Schroders bringt seine Anleihenstrategie für Schwellenländer in Partnerschaft mit der Tokenisierungsplattform Centrifuge auf die Solana-Blockchain – der erste Investmentfonds des in London ansässigen Asset Managers auf diesem Netzwerk. Das vor mehr als 200 Jahren gegründete Unternehmen verwaltete zum Juni 2026 rund 1,1 Billionen US-Dollar an Vermögenswerten.

Die am 4. November angekündigte Emission ermöglicht Anlegern das Halten blockchainbasierter Anteile, die mit Staats- und Unternehmensanleihen aus Schwellenländern verbunden sind. Statt den zugrunde liegenden Anleihepool direkt zu besitzen, halten die Anleger tokenisierte Anteile an einer Feederfonds-Struktur, die darauf ausgelegt ist, den zugrunde liegenden Portfoliobestand von den tokenisierten Anteilen getrennt zu halten.

Der Schritt dehnt Schroders‘ Tokenisierungsoffensive über Geldmarktprodukte hinaus aus, auf die sich die frühere Arbeit des Unternehmens mit digitalen Fonds konzentriert hatte, und ergänzt das wachsende Angebot tokenisierter Produkte auf Solana, wo tokenisierte Realweltaaktiva im November laut Daten von RWA.xyz 5,12 Milliarden US-Dollar erreichten. Der Start fügt sich zudem in ein breiteres Muster etablierter Finanzinstitute ein, die Fondsprodukte und Marktinfrastruktur auf öffentliche Blockchains bringen.

Centrifuge gibt tokenisierte Anteile aus und verwaltet sie

Im Rahmen der Vereinbarung wird Centrifuge die tokenisierten Anteile ausgeben und verwalten. Die Anleger halten Anteile am Feederfonds Schroders International Selection Fund Emerging Market Bonds, der wiederum in den Schroders Emerging Market Bond Fund investiert, statt direkter Positionen im zugrunde liegenden Anleiheportfolio.

Centrifuges Plattform listet das Produkt mit einer Mindestinvestition von 100.000 US-Dollar und weist das Angebot als Anleihenfonds für Schwellenländer aus.

In einer separaten Entwicklung fügte das Tokenisierungsunternehmen Securitize am 2. November 13 tokenisierte Aktien auf Solana hinzu. Das Angebot umfasst nun 25 US-Aktien, wobei jeder Token durch eine in Verwahrung gehaltene Aktie gedeckt ist.

Fünf Jahrzehnte Erfahrung mit Schwellenländeranleihen

Die Strategie kauft Anleihen von Unternehmen und Regierungen aus Schwellenländern, wobei die Renditen von Zinssätzen, der Finanzlage der Schuldner und den Bewegungen lokaler Währungen abhängen.

Schroders verwaltet Schwellenländeranleihen seit mehr als fünf Jahrzehnten, und über 40 Investmentprofis arbeiten bei dem Unternehmen an dieser Anlageklasse.

Aufbauend auf einer früheren Zulassung eines tokenisierten Fonds

Das Solana-Projekt folgt auf Schroders‘ frühere Arbeit mit digitalen Fonds. Im August erhielt das Unternehmen in Irland die Zulassung für eine tokenisierte Anteilsklasse seines US-Dollar-Geldmarktfonds namens Schroders Onchain Active Returns.

Anders als Geldmarktfonds sind Anleihenfonds für Schwellenländer gegenüber Unternehmens- und Staatsschuldnern in verschiedenen Ländern exponiert, und ihre Werte können sich mit Kreditbedingungen und Wechselkursen ändern. Dieser Unterschied macht das neue Angebot zu einem grundlegend anderen Test tokenisierter Fondsstrukturen als die frühere Zulassung des Unternehmens.

Weitere Institute expandieren ihre Blockchain-Services

Centrifuge arbeitet auch mit New York Life Investment Management zusammen, das eine Hochzins-Unternehmensanleihenstrategie auf Solana gebracht hat. Dieses Angebot akzeptiert USDC-Zeichnungen von qualifizierten Anlegern.

Federated Hermes kündigte im Oktober Pläne an, seine ersten tokenisierten Fondsanteile Anfang 2027 auszugeben. Das Unternehmen verwaltet rund 911 Milliarden US-Dollar an Vermögenswerten. Unterdessen startete die DTCC im Oktober einen Tokenisierungsdienst für Wertpapiere, wobei JPMorgan, Citi und Fidelity zu den Unternehmen gehören, die Vereinbarungen zu dessen Nutzung unterzeichnet haben.

Mit der für Anfang 2027 geplanten Emission von Federated Hermes und dem nun vertraglich unterlegten Dienst der DTCC erstreckt sich die in diesen Initiativen beschriebene institutionelle Tokenisierungspipeline bis ins kommende Jahr.