des eingesetzten Kapitals zugesagt.

Die SEC wirft dem Unternehmen vor, dass nie Anlegergelder oder Kryptowerte in diese Pools eingebracht wurden. Stattdessen seien Gelder neuer und bestehender Anleger angeblich verwendet worden, um frühere Anleger auszuzahlen.

Die Aufsichtsbehörden werfen dem Unternehmen zudem vor, falsche Kontoauszüge und erfundene Performance-Zahlen ausgestellt zu haben. Laut Klageschrift erhielten Vertriebsmitarbeiter Provisionen für das Anwerben zusätzlicher Anleger.

Delgado soll mindestens 51 Millionen US-Dollar veruntreut haben

Laut SEC verwendete Delgado mindestens 51 Millionen US-Dollar an Anlegergeldern für persönliche Ausgaben, darunter Immobilien, Luxusfahrzeuge, eine Yacht und Reisen.

Den Angaben zufolge konnte Goliath ab November 2025 nicht mehr schnell genug neues Geld beschaffen, um die monatlichen Ausschüttungen fortzusetzen. Die Zahlungen stoppten, und das System brach zusammen.

Nach Darstellung der Aufsichtsbehörden entsprach das mutmaßliche System einem verbreiteten Muster von Krypto-Schneeballsystemen und sogenannten Rug Pulls: Die Investition wird mit Krypto-Fachbegriffen beschrieben, während die Renditen vom Geld späterer Teilnehmer abhängen und nicht von der angegebenen Geschäftstätigkeit.

Strafverfahren ging den Zivilklagen voraus

Delgado bekannte sich im Juni zu bundesrechtlichen Anklagen im Zusammenhang mit demselben mutmaßlichen Verhalten für schuldig. Die CFTC verwies bei der Bekanntgabe ihrer Klage auf dieses Strafverfahren. Ein Termin zur Strafzumessung in diesem Verfahren würde von dem zuständigen Gericht gesondert angesetzt.

Zudem hat er sich mit der SEC auf einen zweistufigen Vergleich geeinigt, der noch der Genehmigung durch das Gericht bedarf. Das vorgeschlagene Urteil würde dauerhafte Unterlassungsanordnungen vorsehen und ihm Wertpapiertransaktionen sowie die Tätigkeit als Broker-Dealer untersagen. Gewinnabschöpfung, Zinsen und eine etwaige zivilrechtliche Strafe würde das Gericht später festlegen.

Die CFTC fordert darüber hinaus Schadensersatz, Gewinnabschöpfung, Geldstrafen, Handels- und Registrierungsverbote sowie eine dauerhafte Unterlassungsanordnung. Die Behörde weist routinemäßig darauf hin, dass Schadensersatz von der Zahlungsfähigkeit der Verantwortlichen abhängt.

Was der Fall für Kryptoanleger bedeutet

Der Fall ist bemerkenswert, weil nach Angaben der Aufsichtsbehörden weder ein komplexer Exploit noch eine gescheiterte Handelsstrategie die Verluste verursacht hat. Vielmehr soll das System mit dem Vokabular von Krypto-Liquiditätspools garantierte Renditen untermauert haben, während das Geld der Anleger anderswohin geleitet wurde.

Die versprochenen monatlichen Ausschüttungen von 3 bis 10 Prozent entsprechen einem Warnsignal, auf das die Aufsichtsbehörden in Anlegerwarnungen hinweisen: stetige, garantierte hohe Renditen unabhängig von den Marktbedingungen.

Der Fall zeigt zudem, warum geglättete Kontostände nicht belegen, dass eine zugrunde liegende Kryptostrategie tatsächlich existiert. In diesem Fall seien die ausgewiesenen Gewinne und die Pool-Aktivität laut SEC erfunden. Die nächsten Meilensteine in der Sache sind verfahrenstechnischer Natur: die Entscheidung des Gerichts über den vorgeschlagenen SEC-Vergleich, die spätere Festlegung von Gewinnabschöpfung, Zinsen und Strafen, die von der CFTC geforderten Rechtsbehelfe sowie die Strafzumessung im Strafverfahren.